機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦32只個(gè)股-更新中
【12:37 拓普集團(tuán)(601689)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：一季報(bào)超預(yù)期 當(dāng)前仍是布局機(jī)會(huì)】 4月29日給予拓普集團(tuán)(601689)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：經(jīng)過過去幾年發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)拓普的核心競(jìng)爭(zhēng)力已有充分認(rèn)知，然而短期受特斯拉增幅放緩、Model Q 預(yù)期不明朗等影響，公司股價(jià)表現(xiàn)疲弱，反而或是布局機(jī)會(huì)。短期，雖然市場(chǎng)擔(dān)憂特斯拉增速放緩對(duì)公司的影響，但國(guó)內(nèi)自主新能源尤其中高端車型保持高增速，結(jié)合公司較高的單車配套量，有望為公司今年業(yè)績(jī)提供較強(qiáng)支撐。中長(zhǎng)期，全球化的戰(zhàn)略開拓、機(jī)器人零部件的著力布局，有望為公司在國(guó)內(nèi)綜合零部件供應(yīng)商的成長(zhǎng)路徑之外，打開全新成長(zhǎng)空間，支撐公司未來投資回報(bào)與當(dāng)期估值。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游重要增量客戶車型銷量不及預(yù)期、機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)度低于預(yù)期、汽車行業(yè)銷量不及預(yù)期、特斯拉新車節(jié)奏低于預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)48次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:03 五糧液(000858)：經(jīng)營(yíng)底氣足 股息成亮點(diǎn)】 4月29日給予五糧液(000858)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：經(jīng)營(yíng)底氣足，分紅率提升成亮點(diǎn)，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。公司雙位數(shù)增長(zhǎng)穩(wěn)健開局，內(nèi)部管理、終端實(shí)際動(dòng)銷及批價(jià)表現(xiàn)均好于預(yù)期，全年看有望繼續(xù)保持雙位數(shù)增長(zhǎng)。公司23 年分紅率提升至60%，股息率3.5%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)24 年估值17 倍，在較快增長(zhǎng)且提升分紅率背景下已具較高吸引力。結(jié)合公司最新運(yùn)營(yíng)情況，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)24-26 年EPS 為8.87/9.90/11.02 元（原24-25 年預(yù)測(cè)值為8.86/10.08 元），該機(jī)構(gòu)維持目標(biāo)價(jià)215 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示: 需求持續(xù)疲軟、批價(jià)不及預(yù)期、經(jīng)營(yíng)策略執(zhí)行不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)52次買入評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、4次“買入”投資評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【11:57 浙江鼎力(603338)：Q1非經(jīng)影響利潤(rùn)增速 海外臂式持續(xù)放量】 4月29日給予浙江鼎力(603338)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格上漲、海外需求下降、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、5次"買入"評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)。 【10:57 華潤(rùn)微(688396)：業(yè)績(jī)短期承壓 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化助力遠(yuǎn)期成長(zhǎng)】 4月29日給予華潤(rùn)微(688396)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：“IDM+代工”雙輪驅(qū)動(dòng)公司營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，IGBT 等產(chǎn)品持續(xù)突破帶動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善，公司作為國(guó)內(nèi)功率半導(dǎo)體龍頭廠商，業(yè)績(jī)有望保持穩(wěn)定增長(zhǎng)?？紤]到行業(yè)景氣度短期承壓，該機(jī)構(gòu)將公司2024-2025 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)期由17.44/20.99 億元下調(diào)至10.88/13.21 億元，新增2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為15.12億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.82/1.00/1.14 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：外部貿(mào)易環(huán)境變化可能引發(fā)不確定性；下游需求不及預(yù)期；新產(chǎn)品新領(lǐng)域拓展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【10:57 白云機(jī)場(chǎng)(600004)：23年盈利4.42億；24Q1盈利1.88億 同比增長(zhǎng)319% 股東回報(bào)計(jì)劃彰顯長(zhǎng)期信心】 4月29日給予白云機(jī)場(chǎng)(600004)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：1）盈利預(yù)測(cè)：繼上篇報(bào)告后，國(guó)內(nèi)機(jī)場(chǎng)免稅等非航業(yè)務(wù)發(fā)生一定變化，考慮當(dāng)前非航趨勢(shì)以及國(guó)際旅客恢復(fù)進(jìn)展，該機(jī)構(gòu)調(diào)整24-25 年盈利預(yù)測(cè)為預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利9.1 億和13.8 億（原預(yù)測(cè)為19.2 和24.1 億），同時(shí)考慮三期工程建設(shè)進(jìn)度以及投產(chǎn)后的短期成本壓力，該機(jī)構(gòu)引入26 年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利13.1 億，對(duì)應(yīng)24-26 年EPS 分別為0.39、0.58 和0.55 元，PE 分別為27、18 和19 倍。2）投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為核心樞紐機(jī)場(chǎng)價(jià)值并未改變：a）區(qū)位優(yōu)勢(shì)上，粵港澳機(jī)場(chǎng)群格局重塑邏輯仍在，白云機(jī)場(chǎng)有望繼續(xù)受益；b）非航業(yè)務(wù)仍有可為：隨著國(guó)際客流恢復(fù)，免稅有望繼續(xù)發(fā)力；c）有稅方面，多家重奢品牌進(jìn)駐，含稅商業(yè)可視為待發(fā)掘的寶藏。考慮24 年國(guó)際旅客仍處恢復(fù)期，參考公司歷史估值中樞，給予2025 年22 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)市值302 億，目標(biāo)價(jià)12.78 元，預(yù)期較當(dāng)前21%的空間，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)大幅下滑、國(guó)際客流恢復(fù)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【10:52 長(zhǎng)電科技(600584)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng) 發(fā)力先進(jìn)封裝打開成長(zhǎng)空間】 4月29日給予長(zhǎng)電科技(600584)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：行業(yè)周期持續(xù)復(fù)蘇，公司聚焦關(guān)鍵應(yīng)用領(lǐng)域，降本增效，實(shí)現(xiàn)盈利能力的環(huán)比改善。考慮到下游需求復(fù)蘇較弱，該機(jī)構(gòu)將公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)由21.00/30.87/40.07 億元下調(diào)至19.51/28.37/37.31 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為1.09/1.59/2.09 元。結(jié)合公司歷史估值及可比公司估值，給予公司2024 年30 倍PE，目標(biāo)價(jià)32.7 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：外部貿(mào)易環(huán)境變化；行業(yè)景氣不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買入評(píng)級(jí)、6次買入-A評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【10:47 中牧股份(600195)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)：行業(yè)需求低迷拖累動(dòng)保主業(yè) 24年有望重回增長(zhǎng)軌道】 4月29日給予中牧股份(600195)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 行業(yè)景氣度回暖+公司積極求變，經(jīng)營(yíng)底部已過，業(yè)績(jī)有望重回增長(zhǎng)軌道，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。23 年受行業(yè)需求萎縮+公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)調(diào)整雙重影響，展望24年，行業(yè)層面下游景氣度逐步恢復(fù)，公司層面，預(yù)計(jì)乾元浩減虧甚至扭虧、收購(gòu)成都中牧帶動(dòng)化藥產(chǎn)能進(jìn)一步釋放、與頭部大企業(yè)的聯(lián)動(dòng)進(jìn)一步深化（中牧牧原合資公司預(yù)計(jì)24 年下半年建成投產(chǎn)、中牧集團(tuán)收購(gòu)中新食品后增加協(xié)同）等預(yù)計(jì)都會(huì)對(duì)收入和利潤(rùn)帶來明顯改善預(yù)期。此外，今年預(yù)計(jì)新上市產(chǎn)品貓三聯(lián)疫苗、牛結(jié)節(jié)疫苗等也會(huì)貢獻(xiàn)積極增量。綜合考慮行業(yè)需求恢復(fù)節(jié)奏和公司經(jīng)營(yíng)調(diào)整節(jié)奏，該機(jī)構(gòu)調(diào)整預(yù)測(cè)公司24-25 年歸母凈利為4.78、5.96（前值7.42、8.50）億，并引入26 年盈利預(yù)測(cè)7.10 億。參考同業(yè)估值水平及公司歷史估值，給予24 年25 倍PE，調(diào)整目標(biāo)價(jià)至11.75 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求恢復(fù)不及預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)加劇，新品研發(fā)進(jìn)度低于預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【10:42 中國(guó)海油(600938)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)超預(yù)期 高增長(zhǎng)有望延續(xù)】 4月29日給予中國(guó)海油(600938)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：根據(jù)目前的油價(jià)走勢(shì)及公司的增產(chǎn)情況，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026年可實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為1527、1630、1709 億元（前值1363、1455、1527 億元），當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE 分別為9/9/8?？紤]到公司穩(wěn)健的增儲(chǔ)上產(chǎn)行動(dòng)，成長(zhǎng)性較為明顯，但PE 低于海外可比公司，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司估值有提升空間。采用相對(duì)估值法，參考海外可比公司估值水平，該機(jī)構(gòu)給予公司2024 年12 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)38.52 元，給予“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期；OPEC+減產(chǎn)不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)50次買入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次增持/買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買入/買入評(píng)級(jí)。 【10:42 安集科技(688019)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng) 產(chǎn)品平臺(tái)化布局成效顯著】 4月29日給予安集科技(688019)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)持續(xù)推進(jìn)，國(guó)產(chǎn)替代加速進(jìn)行，公司積極拓寬產(chǎn)品矩陣打造半導(dǎo)體材料供應(yīng)平臺(tái)。該機(jī)構(gòu)維持公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)4.80/6.12/7.59 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為4.85/6.18/7.67 元。參考行業(yè)可比公司估值，給予公司2024 年37 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)179.4 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：外部貿(mào)易環(huán)境變化；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。划a(chǎn)品研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期；行業(yè)景氣復(fù)蘇不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【10:27 南方傳媒(601900)：經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)符合預(yù)期 分紅穩(wěn)步提升 新業(yè)務(wù)發(fā)展迅速】 4月29日給予南方傳媒(601900)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)看好公司主業(yè)穩(wěn)健性及股息價(jià)值，長(zhǎng)期看好公司積極擁抱AI及教培等新業(yè)務(wù)，有望打開收入與估值天花板。但受所得稅影響，短期業(yè)績(jī)或有所下滑，考慮到Q1 業(yè)績(jī)?cè)摍C(jī)構(gòu)將小幅調(diào)整此前業(yè)績(jī)預(yù)期，預(yù)計(jì)公司2024/25/26年歸母凈利潤(rùn)分別為10.20/11.68/13.15 億元（原24/25 年預(yù)測(cè)值為10.73/12.11億元），當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)12/11/10 倍 PE，參考可比公司估值（鳳凰傳媒、中南傳媒、山東出版、新華文軒），由于公司主業(yè)穩(wěn)健+新業(yè)務(wù)布局積極，給予公司24年16xPE，目標(biāo)市值163 億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)18.2 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：紙張成本上漲，教育政策變化，在校學(xué)生數(shù)變化，并購(gòu)進(jìn)展不及預(yù)期，新業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【08:52 京儀裝備(688652)：溫控設(shè)備持續(xù)放量 平臺(tái)化布局未來可期】 4月29日給予京儀裝備(688652)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司在持續(xù)迭代升級(jí)現(xiàn)有溫控、廢氣處理設(shè)備的同時(shí)積極布局晶圓傳片設(shè)備、零部件?？紤]到公司尚處于高研發(fā)投入階段，該機(jī)構(gòu)將公司2024-2025年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)由1.95/2.63 億元調(diào)整為1.82/2.41 億元，新增2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為3.20 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為1.08/1.43/1.90 元?？紤]到公司在半導(dǎo)體專用溫控/廢氣處理設(shè)備領(lǐng)域龍頭地位顯著，在可比公司估值水平上給予一定溢價(jià)，給予公司2024 年50 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為54.1 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際貿(mào)易形勢(shì)變化；晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期；技術(shù)升級(jí)迭代不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【08:42 寶豐能源(600989)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：雙焦下滑拖累Q1業(yè)績(jī) 再通脹預(yù)期下烯烴盈利或超預(yù)期】 4月29日給予寶豐能源(600989)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：結(jié)合公司內(nèi)蒙項(xiàng)目的四季度投產(chǎn)預(yù)期以及Q1 雙焦實(shí)際盈利情況，該機(jī)構(gòu)調(diào)整2024-2026 年的歸母凈利潤(rùn)預(yù)期為86.31/142.00/142.75 億元（前值為97.79/148.23/150.34 億元），對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE 分別13x/8x/8x。參考公司歷史估值和未來產(chǎn)能高增預(yù)期，該機(jī)構(gòu)給予公司2024 年17 倍目標(biāo)P/E，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)20.06元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示: 產(chǎn)能釋放不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，煤炭政策變動(dòng) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)40次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次"買入"評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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