22股獲買(mǎi)入評(píng)級(jí) 最新:森麒麟
【08:23 巨星科技(002444)：工具行業(yè)出口提速 品類(lèi)延展再下一場(chǎng)】 6月28日給予巨星科技(002444)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 投資建議：由于美聯(lián)儲(chǔ)降息的不確定性，行業(yè)終端需求將延續(xù)低位震蕩的走勢(shì)。但伴隨零售商的庫(kù)存回落及下游需求緩慢復(fù)蘇，工具企業(yè)訂單側(cè)已率先顯現(xiàn)拐點(diǎn)。作為國(guó)內(nèi)工具行業(yè)出口的領(lǐng)軍企業(yè)，巨星科技手動(dòng)工具具備較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，電動(dòng)工具與工具柜近年發(fā)展迅速，正成為第二成長(zhǎng)曲線驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2024-2026年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入133.46/159.83/189.31 億元， 同比增長(zhǎng)22.10%/19.76%/18.45% ； 歸母凈利潤(rùn)20.65/24.47/28.86 億元，同比增長(zhǎng)22.07%/18.52%/17.92%，對(duì)應(yīng)PE 分別為14.30X/12.06X/10.23X，首次覆蓋給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1、美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期，工具產(chǎn)品銷(xiāo)售與美國(guó)房地產(chǎn)表現(xiàn)息息相關(guān)。若美聯(lián)儲(chǔ)降息進(jìn)展不及預(yù)期或地產(chǎn)增長(zhǎng)放緩，或?qū)井a(chǎn)品銷(xiāo)售形成較大影響；2、原材料價(jià)格大幅波動(dòng)：公司原材料成本占營(yíng)業(yè)成本比重較大，若大宗價(jià)格再度上漲，公司盈利能力將會(huì)減弱；3、海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：海外環(huán)境近年不確定性加劇，公司外銷(xiāo)占比較高，若外需下降則業(yè)績(jī)將受到相應(yīng)沖擊；4、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇：弱市場(chǎng)環(huán)境下，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，公司存在份額丟失及低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)拖累盈利的風(fēng)險(xiǎn)。5、敏感性分析：考慮到原材料價(jià)格、運(yùn)價(jià)上漲等不利因素，假設(shè)悲觀、中性、樂(lè)觀情況下2024 年公司毛利率分別為31.2%/31.9%/32.4%，對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)增速分別為15.9%/20.7%/24.1%。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【08:23 潮宏基(002345)：乘國(guó)潮風(fēng)起 加盟擴(kuò)店加速成長(zhǎng)】 6月28日給予潮宏基(002345)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：潮宏基定位年輕、時(shí)尚、國(guó)潮，建立差異化品牌形象、持續(xù)積累品牌資產(chǎn)；以設(shè)計(jì)能力為核心優(yōu)勢(shì)，順應(yīng)黃金高景氣周期推出國(guó)潮特色產(chǎn)品，一口價(jià)黃金產(chǎn)品快速增長(zhǎng)，持續(xù)提升市場(chǎng)份額；多元渠道發(fā)力，加速加盟渠道展店，成熟市場(chǎng)加速下沉，持續(xù)滲透空白區(qū)域；擴(kuò)大線上布局，持續(xù)建設(shè)用戶生態(tài)，鞏固核心客群。考慮到終端需求恢復(fù)仍需時(shí)間，該機(jī)構(gòu)略微下調(diào)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為4.03/4.81/5.68 億元（原盈利預(yù)測(cè)為4.13/4.85/5.74 億元），分別同比+20.9%/+19.4%/+18.1%，對(duì)應(yīng)PE 分別為11/9/8 倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次“推薦“評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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