美股再創(chuàng)新高 統(tǒng)一近在眼前?解放做好三方面工作
7 四個(gè)月來(lái)首創(chuàng)歷史新高！英偉達(dá)本月兩周漲超10%，Blackwell重燃投資者熱情 本月初黃仁勛稱Blackwell芯片已全面投產(chǎn)，需求“瘋狂”；摩根士丹利上周報(bào)告稱，Blackwell芯片未來(lái)12個(gè)月內(nèi)產(chǎn)品售罄，看好OpenAI發(fā)布推理模型o1后推理計(jì)算提振芯片長(zhǎng)期需求的前景；英偉達(dá)芯片客戶OpenAI月初完成66億美元巨額融資，代工合作方臺(tái)積電銷售超預(yù)期強(qiáng)勁，都成為英偉達(dá)利好；上周一波看漲期權(quán)買入顯示，投資者押注的英偉達(dá)明年3月股價(jià)較上周五收盤最多高出40%。 人工智能(AI)概念龍頭股英偉達(dá)股價(jià)進(jìn)入10月以來(lái)掀起一波漲勢(shì)，周一更是將近四個(gè)月來(lái)首次創(chuàng)歷史新高，體現(xiàn)了投資者對(duì)英偉達(dá)最新量產(chǎn)架構(gòu)芯片——Blackwell芯片強(qiáng)勁需求的看好。 美東時(shí)間10月14日周一美股早盤，上周五大致收平的英偉達(dá)股價(jià)開(kāi)盤漲逾1.2%后加速上行，早盤一度漲至139.6美元，逼近6月20日所創(chuàng)的盤中最高紀(jì)錄，日內(nèi)漲近3.6%，此后漲幅收窄到3%以內(nèi)，收漲逾2.4%，報(bào)238.07美元，自6月18日以來(lái)首次刷新收盤最高紀(jì)錄。 截至上周五收盤，英偉達(dá)10月初以來(lái)兩周內(nèi)已累漲11%，今年內(nèi)累漲約172.2%，周一進(jìn)一步擴(kuò)大10月內(nèi)10%以上的漲幅，年內(nèi)漲幅開(kāi)始邁向180%，過(guò)去12個(gè)月累計(jì)漲幅接近200%。 英偉達(dá)市值上周超越微軟位居第二，到周一收盤，市值約3.4萬(wàn)億美元，擴(kuò)大對(duì)微軟的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，保持僅次于蘋(píng)果的美股第二高市值公司地位。 作為AI芯片巨頭，英偉達(dá)2024年仍然是美股當(dāng)之無(wú)愧的AI熱潮寵兒，具體到本月內(nèi)的大漲則是體現(xiàn)，英偉達(dá)成功安撫了投資者對(duì)Blackwell芯片推遲出貨及長(zhǎng)期增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂。 華爾街見(jiàn)聞此前提到，9月初有報(bào)道稱，因設(shè)計(jì)缺陷，Blackwell系列芯片中最先進(jìn)的AI芯片將推遲三個(gè)月或更久發(fā)布，Blackwell芯片的大量出貨可能延遲至明年一季度。自那以后，Blackwell芯片的生產(chǎn)和需求動(dòng)向就更加備受矚目，并且牽動(dòng)股市神經(jīng)。 10月2日美股盤后，英偉達(dá)CEO黃仁勛明確表示， Blackwell架構(gòu)的芯片已“全面投產(chǎn)”，“對(duì)Blackwell(芯片)的需求瘋狂(insane)?！碑?dāng)時(shí)評(píng)論稱，黃仁勛講話緩和了對(duì)Blackwell芯片生產(chǎn)推遲的擔(dān)憂。 有媒體本周一認(rèn)為，近期英偉達(dá)的股價(jià)走強(qiáng)部分源于黃仁勛的上述表態(tài)。而且，摩根士丹利在上周和英偉達(dá)管理層會(huì)面后發(fā)布的報(bào)告也傳來(lái)利好。報(bào)告透露，Blackwell芯片“未來(lái)12個(gè)月內(nèi)的產(chǎn)品已經(jīng)售罄，這表明市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，預(yù)示著全年發(fā)貨趨勢(shì)將持續(xù)高增長(zhǎng)”，稱“所有跡象都表明業(yè)務(wù)仍然強(qiáng)勁，前景非常光明?！?br /> 上周英偉達(dá)管理層在一場(chǎng)AI峰會(huì)的閉門會(huì)議中提到了OpenAI首款具有推理能力的模型o1，稱隨著OpenAI o1模型發(fā)布，新的AI敘事正在展開(kāi)，推理算力需求增長(zhǎng)為英偉達(dá)帶來(lái)了新的增長(zhǎng)空間。摩根士丹利上述報(bào)告認(rèn)為，推理計(jì)算將提振AI芯片長(zhǎng)期需求，預(yù)計(jì)英偉達(dá)2025年將會(huì)有強(qiáng)勁表現(xiàn)，并將2026年視為長(zhǎng)期投資周期的早期階段。 以上言論和評(píng)價(jià)都鞏固了投資者對(duì)英偉達(dá)仍是AI投資首選方式的看法，尤其是在各大公司仍致力于AI投入的情況下。Martin Currie Investment Management 的投資組合經(jīng)理 Zehrid Osmani 表示：“人們?cè)|(zhì)疑生產(chǎn)延遲可能造成影響，因此這些更新令人放心?！?br /> Gabelli Funds 的投資組合經(jīng)理 John Belton 表示，這些事件“重新激發(fā)了人們對(duì)該(AI)領(lǐng)域的興趣，人們對(duì)基于推理的AI用例感到非常興奮。推理代表了英偉達(dá)的一個(gè)新領(lǐng)域，考慮到它的計(jì)算密集程度，這可能是一個(gè)巨大的新產(chǎn)品類別。” 除了對(duì)Blackwell芯片前景的樂(lè)觀情緒，英偉達(dá)芯片的關(guān)鍵代工合作方臺(tái)積電最近銷售情況也體現(xiàn)了市場(chǎng)對(duì)AI的強(qiáng)勁需求。上周三臺(tái)積電公布的9月?tīng)I(yíng)收數(shù)據(jù)輕松超越市場(chǎng)預(yù)期，9月銷售額2518.7億元臺(tái)幣，同比超預(yù)期增長(zhǎng)39.6％，今年前9個(gè)月銷售總額同比增長(zhǎng)31.9%。分析認(rèn)為，“臺(tái)積電一直走在AI發(fā)展的前沿”。匯豐預(yù)計(jì)，臺(tái)積電本周四發(fā)布的三季報(bào)將顯示其業(yè)績(jī)繼續(xù)位于公司指引的高端。 此外，有媒體指出，本輪英偉達(dá)股價(jià)上漲始于10月2日。當(dāng)天OpenAI宣布完成66億美元的新一輪巨額融資，估值達(dá)到1570億美元，據(jù)稱英偉達(dá)也參投。在OpenAI獲得的這些融資中，大批都有望“回流”英偉達(dá)，因?yàn)镺penAI 的能源需求不斷增長(zhǎng)，需要配置的AI芯片也增多。 該媒體提到，上周一些華爾街分析師重申了對(duì)英偉達(dá)股票的買入評(píng)級(jí)。KeyBanc的報(bào)告預(yù)計(jì)，僅新款 Blackwell 芯片今年第四季度就將為英偉達(dá)帶來(lái)70億美元收入，且老款芯片的需求“仍然非常強(qiáng)勁”。Wedbush 分析師認(rèn)為，AI初創(chuàng)公司可能迎來(lái)新一輪融資，那也將增加英偉達(dá)的收入。 最近期權(quán)市場(chǎng)也出現(xiàn)了投資者樂(lè)觀看待英偉達(dá)前景的跡象。上周四，英偉達(dá)迎來(lái)一波看漲期權(quán)買入，期權(quán)持有者可以在明年3月以 150 至189美元的價(jià)格購(gòu)買英偉達(dá)超過(guò)3000萬(wàn)股。這一買入價(jià)幅度較上周五英偉達(dá)收盤價(jià)高出11.3%-40.2%。(華爾街見(jiàn)聞 李丹) 中財(cái)網(wǎng)
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