機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦11只個(gè)股-更新中
4月18日給予長(zhǎng)安汽車(000625)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：進(jìn)入到2024 年，國(guó)內(nèi)新能源車競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，龍頭新能源車企降價(jià)幅度超預(yù)期，公司讓利增加可能會(huì)對(duì)公司盈利造成一定負(fù)面影響。國(guó)務(wù)院國(guó)資委表示將調(diào)整對(duì)國(guó)有企業(yè)的考核政策，對(duì)三家中央汽車企業(yè)進(jìn)行新能源汽車業(yè)務(wù)的單獨(dú)考核，考慮到公司所面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境以及國(guó)資委對(duì)公司考核政策的調(diào)整，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2024~2025 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為44.8億/63.4 億元（原凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為73.0 億/96.5 億元），新增公司2026 年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為79.5 億元。由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度該機(jī)構(gòu)下修了公司的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，但該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司是央企車企中新能源轉(zhuǎn)型的領(lǐng)導(dǎo)者，國(guó)資委加大對(duì)央企車企新能源車業(yè)務(wù)的考核將有利于公司充分發(fā)揮新能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)導(dǎo)者的優(yōu)勢(shì)地位，進(jìn)一步放開手腳在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得更高的市場(chǎng)占有率，而該機(jī)構(gòu)也認(rèn)為新能源車市場(chǎng)占有率的提升或?qū)⑦M(jìn)一步抬升公司的估值水平。此外公司積極擁抱華為，旗下新能源品牌阿維塔和深藍(lán)搭載華為的智能化解決方案，競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升，同時(shí)公司也是目前已明確參股華為新設(shè)立的智能化解決方案公司的車企，公司作為最早入股的車企，也有望最大程度地分享該智能化解決方案公司未來估值提升的紅利。因此該機(jī)構(gòu)依然維持公司“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）長(zhǎng)安啟源、深藍(lán)、阿維塔等新能源車型銷量可能不達(dá)預(yù)期，將對(duì)公司估值造成較大壓力；2）公司傳統(tǒng)的燃油車業(yè)務(wù)面臨下行壓力，導(dǎo)致公司自主品牌業(yè)務(wù)盈利承壓；3）公司合資板塊持續(xù)下滑，對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢▔毫Α?br /> 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)54次買入評(píng)級(jí)、14次增持評(píng)級(jí)、7次推薦評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:18 新洋豐(000902)：復(fù)合肥盈利水平有望恢復(fù) 項(xiàng)目建設(shè)強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈一體化布局】 4月18日給予新洋豐(000902)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司是國(guó)內(nèi)磷復(fù)肥行業(yè)龍頭企業(yè)，憑借多年打造的一體化成本優(yōu)勢(shì)、渠道客戶黏性和產(chǎn)品自主創(chuàng)新，構(gòu)筑了穩(wěn)固的經(jīng)營(yíng)護(hù)城河，近年來復(fù)合肥銷量連續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)；同時(shí)公司布局精細(xì)磷化工產(chǎn)業(yè)，打開長(zhǎng)期發(fā)展空間。基于公司2023 年年報(bào)，該機(jī)構(gòu)相應(yīng)調(diào)整公司2024~2026 年盈利預(yù)測(cè)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原料單質(zhì)肥價(jià)格大幅波動(dòng)；下游農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)；新建產(chǎn)能投放進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【17:19 東山精密(002384)：23年業(yè)績(jī)受LED及新品項(xiàng)目延后拖累 A+T核心增長(zhǎng)戰(zhàn)略不改】 4月18日給予東山精密(002384)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶需求低于預(yù)期、同行競(jìng)爭(zhēng)加劇、國(guó)內(nèi)外產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期、資產(chǎn)整合不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【16:13 金卡智能(300349)：24Q1利潤(rùn)維持較高增長(zhǎng) 龍頭優(yōu)勢(shì)持續(xù)顯現(xiàn)】 4月18日給予金卡智能(300349)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：老舊小區(qū)改造政策落地不及預(yù)期；燃?xì)忭槂r(jià)機(jī)制落實(shí)不及預(yù)期、氫能計(jì)量拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【14:53 鼎泰高科(301377)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)：23年?duì)I收符合預(yù)期 多業(yè)務(wù)布局成長(zhǎng)可期】 4月18日給予鼎泰高科(301377)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到2024 年P(guān)CB 行業(yè)景氣度有回暖趨勢(shì)，該機(jī)構(gòu)小幅上調(diào)公司營(yíng)收預(yù)期。預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收分別為17.00/20.66/25.58 億元（24-25 年前值16.00/20.66 億元），歸母凈利潤(rùn)分別為3.25/4.26/4.79 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.79、1.04、1.17 元。參考可比公司估值水平，基于公司為全球PCB 刀具生產(chǎn)的領(lǐng)先企業(yè)，逐步拓展數(shù)控刀具、自動(dòng)化設(shè)備及功能性膜等成長(zhǎng)性較好業(yè)務(wù)，給予2024 年30 倍PE，目標(biāo)價(jià)為23.70 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：制造業(yè)景氣復(fù)蘇不及預(yù)期；擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期；新行業(yè)及海外市場(chǎng)拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)。 【14:13 航亞科技(688510)：24Q1盈利能力大幅提升 股權(quán)激勵(lì)助推業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)】 4月18日給予航亞科技(688510)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)公司2024/2025/2026 年歸母凈利潤(rùn)為1.28/1.64/1.99 億元，對(duì)應(yīng)估值34、27、22 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí) 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、產(chǎn)能建設(shè)低于預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【13:43 寧德時(shí)代(300750)：新產(chǎn)品密集發(fā)布 全球龍頭地位穩(wěn)固】 4月18日給予寧德時(shí)代(300750)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：受動(dòng)力及儲(chǔ)能新技術(shù)新產(chǎn)品密集發(fā)布影響，該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司24-26 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)24-26 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為606.73/727.45/829.01 億元（原預(yù)測(cè)值為573.01/692.1/791.89 億元，分別上調(diào)5.9%/5.1%/4.7%），對(duì)應(yīng)4 月17 日收盤價(jià)PE 分別為14.2/11.9/10.4 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）市場(chǎng)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：隨著全球新能源汽車滲透率進(jìn)一步提升，市場(chǎng)需求增長(zhǎng)率將可能放緩，將影響新能源汽車產(chǎn)銷量，進(jìn)而對(duì)鋰電池行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。2）技術(shù)路線變化風(fēng)險(xiǎn)：全球眾多知名車企、電池企業(yè)、材料企業(yè)、研究機(jī)構(gòu)等紛紛加大對(duì)新技術(shù)路線的研發(fā)，若出現(xiàn)可產(chǎn)業(yè)化、市場(chǎng)化、規(guī)模化發(fā)展的新技術(shù)路線和新產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)有企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力將會(huì)受到影響。3）原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：動(dòng)力電池材料受鋰、鎳、鈷等大宗商品和化工原料價(jià)格的影響較大。若原材料價(jià)格大幅上漲，對(duì)中下游電池材料和電芯制造環(huán)節(jié)的成本將形成較大壓力。4）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)：近年來鋰離子電池市場(chǎng)快速發(fā)展，不斷吸引新進(jìn)入者參與競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也紛紛擴(kuò)充產(chǎn)能，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，目前行業(yè)內(nèi)企業(yè)未來發(fā)展面臨一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)75次買入評(píng)級(jí)、14次增持評(píng)級(jí)、7次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、5次買入-A評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【13:43 東華測(cè)試(300354)2023年報(bào)及2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：擾動(dòng)因素基本消除 看好公司2024年成長(zhǎng)】 4月18日給予東華測(cè)試(300354)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到2023 年部分下游客戶節(jié)奏放緩，該機(jī)構(gòu)適當(dāng)下調(diào)此前預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年收入分別為6.46/8.54/10.86 億元（前值24/25 年預(yù)測(cè)分別為8.36/11.15 億元），同比分別+70.9%/32.1%/27.2%；2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為2.02/2.71/3.52 億元（前值24/25 年預(yù)測(cè)分別為2.78/3.77 億元），同比分別+130.7%/33.8%/29.8%；選取科學(xué)儀器行業(yè)鼎陽(yáng)科技、坤恒順維；測(cè)試行業(yè)廣電計(jì)量；機(jī)器人零部件企業(yè)奧普光電作為可比公司，可比公司2024 年P(guān)E平均值26.2 倍，考慮到公司業(yè)績(jī)處快速成長(zhǎng)期、傳感器業(yè)務(wù)正積極布局，給予公司一定估值溢價(jià)，給予2024 年目標(biāo)PE35 倍，目標(biāo)價(jià)約為51.1 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品、新項(xiàng)目投入產(chǎn)出風(fēng)險(xiǎn)；國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)展不及預(yù)期，市場(chǎng)開拓情況不及預(yù)期，毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)，核心技術(shù)失密風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【11:28 嘉友國(guó)際(603871)：中蒙業(yè)務(wù)盈利顯著增長(zhǎng) 非洲業(yè)務(wù)釋放潛力】 4月18日給予嘉友國(guó)際(603871)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議。展望24 年，蒙古對(duì)華煤炭出口預(yù)計(jì)仍有增長(zhǎng)，截至4.13，甘其毛都口岸進(jìn)口煤炭同比增長(zhǎng)22.8%，公司于24 年2 月與MMC 簽署煤炭長(zhǎng)協(xié)，后續(xù)長(zhǎng)協(xié)貨量得到保障，中蒙基本盤仍有增量。同時(shí)非洲、中亞市場(chǎng)持續(xù)貢獻(xiàn)成長(zhǎng)，尤其在非洲區(qū)域，依托在銅鈷礦帶重要節(jié)點(diǎn)的前瞻性布局和運(yùn)力資源的擴(kuò)張，公司有望承接更多跨境礦產(chǎn)品物流業(yè)務(wù)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利潤(rùn)分別為13.1 億元、15.2 億元、17.6 億元，同比增長(zhǎng)26%、17%、16%，對(duì)應(yīng)24 年P(guān)E 為14.2x，PB 為3.2x，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、核心口岸通關(guān)量受影響、業(yè)務(wù)區(qū)域地緣沖突風(fēng)險(xiǎn)、非洲項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【11:13 中控技術(shù)(688777)：業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng) 看好公司主營(yíng)業(yè)務(wù)成長(zhǎng)】 4月18日給予中控技術(shù)(688777)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：根據(jù)公司2024年一季報(bào)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026年的歸母凈利潤(rùn)分別為13.83億元（前值為14.60億元）、17.44億元（前值為19.05億元）、22.01億元（新增），EPS分別為1.75元、2.21元和2.79元，對(duì)應(yīng)4月17日收盤價(jià)的PE分別約為26.8、21.3、16.9倍。公司是國(guó)內(nèi)流程工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)及智能制造解決方案龍頭企業(yè)。受益于工業(yè)自動(dòng)化控制系統(tǒng)行業(yè)的增長(zhǎng)和國(guó)產(chǎn)化替代，公司自動(dòng)化控制系統(tǒng)業(yè)務(wù)將能夠保持較快增長(zhǎng)，持續(xù)為公司成長(zhǎng)賦能。公司緊跟智能制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，面向工業(yè)4.0，大力布局和發(fā)展工業(yè)軟件業(yè)務(wù)，持續(xù)發(fā)布新產(chǎn)品、拓展新領(lǐng)域，市場(chǎng)占有率不斷提高，工業(yè)軟件作為公司自動(dòng)化及智能制造解決方案的優(yōu)化手段及公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，將為公司未來發(fā)展打開成長(zhǎng)空間。另外，公司S2B平臺(tái)業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，將成為公司未來發(fā)展的新引擎。該機(jī)構(gòu)看好公司的未來發(fā)展，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）自動(dòng)化控制系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。公司自動(dòng)化控制系統(tǒng)業(yè)務(wù)受化工、石化等下游行業(yè)客戶固定資產(chǎn)投資增速的影響，如果下游客戶固定資產(chǎn)投資增速低于預(yù)期，則公司自動(dòng)化控制系統(tǒng)業(yè)務(wù)將存在發(fā)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。（2）工業(yè)軟件業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。公司緊跟智能制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，面向工業(yè)4.0，大力布局和發(fā)展工業(yè)軟件業(yè)務(wù)。如果公司工業(yè)軟件產(chǎn)品未來的市場(chǎng)接受度低于預(yù)期，則公司的工業(yè)軟件業(yè)務(wù)將存在發(fā)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。（3）“5S店+S2B”業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。當(dāng)前，公司“5S店+S2B”業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭迅猛。截至2023年，公司已建設(shè)完成179家5S店，如果未來5S店的拓展進(jìn)度低于預(yù)期，則公司的“5S店+S2B”業(yè)務(wù)將存在發(fā)展不達(dá)預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)47次買入評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【08:48 金禾實(shí)業(yè)(002597)：景氣下行拖累業(yè)績(jī) 需求好轉(zhuǎn)靜待格局重塑】 4月18日給予金禾實(shí)業(yè)(002597)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到三氯蔗糖價(jià)格下行，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為8.68、10.81、13.50 億元（2024-2025 前值為11.45、13.74 億元），當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE 分別為14x、11x、9x。參考?xì)v史估值，給予公司2024 年16x 估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)24.32 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格超預(yù)期上漲、下游需求不及預(yù)期、項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次“增持”投資評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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