機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦15只個(gè)股-更新中
4月22日給予安琪酵母(600298)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：全年預(yù)期穩(wěn)增，期待激勵(lì)落地，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。在穩(wěn)健增長(zhǎng)的目標(biāo)引領(lǐng)下，即便公司年內(nèi)將新增折舊及產(chǎn)能爬坡壓制，但成本持續(xù)改善有望緩解經(jīng)營(yíng)壓力，隨著H2 基數(shù)降低，收入/業(yè)績(jī)均有望改善，全年穩(wěn)增可期。該機(jī)構(gòu)維持24-26 年EPS 預(yù)測(cè)至1.59/1.81/2.45 元，對(duì)應(yīng) PE 為19/17/12 倍。公司寡頭優(yōu)勢(shì)明顯，中長(zhǎng)期盈利預(yù)期趨勢(shì)性提升，而當(dāng)前公司回購(gòu)已基本結(jié)束，二次股權(quán)激勵(lì)有望落地，或?qū)⑿纬煞e極催化，該機(jī)構(gòu)給予24 年23 倍 PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)至37 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外拓展不及預(yù)期、匯率波動(dòng)、食品安全問(wèn)題、競(jìng)爭(zhēng)加劇等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)32次買入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【20:28 兆易創(chuàng)新(603986)2023年報(bào)及2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：24Q1盈利能力修復(fù) 股權(quán)激勵(lì)彰顯發(fā)展信心】 4月22日給予兆易創(chuàng)新(603986)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司為國(guó)內(nèi)NOR Flash 和MCU 龍頭，DRAM 業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。考慮到本輪半導(dǎo)體下行周期為U 型探底復(fù)蘇，磨底期較前序輪次稍長(zhǎng)，該機(jī)構(gòu)適當(dāng)修正盈利預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收為76.4/98.7/117.2 億（2024/2025原值為78.2/98.2 億），2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為11.8/18.7/23.1 億（2024/2025原值為14.1/20.3 億），根據(jù)行業(yè)可比公司估值水平和公司龍頭優(yōu)勢(shì)地位，給與24 年50xPE，目標(biāo)價(jià)88.3 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期；新品研發(fā)及工藝迭代不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【19:27 仙樂(lè)健康(300791)2023年報(bào)&2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：提效成果亮眼 全年信心充足】 4月22日給予仙樂(lè)健康(300791)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：業(yè)績(jī)持續(xù)兌現(xiàn)，全年信心充足，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。24 年公司經(jīng)營(yíng)全面發(fā)力、增長(zhǎng)抓手明確，Q1 業(yè)績(jī)初步兌現(xiàn)印證經(jīng)營(yíng)向好，全年激勵(lì)目標(biāo)（4 億利潤(rùn)，不含激勵(lì)費(fèi)用）置信度較高；中長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)能力再上臺(tái)階，作為CMDO 龍頭受益行業(yè)長(zhǎng)尾化與專業(yè)化分工趨勢(shì)，成長(zhǎng)邏輯清晰、潛力可觀。 風(fēng)險(xiǎn)提示：BFs 業(yè)績(jī)不及預(yù)期，原料成本上漲，食品安全風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:23 晶合集成(688249)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)環(huán)比高增長(zhǎng) 盈利能力改善顯著】 4月22日給予晶合集成(688249)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：行業(yè)周期底部已過(guò)，面板產(chǎn)業(yè)鏈向中國(guó)大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)明顯，公司新制程及新工藝平臺(tái)拓展有望打開(kāi)成長(zhǎng)空間。考慮到終端需求恢復(fù)較慢，該機(jī)構(gòu)將公司2024-2025 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)由10.00/17.68 億元下調(diào)至8.00/12.00 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.40/0.60 元，新增2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為16.28 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.81 元?？紤]到晶圓代工企業(yè)的盈利能力波動(dòng)較大，該機(jī)構(gòu)采取PB估值法，參考行業(yè)可比公司估值，給予公司2024 年1.6 倍PB，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)17.7 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣復(fù)蘇不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；公司工藝拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買入“評(píng)級(jí)。 【19:18 長(zhǎng)安汽車(000625)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)：基本面平穩(wěn) 智能化合作有望增強(qiáng)公司價(jià)值】 4月22日給予長(zhǎng)安汽車(000625)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：長(zhǎng)安作為目前國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的自主車企，同時(shí)也是“國(guó)家隊(duì)”，且有華為汽車合作深化的預(yù)期，是整車行業(yè)中非常重要的標(biāo)的。1）短期，關(guān)注公司一季報(bào)表現(xiàn)、華為合作落地的方案細(xì)節(jié)；2）中期，則關(guān)注下半年長(zhǎng)安新車（上半年基本面預(yù)計(jì)平穩(wěn)），以及市場(chǎng)給車BU 對(duì)長(zhǎng)安價(jià)值的重新評(píng)估；3）長(zhǎng)期，仍要看到長(zhǎng)安在產(chǎn)品定義、效率、西南地區(qū)人才儲(chǔ)備等方面的優(yōu)勢(shì)，有望隨新品、電動(dòng)智能、出海為公司打開(kāi)新成長(zhǎng)空間。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品節(jié)奏及銷量低于預(yù)期，行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)壓力高于預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)，華為合作方案細(xì)節(jié)低于預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)59次買入評(píng)級(jí)、15次增持評(píng)級(jí)、8次推薦評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【19:07 平安銀行(000001)：其他非息表現(xiàn)亮眼 撥備反哺利潤(rùn)正增】 4月22日給予平安銀行(000001)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024 年平安銀行貸款有望保持小個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)，息差仍有收窄壓力、但降幅收窄；非息收入平穩(wěn)恢復(fù)，預(yù)計(jì)營(yíng)收仍將承壓。但考慮資產(chǎn)質(zhì)量總體穩(wěn)定、撥備充足，在可持續(xù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)訴求下，凈利潤(rùn)有望平穩(wěn)釋放。預(yù)計(jì)2024-2026 年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2%、4.2%、5.2%，對(duì)應(yīng)BVPS 分別為23.18、25.73、28.42 元/股。2024 年4 月19 日收盤價(jià)10.69 元/股，對(duì)應(yīng)市凈率0.46 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、實(shí)體需求恢復(fù)不及預(yù)期，擴(kuò)表速度、凈息差水平、資產(chǎn)質(zhì)量受沖擊。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、13次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次買入-A的投評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【17:27 伊之密(300415)：23年業(yè)績(jī)逆勢(shì)增長(zhǎng) 24Q1業(yè)績(jī)更上一層樓】 4月22日給予伊之密(300415)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：制造業(yè)資本開(kāi)支持續(xù)下滑；海外市場(chǎng)增長(zhǎng)不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇影響終端售價(jià)；一體化壓鑄訂單增長(zhǎng)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【17:27 偉星股份(002003)：23年業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 盈利能力&分紅比例提升】 4月22日給予偉星股份(002003)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資建議。公司營(yíng)收穩(wěn)健&盈利能力穩(wěn)中向好，越南工廠已經(jīng)順利 投產(chǎn)，憑借自身產(chǎn)品質(zhì)量高&個(gè)性化設(shè)計(jì)能力強(qiáng)、快交期等優(yōu)勢(shì)將加速搶奪YKK 市場(chǎng)份額，持續(xù)提升在國(guó)際品牌內(nèi)部份額。公司制定2024 年收入增長(zhǎng)15%+計(jì)劃。預(yù)計(jì)2024-2026 年收入45.3 億元、52.1 億元、59.5 億元，同比增長(zhǎng)16%、15%、14%。歸母凈利潤(rùn)6.6 億元、7.8 億元、8.9 億元，同比增長(zhǎng)19%、17%、15%。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)24PE21X、25PE18X，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料成本上升風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貿(mào)易環(huán)境不確定風(fēng)險(xiǎn)、越南生產(chǎn)基地建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期影響接單風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)32次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次“推薦“評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【17:02 勝宏科技(300476)深度研究報(bào)告：AI算力+汽車雙輪驅(qū)動(dòng) PCB龍頭揚(yáng)帆起航】 4月22日給予勝宏科技(300476)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資建議：AI 算力+汽車驅(qū)動(dòng)PCB 行業(yè)新一輪增長(zhǎng)，公司是內(nèi)資PCB 龍頭，在數(shù)通、汽車領(lǐng)域服務(wù)頭部客戶有望深度受益本輪行業(yè)發(fā)展。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利潤(rùn)為12.35/15.87/18.79 億元，參考可比公司滬電股份、深南電路、世運(yùn)電路，給予公司24 年26X 目標(biāo)PE，目標(biāo)價(jià)37 元，給予“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：AI 算力、汽車需求不及預(yù)期，競(jìng)爭(zhēng)格局惡化，原材料大幅上漲。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【16:47 信捷電氣(603416)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)：營(yíng)收增速及毛利率逐季改善 PLC寬護(hù)城河鑄就長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力】 4月22日給予信捷電氣(603416)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到制造業(yè)在2024 年Q1 復(fù)蘇力度不及預(yù)期，該機(jī)構(gòu)小幅下調(diào)公司2024-2025 年收入及盈利預(yù)期，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年收入分別為18.4（前值18.9）、22.4（前值23.3）、27.0 億元；歸母凈利潤(rùn)分別為2.65（前值3.05）、3.45（前值3.97）、4.35 億元；EPS 分別為1.88、2.45、3.10 元，結(jié)合行業(yè)平均估值，及公司在控制層小型PLC 較寬的護(hù)城河，給予公司2024 年23 倍PE，目標(biāo)價(jià)為43.2 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：制造業(yè)景氣度不及預(yù)期；新興產(chǎn)業(yè)拓展進(jìn)度不及預(yù)期；盈利能力回升不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【13:27 振華風(fēng)光(688439)：2023年業(yè)績(jī)持續(xù)向好 新品頻出助力業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)】 4月22日給予振華風(fēng)光(688439)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)：預(yù)測(cè)2024-2026 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為7.03 億、8.40 億、10.22億，對(duì)應(yīng)估值19、16、13 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)、公司訂單不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)格局惡化、行業(yè)估值波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【13:22 致歐科技(301376)：表現(xiàn)符合預(yù)期 凈利率明顯提升】 4月22日給予致歐科技(301376)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議。公司是互聯(lián)網(wǎng)家居領(lǐng)域龍頭企業(yè)，通過(guò)精細(xì)化的產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)、穩(wěn)步的市場(chǎng)及渠道擴(kuò)張、高質(zhì)的品牌建設(shè)打造利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，看好公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海運(yùn)費(fèi)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貿(mào)易摩擦、第三方電商平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)35次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【13:22 杭州銀行(600926)：信貸實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅” 業(yè)績(jī)持續(xù)靚麗】 4月22日給予杭州銀行(600926)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：信貸實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅”，業(yè)績(jī)持續(xù)靚麗足。杭州銀行立足浙江，基本面優(yōu)異，資產(chǎn)規(guī)模保持較快增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，撥備充足。考慮杭州銀行的高成長(zhǎng)性，該機(jī)構(gòu)維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：金融讓利，銀行息差收窄；經(jīng)濟(jì)下行，資產(chǎn)質(zhì)量惡化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次"買入"評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【13:22 金證股份(600446)：雙基石業(yè)績(jī)逐步釋放 信創(chuàng)與AI持續(xù)突破】 4月22日給予金證股份(600446)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、AI 應(yīng)用研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次買入評(píng)級(jí)。 【09:58 繼峰股份(603997)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)：定增落地助擴(kuò)產(chǎn) 布局歐洲拓展全球整椅】 4月22日給予繼峰股份(603997)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司在改善格拉默經(jīng)營(yíng)、做大中國(guó)市場(chǎng)、做強(qiáng)乘用車座椅總成大單品的路徑上終將有所斬獲，成為中國(guó)民營(yíng)汽車內(nèi)飾件綜合大廠。結(jié)合24Q1 下游銷量變化及格拉默經(jīng)營(yíng)情況，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2023-2025 年歸母凈利為2.0 億、4.4 億、10.4（前值10.7）億元，同比增速114%、115%、138%，對(duì)應(yīng)PE 71 倍、33 倍、14 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、原材料價(jià)格上漲超預(yù)期、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、整合不及預(yù)期、乘用車座椅開(kāi)拓不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)23次買入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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