機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦14只個(gè)股-更新中
4月28日給予東誠(chéng)藥業(yè)(002675)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。1）研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)：公司核心在研產(chǎn)品存在研發(fā)失敗或進(jìn)度不及預(yù)期可能。2）肝素原料藥價(jià)格不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：肝素原料藥觸底反彈節(jié)奏可能存在不及預(yù)期可能。3）成熟核藥產(chǎn)品放量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：成熟核藥產(chǎn)品受競(jìng)爭(zhēng)格局、政策等因素影響，存在放量不及預(yù)期可能。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:38 安井食品(603345)2023年報(bào)和2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：經(jīng)營(yíng)好于預(yù)期 分紅凸顯價(jià)值】 4月28日給予安井食品(603345)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：經(jīng)營(yíng)好于預(yù)期，分紅凸顯價(jià)值，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。市場(chǎng)擔(dān)心點(diǎn)主要集中在H 股發(fā)行、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和并表公司拖累等。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為H 股尚存在不確定性，更為重要的是實(shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)并不弱，公司主業(yè)增長(zhǎng)思路不僅愈發(fā) 清晰，且由于成本紅利、理性競(jìng)爭(zhēng)和鎖鮮裝增長(zhǎng)等，主業(yè)盈利中樞有望保持，至于并表子公司方面，公司亦做了順勢(shì)經(jīng)營(yíng)調(diào)整，即便不考慮并表公司，當(dāng)前估值對(duì)應(yīng)主業(yè)24 年15.6 億利潤(rùn)亦僅為15 倍，何況公司務(wù)實(shí)提高分紅比例和可預(yù)期性，當(dāng)前配置價(jià)值逐步凸顯。結(jié)合一季報(bào)，該機(jī)構(gòu)略調(diào)整24-25 年盈利預(yù)測(cè)為5.86/6.49 元（原預(yù)測(cè)為5.69/6.74 元），并引入26 年EPS 預(yù)測(cè)為7.14 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為14/13/12 倍，維持目標(biāo)價(jià)114 元和“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品拓展不及預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、小龍蝦價(jià)格超預(yù)期下行，食品安全問題。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)33次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【17:37 成都銀行(601838)：業(yè)績(jī)?cè)鏊俾越?存貸款增速較高】 4月28日給予成都銀行(601838)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：成都銀行深耕成渝經(jīng)濟(jì)圈，經(jīng)營(yíng)區(qū)域較好；信貸持續(xù)高增，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，已處于行業(yè)優(yōu)異水平；業(yè)績(jī)靚麗，延續(xù)高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。鑒于成都銀行23 年和1Q24 業(yè)績(jī)?cè)鏊儆兴陆?，該機(jī)構(gòu)下調(diào)成都銀行目標(biāo)估值至0.9 倍24年P(guān)B 目標(biāo)估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)17.47 元/股，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)24/25 年盈利增速為11.9%/18.9%，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：金融讓利，息差下降；穩(wěn)增長(zhǎng)政策不及預(yù)期，經(jīng)濟(jì)修復(fù)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【16:29 貴州茅臺(tái)(600519)：開足馬力 優(yōu)質(zhì)開局】 4月28日給予貴州茅臺(tái)(600519)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：優(yōu)質(zhì)開局，展望全年增勢(shì)依舊，維持目標(biāo)價(jià)2600 元及“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。公司一季度圓滿收官，二季度后多點(diǎn)發(fā)力，飛天提價(jià)貢獻(xiàn)價(jià)增，加碼團(tuán)購(gòu)/直營(yíng)釋放勢(shì)能，國(guó)際化深入推進(jìn)，全年來看業(yè)績(jī)確定性依舊。該機(jī)構(gòu)維持預(yù)測(cè)24-26 年EPS 為70.04/80.81/91.79 元，維持目標(biāo)價(jià)2600 元及“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)度不及預(yù)期、部分改革措施不及預(yù)期、批價(jià)下行。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)84次買入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、11次推薦評(píng)級(jí)、5次“買入”投資評(píng)級(jí)、5次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、4次買入-A評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:07 中國(guó)核電(601985)：發(fā)電量穩(wěn)步提升 看好新機(jī)組投產(chǎn)帶來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)】 4月28日給予中國(guó)核電(601985)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值。當(dāng)前公司在建及核準(zhǔn)待建核電機(jī)組15 臺(tái)，裝機(jī)容量1756.5萬千瓦，其中漳州1 號(hào)機(jī)組預(yù)計(jì)于2024 年投產(chǎn)，將成為公司今年業(yè)績(jī)的主要增量；在建新能源裝機(jī)容量1426.26 萬千瓦，隨著機(jī)組陸續(xù)投產(chǎn)，業(yè)績(jī)有望持續(xù)釋放。預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為116.45、125.23、134.97億元，同比增長(zhǎng)9.6%、7.5%、7.8%；當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為15.0x、14.0x、13.0x，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：核電機(jī)組安全穩(wěn)定運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期及電價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【14:32 瀘州老窖(000568)2023年報(bào)及2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：份額優(yōu)先 保持彈性】 4月28日給予瀘州老窖(000568)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：彈性有望延續(xù)，估值具備性價(jià)比，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。公司管理及渠道優(yōu)勢(shì)保持，經(jīng)營(yíng)策略上份額優(yōu)先，各系產(chǎn)品多點(diǎn)發(fā)力，渠道端執(zhí)行到位推力仍強(qiáng)，Q1 業(yè)績(jī)彈性延續(xù)，為全年打下良好基礎(chǔ)。公司23 年分紅率維持50%，留有提升空間。結(jié)合最新運(yùn)營(yíng)情況，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)24-26 年的EPS 為10.84/12.87/15.11元（原24-25 年預(yù)測(cè)值為11.01/13.26 元），考慮公司管理優(yōu)勢(shì)及業(yè)績(jī)相對(duì)彈性，維持目標(biāo)價(jià)267 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)復(fù)蘇不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，庫(kù)存提升等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)35次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【13:38 海天味業(yè)(603288)：24Q1開局良好 全年目標(biāo)積極】 4月28日給予海天味業(yè)(603288)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：24Q1 開局良好，全年目標(biāo)積極，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。2023年是公司調(diào)整年，消化渠道庫(kù)存，優(yōu)化經(jīng)銷商結(jié)構(gòu)，渠道問題逐漸理順，24 年Q1 實(shí)現(xiàn)良好開局。作為四五計(jì)劃開局之年，公司設(shè)定收入、利潤(rùn)分別增長(zhǎng)12%、10.8%的積極目標(biāo)，考慮后續(xù)基數(shù)以及成本紅利有信心完成。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求下行、成本上漲、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)階段性加劇等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【13:37 瀘州老窖(000568)：23年收入邁過300億 24年如期實(shí)現(xiàn)開門紅】 4月28日給予瀘州老窖(000568)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：戰(zhàn)略堅(jiān)定、戰(zhàn)術(shù)靈活，估值低位建議加配。公司23 年圍繞“深化改革、聚焦突破、數(shù)字賦能、全面進(jìn)攻”主題奮勇攻堅(jiān)，銷售業(yè)績(jī)、市場(chǎng)布局成效顯著。24 年繼續(xù)貫徹“在良性發(fā)展的基礎(chǔ)上能跑多快跑多快”原則，圍繞五碼&專賣店2.0 開展?fàn)I銷工作?？春霉厩逦鷳?zhàn)略和團(tuán)隊(duì)強(qiáng)執(zhí)行力保障業(yè)績(jī)達(dá)成。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)需求下行、高端競(jìng)品壓制、中低檔酒競(jìng)爭(zhēng)激烈等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)34次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【12:52 公牛集團(tuán)(603195)：渠道精益領(lǐng)頭牛 電力三新走遠(yuǎn)路】 4月28日給予公牛集團(tuán)(603195)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司作為民電絕對(duì)龍頭，其強(qiáng)大渠道管理和精益化產(chǎn)業(yè)鏈保障了主業(yè)現(xiàn)金牛格局第一的確定性，同時(shí)三新業(yè)務(wù)具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。該機(jī)構(gòu)給予公司24-26 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別為45/52/58 億元，增速為16%/15%/13%，對(duì)應(yīng)PE 為23/20/18 倍。公司現(xiàn)金流穩(wěn)定，采用DCF 法估值，給予目標(biāo)價(jià)136.2 元，對(duì)應(yīng)24 年27 倍PE。首次覆蓋給予“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)、新業(yè)務(wù)開展不及預(yù)期、新市場(chǎng)開拓不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:52 匯川技術(shù)(300124)：新能源車電驅(qū)：櫛風(fēng)沐雨 終見曙光】 4月28日給予匯川技術(shù)(300124)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年收入分別為379.3、464.7、569.2 億元；歸母凈利潤(rùn)分別為60.4、73.4、89.4 億元；EPS 分別為2.25、2.74、3.34元。該機(jī)構(gòu)以與公司工控和電驅(qū)業(yè)務(wù)的相似性和相關(guān)性為依據(jù)，選取埃斯頓（工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)相似）、禾川科技（工控業(yè)務(wù)相似）、英搏爾（新能源汽車電驅(qū)業(yè)務(wù)相似）及中控技術(shù)（流程工業(yè)業(yè)務(wù)相關(guān)）為可比公司，考慮公司通用自動(dòng)化及新能源汽車電驅(qū)總成業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位，給予公司2024 年32倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為72 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：制造業(yè)及地產(chǎn)復(fù)蘇進(jìn)度不及預(yù)期；工業(yè)機(jī)器人、流程工業(yè)、電梯大配套等領(lǐng)域份額提升不及預(yù)期；新能源汽車電機(jī)電控業(yè)務(wù)受行業(yè)景氣度及規(guī)模效應(yīng)影響，盈利能力提升不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評(píng)級(jí)、6次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【11:37 貴州茅臺(tái)(600519)：稅金影響利潤(rùn) 現(xiàn)金流彰顯潛力】 4月28日給予貴州茅臺(tái)(600519)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：稅金影響利潤(rùn)，現(xiàn)金流彰顯潛力。公司一季度在宏觀弱復(fù)蘇背景下仍實(shí)現(xiàn)較高增長(zhǎng)，且現(xiàn)金流及預(yù)收彰顯發(fā)展?jié)摿?。利?rùn)受稅金季度波動(dòng)影響略慢于收入，但后續(xù)季度有望改善。3 年維度，公司合理中高增速、較高股東分紅和中期價(jià)格成長(zhǎng)確定性奠定估值基礎(chǔ)。略調(diào)整24-26 年EPS 預(yù)測(cè)為69.47、78.55、88.68 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)24 年24.6xPE，維持2100 元目標(biāo)價(jià)，現(xiàn)價(jià)看20%以上空間，重申“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：外資流出、稅率上升、宏觀經(jīng)濟(jì)影響等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)80次買入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、9次推薦評(píng)級(jí)、5次“買入”投資評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、4次買入-A評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【08:47 中國(guó)建筑(601668)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)：營(yíng)收業(yè)績(jī)保持穩(wěn)增 現(xiàn)金流明顯改善】 4月28日給予中國(guó)建筑(601668)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：營(yíng)收業(yè)績(jī)保持穩(wěn)增，現(xiàn)金流明顯改善：考慮到基建行業(yè)增速略有放緩，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2024-25 年EPS 預(yù)測(cè)至1.42/1.53 元/股（原值1.47/1.61 元/股），并預(yù)測(cè)2026 年EPS1.66 元/股，對(duì)應(yīng)PE 各為3.8x/3.5x/3.2x。公司在手訂單充沛，經(jīng)營(yíng)質(zhì)量穩(wěn)步提升，考慮過去10 年公司估值中樞為6xPE，根據(jù)歷史估值法以及參考當(dāng)前行業(yè)可比公司估值水平給，與2024 年P(guān)E4.5x，該機(jī)構(gòu)調(diào)整目標(biāo)價(jià)至6.39 元/股，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，基建投資不及預(yù)期，市場(chǎng)需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【08:37 中金黃金(600489)：金價(jià)上行疊加降本增效助力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng) 看好黃金央企未來成長(zhǎng)性】 4月28日給予中金黃金(600489)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮金銅價(jià)格上行，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)39.55 億元、40.22 億元、43.31 億元，（24-25 年前值為34.91/38.02 億元），分別同比增長(zhǎng)32.8%、1.7%、7.7%，參考可比公司估值情況，該機(jī)構(gòu)給予公司24年20 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)16.3 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：金屬價(jià)格大幅波動(dòng)；公司保有資源儲(chǔ)量大幅變化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【08:32 賽輪輪胎(601058)：高盈利水平延續(xù) 持續(xù)發(fā)力提升品牌影響力】 4月28日給予賽輪輪胎(601058)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司產(chǎn)能規(guī)劃充足，具備全球化的高成長(zhǎng)空間。巨胎及“液體黃金”輪胎彰顯了公司前瞻性的產(chǎn)品布局和深厚的研發(fā)儲(chǔ)備，該機(jī)構(gòu)看好公司的盈利中樞及品牌力穩(wěn)步上行，有望實(shí)現(xiàn)盈利與估值的共振?；?023 年度業(yè)績(jī)及公司預(yù)期產(chǎn)能釋放節(jié)奏， 該機(jī)構(gòu)將此前對(duì)公司的2024-2025 年盈利預(yù)測(cè)由42.10/49.08 億元上調(diào)至45.04/53.67 億元，并補(bǔ)充對(duì)2026 年的歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)62.96 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE 分別為12.0x/10.1x/8.6x。參考公司歷史估值中樞，該機(jī)構(gòu)給予2024 年16 倍目標(biāo)PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)21.92 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期；海外市場(chǎng)貿(mào)易壁壘增加；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評(píng)級(jí)、6次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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