機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦2只個(gè)股-更新中
5月21日給予伊利股份(600887)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：重視各方利益，淡季調(diào)整蓄勢(shì)，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。公司淡季主動(dòng)調(diào)整液態(tài)奶，促進(jìn)價(jià)值鏈回歸，發(fā)貨端短期承壓，但下半年有望看到拐點(diǎn)。嬰幼兒奶粉今年輕裝上陣，二季度以來銷售加速，利潤率提升有望兌現(xiàn)。展望后續(xù)，隨著奶價(jià)持續(xù)下跌，上游產(chǎn)能開始出清，期待原奶供需達(dá)到新平衡，價(jià)格貢獻(xiàn)下實(shí)現(xiàn)更良性增長。公司重視股東回報(bào)，剔除處置子公司的一次性收益，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)24 年約17 倍PE，按照23 年73%分紅比例測(cè)算，對(duì)應(yīng)股息率4.3%，考慮回購約5%的穩(wěn)定收益。給予目標(biāo)價(jià)34 元，對(duì)應(yīng)24 年20 倍PE（剔除一次性收益），維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求下行、成本波動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭階段性加劇等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:29 國軒高科(002074)：發(fā)布全固態(tài)電池等重磅新品 產(chǎn)品矩陣擴(kuò)容有望拓展優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)】 5月21日給予國軒高科(002074)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司過往產(chǎn)品多集中于鐵鋰體系，配套A 級(jí)以下新能源車型，公司在電池材料體系、產(chǎn)品形態(tài)以及固態(tài)電池等前沿技術(shù)產(chǎn)品的持續(xù)迭代完善，將助力公司填補(bǔ)覆蓋更多高端客戶需求，公司客戶結(jié)構(gòu)有望持續(xù)拓展并優(yōu)化，盈利能力有望持續(xù)提升，預(yù)計(jì)2024~2026 年公司將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤11.02/16.37/22.35 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 33x/22x/16x，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：終端需求增長、公司與大眾合作進(jìn)度/大眾銷量、公司產(chǎn)能建設(shè)、公司成本/盈利改善、技術(shù)研發(fā)與批量應(yīng)用進(jìn)程不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭加劇超預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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