9公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
7月23日給予國(guó)聯(lián)證券(601456)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：給 予“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià) 11.29元。受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，疊加提升人才等戰(zhàn)略投入，利潤(rùn)預(yù)計(jì)短期承壓。暫不考慮并表民生證券影響，預(yù)測(cè)2024-2026 年國(guó)聯(lián)證券營(yíng)業(yè)收入為25.2/27.3/29.8 億元，同比-14.6%/8.2%/8.9%；歸母凈利潤(rùn)分別為6.2/7.1/8.2 億元，同比-7.6%/+15.1%/15.4% ， 對(duì)應(yīng)EPS 為0.22/0.25/0.29 元， BPS 為6.36/6.50/6.65 元。該機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎地選取估值水平略低的PE 估值法的估值結(jié)果，給予公司目標(biāo)價(jià)11.29 元，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：權(quán)益市場(chǎng)大幅波動(dòng)；并購(gòu)整合進(jìn)展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:09 上海機(jī)場(chǎng)(600009)：擬回購(gòu)股份不超過(guò)5.3億元用于股權(quán)激勵(lì) 展現(xiàn)發(fā)展信心】 7月23日給予上海機(jī)場(chǎng)(600009)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次增持評(píng)級(jí)、4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【18:14 普冉股份(688766)動(dòng)態(tài)點(diǎn)評(píng)：24H1業(yè)績(jī)預(yù)告實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng) 受益消費(fèi)電子景氣回暖Q2出貨量同環(huán)比均有提升】 7月23日給予普冉股份(688766)增持評(píng)級(jí)。 公司主業(yè)是非易失性存儲(chǔ)器芯片及基于存儲(chǔ)芯片的衍生芯片的設(shè)計(jì)與銷(xiāo)售，包括NORFlash 和EEPROM 兩大類(lèi)非易失性存儲(chǔ)器芯片、微控制器芯片以及模擬產(chǎn)品。公司的NORFlash 產(chǎn)品應(yīng)用于低功耗藍(lán)牙模塊、TWS 藍(lán)牙耳機(jī)、手機(jī)觸控和指紋、TDDI（觸屏）、AMOLED、可穿戴設(shè)備、車(chē)載導(dǎo)航和安全芯片等領(lǐng)域。EEPROM 產(chǎn)品應(yīng)用于攝像頭模組（含手機(jī)、筆電和新能源車(chē)及傳統(tǒng)汽車(chē)、3-D）、智能儀表、工業(yè)控制、汽車(chē)電子、網(wǎng)絡(luò)通信、家電等領(lǐng)域。微控制芯片應(yīng)用于智能家電、可穿戴設(shè)備、物聯(lián)網(wǎng)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)、玩具、安防等消費(fèi)類(lèi)及各類(lèi)工業(yè)控制、車(chē)載領(lǐng)域。模擬產(chǎn)品音圈馬達(dá)驅(qū)動(dòng)芯片，提供獨(dú)立和存儲(chǔ)二合一兩類(lèi)開(kāi)環(huán)類(lèi)產(chǎn)品，主要應(yīng)用于攝像頭模組。公司深耕非易失性存儲(chǔ)器芯片領(lǐng)域多年，憑借其低功耗、高可靠性的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，自2020 年至2022年公司NORFlash 和EEPROM 的市場(chǎng)銷(xiāo)售額排名均位于世界第六位，境內(nèi)第二名。借助設(shè)計(jì)與工藝的協(xié)同優(yōu)勢(shì)，公司自主研發(fā)的IP 使得產(chǎn)品具備芯片尺寸、功耗及讀取速度等應(yīng)用特性?xún)?yōu)勢(shì)，以及存儲(chǔ)器擦寫(xiě)及數(shù)據(jù)保持時(shí)間等可靠性?xún)?yōu)勢(shì)，于2022 年初向市場(chǎng)全面推出MCU，歷經(jīng)兩年，MCU 產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)的快速獲取，獲得了多領(lǐng)域、多客戶(hù)的認(rèn)可。公司同上游晶圓廠、封測(cè)廠保持長(zhǎng)期良好的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，通過(guò)與供應(yīng)商共同規(guī)劃配合，有利于在技術(shù)和運(yùn)營(yíng)方式上的創(chuàng)新，以應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈資源和成本上的挑戰(zhàn)，也加強(qiáng)了產(chǎn)能保障。公司在國(guó)內(nèi)建立了穩(wěn)定的客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)，覆蓋OPPO、vivo、小米、三星、聯(lián)想、美的、惠普、松下等知名品牌。該機(jī)構(gòu)維持盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.55/20.86/25.88 億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為2.67/3.35/4.13億元，對(duì)應(yīng)PE 為33.38/26.65/21.60 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 【風(fēng)險(xiǎn)提示】： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次“增持”投資評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)。 【16:19 齊魯銀行(601665)：歸母凈利潤(rùn)增速提升 不良率再降2BP】 7月23日給予齊魯銀行(601665)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：齊魯銀行擴(kuò)表動(dòng)能較強(qiáng)，積極拓寬下沉市場(chǎng)，深耕普惠小微領(lǐng)域，息差下行趨勢(shì)下信貸需求持續(xù)高增支撐營(yíng)收增速穩(wěn)定，不良指標(biāo)持續(xù)改善，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健向好，2023 年分紅比例提升。 風(fēng)險(xiǎn)因素：業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管政策趨嚴(yán)；經(jīng)濟(jì)增速下行風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【16:09 齊魯銀行(601665)2024中報(bào)業(yè)績(jī)快報(bào)：規(guī)模與業(yè)績(jī)均保持較高增速 資產(chǎn)質(zhì)量改善】 7月23日給予齊魯銀行(601665)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司2024E、2025E、2026E PB 0.57X /0.51X /0.46X；PE 4.32X /3.82X/3.39X。齊魯銀行緊抓山東新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換政策，面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，同時(shí)結(jié)合省內(nèi)獨(dú)特的強(qiáng)縣域經(jīng)濟(jì)，大力發(fā)展縣域金融，實(shí)現(xiàn)錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)公司不斷發(fā)力科創(chuàng)金融，推動(dòng)零售轉(zhuǎn)型，持續(xù)優(yōu)化資負(fù)結(jié)構(gòu)，不良風(fēng)險(xiǎn)暴露充分且加快出清。維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下滑超預(yù)期，公司經(jīng)營(yíng)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:29 鼎通科技(688668)：高速互聯(lián)+新能源車(chē)雙輪驅(qū)動(dòng) 有望恢復(fù)快速增長(zhǎng)】 7月23日給予鼎通科技(688668)增持評(píng)級(jí)。 汽車(chē)連接器性能及規(guī)模要求高升，公司逐步向Tier1 轉(zhuǎn)變，與行業(yè)龍頭客戶(hù)深度合作“雙碳”目標(biāo)背景下，汽車(chē)智能化、電動(dòng)化的趨勢(shì)明顯。新能源汽車(chē)滲透率提升有望推動(dòng)高壓和高速連接器量?jī)r(jià)齊升。我國(guó)新能源汽車(chē)的銷(xiāo)量增長(zhǎng)及性能升級(jí)將帶動(dòng)連接器持續(xù)放量并對(duì)高壓高速連接器提出了新的要求，價(jià)值量同步上升。公司順應(yīng)汽車(chē)電動(dòng)化趨勢(shì)，向Tier1 轉(zhuǎn)變，與行業(yè)龍頭客戶(hù)深度合作，并持續(xù)推進(jìn)新能源產(chǎn)品研發(fā)，提升對(duì)客戶(hù)供給價(jià)值量盈利預(yù)測(cè)與投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示：連接器需求低于預(yù)期，新能源車(chē)銷(xiāo)量低于預(yù)期，AI 發(fā)展低于預(yù)期，公司客戶(hù)突破及新產(chǎn)品研發(fā)節(jié)奏低于預(yù)期等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。 【13:54 同和藥業(yè)(300636)：品種前瞻布局享紅利 產(chǎn)能釋放助增長(zhǎng)】 7月23日給予同和藥業(yè)(300636)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【13:44 壽仙谷(603896)：全產(chǎn)業(yè)鏈+技術(shù)創(chuàng)新構(gòu)筑公司核心優(yōu)勢(shì)】 7月23日給予壽仙谷(603896)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次增持評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。 【11:14 華電國(guó)際(600027)：集團(tuán)籌劃大額資產(chǎn)注入 規(guī)模接近現(xiàn)有裝機(jī)1／3】 7月23日給予華電國(guó)際(600027)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：考慮到此次資產(chǎn)注入的價(jià)格和具體方案尚未確定，該機(jī)構(gòu)暫不考慮此次資產(chǎn)注入，維持公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別為58.77、68.90、73.82 億元，扣除公司約10 億元永續(xù)債利息（估算值），從普通股東的角度看，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 13、11、10 倍，公司作為五大發(fā)電集團(tuán)之一的華電集團(tuán)火電平臺(tái)，有望深度受益于煤電機(jī)制理順，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)波動(dòng)；電價(jià)政策調(diào)整。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)26次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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