機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦1只個股-更新中

時(shí)間：2024年08月04日 09:05:59 中財(cái)網(wǎng)

【09:05 華測檢測(300012)深度研究報(bào)告(一)：20年發(fā)展復(fù)盤 從跑馬圈地到精耕細(xì)作】

　　8月4日給予華測檢測(300012)強(qiáng)推評級。

　　投資建議：公司所處檢驗(yàn)檢測行業(yè)2023 年國內(nèi)有4670 億市場規(guī)模，行業(yè)順周期及抗周期性并存，具備GDP+屬性；公司作為行業(yè)龍頭，在資本開支、人員管理、外延并購上均具備較強(qiáng)管理能力，2023 年ROE 達(dá)16%；公司下游業(yè)務(wù)布局分散增加抗風(fēng)險(xiǎn)能力，預(yù)計(jì)有望通過內(nèi)生外延，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健業(yè)績增長。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤10.6/12.2/14.2 億元，同比分別+16%/15.7%/16.3%；選取同為檢測行業(yè)中企業(yè)廣電計(jì)量、西測測試、中國汽研、思科瑞、信測標(biāo)準(zhǔn)、蘇試試驗(yàn)作為可比公司，根據(jù)可比公司估值法，考慮到公司作為龍頭的優(yōu)異管理能力，給予24 年25XPE，目標(biāo)價(jià)約為15.75 元。首次覆蓋，給予“強(qiáng)推”評級。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：公信力和品牌受不利事件影響、市場及政策風(fēng)險(xiǎn)、并購的決策風(fēng)險(xiǎn)及并購后的整合風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)驗(yàn)室投資不達(dá)預(yù)期等。

　　該股最近6個月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評級、3次增持評級、2次優(yōu)于大市評級、1次持有評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強(qiáng)推評級、1次推薦評級。