17公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
8月6日給予天士力(600535)增持評(píng)級(jí)。 公司公告控股股東天士力集團(tuán)及其一致行動(dòng)人擬向華潤(rùn)三九合計(jì)轉(zhuǎn)讓約4.18 億股股份（占總股本28%），轉(zhuǎn)讓價(jià)款約62.12 億元。該機(jī)構(gòu)維持盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-26 年歸母凈利11.8/13.1/14.6 億元（+10%/+11%/11% yoy），考慮到華潤(rùn)三九的潛在賦能，給予2024 年P(guān)E 估值22 倍（Wind 一致預(yù)期可比公司均值16x），目標(biāo)價(jià)17.30 元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：銷售不及預(yù)期，研發(fā)不及預(yù)期，政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)讓尚未完成存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【21:16 華潤(rùn)三九(000999)：擬收購(gòu)天士力28%股權(quán) 強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)】 8月6日給予華潤(rùn)三九(000999)增持評(píng)級(jí)。 催化劑：核心品類銷量快速增長(zhǎng)，渠道持續(xù)優(yōu)化，并購(gòu)融合加速風(fēng)險(xiǎn)提示：成本波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，集采政策風(fēng)險(xiǎn)，融合進(jìn)度不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【20:41 湯臣倍健(300146)：短期業(yè)績(jī)承壓 中長(zhǎng)期戰(zhàn)略定力足】 8月6日給予湯臣倍健(300146)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到行業(yè)短期維持較高競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度，且公司處于內(nèi)部調(diào)整優(yōu)化期，該機(jī)構(gòu)下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)期2024-2026 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)12.0/14.6/16.3 億元（前次預(yù)測(cè)為18.14/20.68/22.55 億元），同比-31.5%/+21.9%/+11.7%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為19/15/14 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)力恢復(fù)不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，大單品培育不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)。 【19:30 貝達(dá)藥業(yè)(300558)：收入穩(wěn)健增長(zhǎng) 利潤(rùn)表現(xiàn)亮眼】 8月6日給予貝達(dá)藥業(yè)(300558)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：雙抗項(xiàng)目研發(fā)不及預(yù)期；眼科藥海外進(jìn)展不及預(yù)期；恩沙替尼海外拓展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【19:20 益生股份(002458)點(diǎn)評(píng)：雞苗價(jià)格下跌 當(dāng)期盈利承壓 看好下半年景氣回升】 8月6日給予益生股份(002458)增持評(píng)級(jí)。 看好下半年白羽肉雞景氣回升，維持公司“增持”評(píng)級(jí)。2022 年末祖代種雞存欄量高位下滑，2023 年中傳導(dǎo)至父母代種雞環(huán)節(jié)，預(yù)計(jì)全國(guó)商品代雞苗供應(yīng)量在 2024 年將有所回落。2024 年上半年消費(fèi)低迷，壓制整體白羽肉雞產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格表現(xiàn)，下半年在供給繼續(xù)收縮、需求邊際轉(zhuǎn)好的背景下，行業(yè)景氣有望觸底回升。由于上半年雞苗銷售價(jià)格低于此前預(yù)期，該機(jī)構(gòu)下調(diào)了公司24 年雞苗銷售均價(jià)的假設(shè)（從同比上漲12%下調(diào)至與23 年持平），并同步調(diào)整了公司盈利預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)公司24-26 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.8/33.4/34.0 億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.5/7.1/6.0 億元 （預(yù)測(cè)前值為12.1/8.4/6.8 億元），當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 估值水平為12X/14X/16X，參考可比公司（圣農(nóng)發(fā)展、民和股份）2024 年估值水平，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：雞苗價(jià)格大幅波動(dòng)；禽流感疫情風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次“推薦“評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【19:15 芯動(dòng)聯(lián)科(688582)：主業(yè)快速增長(zhǎng) 市場(chǎng)拓展順利】 8月6日給予芯動(dòng)聯(lián)科(688582)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、3次增持-A評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【17:36 華利集團(tuán)(300979)：H1收入超預(yù)期 訂單趨勢(shì)向好】 8月6日給予華利集團(tuán)(300979)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：2024H1收入超預(yù)期，剔除匯兌利潤(rùn)增速亮眼，利潤(rùn)率保持穩(wěn)定， 訂單趨勢(shì)向好。該機(jī)構(gòu)維持2024-26 年EPS 預(yù)測(cè)為3.38/3.95/4.60 元?？紤]到公司為全球運(yùn)動(dòng)鞋制造龍頭，給予公司2024 年高于行業(yè)平均的21 倍PE，維持目標(biāo)價(jià)72.35 元及“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：終端消費(fèi)恢復(fù)不及預(yù)期，產(chǎn)能擴(kuò)張不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)61次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次買入-A的投評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次“增持”的投評(píng)級(jí)、1次“推薦“評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【17:21 湯臣倍健(300146)：費(fèi)用加大致利潤(rùn)承壓 靜待H2基數(shù)壓力緩解】 8月6日給予湯臣倍健(300146)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：考慮到需求疲軟以及短期內(nèi)銷售費(fèi)用仍維持較高水平，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司24-26 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別至12.29/14.23/15.70 億元（分別下調(diào)37%/36%/37%），對(duì)應(yīng)24-26 年P(guān)E 分別為18x/16x/14x，公司為膳食補(bǔ)充劑行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)，行業(yè)仍具備增長(zhǎng)前景，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、食品安全問(wèn)題、經(jīng)濟(jì)增速放緩壓力加大。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)。 【16:15 明陽(yáng)電氣(301291)首次覆蓋報(bào)告：深耕新能源變電 海內(nèi)外需求共振】 8月6日給予明陽(yáng)電氣(301291)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源裝機(jī)量不及預(yù)期；原材料價(jià)格上漲；變壓器行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【16:15 恒通股份(603223)：受益裕龍石化項(xiàng)目 港口業(yè)務(wù)有望駛?cè)肟燔嚨?恒通股份深度報(bào)告】 8月6日給予恒通股份(603223)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【14:25 甘源食品(002991)：收入增速環(huán)比放緩稅率下降支撐盈利】 8月6日給予甘源食品(002991)增持評(píng)級(jí)。 投資評(píng)級(jí)與估值：考慮公司電商渠道表現(xiàn)承壓，下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)24-26 年凈利潤(rùn)分別為4.01、5.01、5.80 億元（24-26 年前次為4.16、5.12、6.14 億元），同比增長(zhǎng)為22%、25%和16%，對(duì)應(yīng)EPS 分別為4.31、5.38、6.22 元（24-26 年前次為4.46、5.50、6.59元），當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)24-26 年P(guān)E 分別為13、10、9x，維持增持評(píng)級(jí)。公司近年來(lái)加速產(chǎn)品研發(fā)與推廣力度，從單一豆類產(chǎn)品擴(kuò)充到調(diào)味堅(jiān)果產(chǎn)品、膨化烘焙產(chǎn)品。渠道端以傳統(tǒng)商超渠道為基礎(chǔ)，積極拓展零食量販店、直播電商、高端會(huì)員店等渠道。目前公司已完成多品類全渠道布局，建議關(guān)注公司未來(lái)拓展效果。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)26次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:10 云里物里(872374)：行業(yè)需求回暖 業(yè)績(jī)恢復(fù)增長(zhǎng)】 8月6日給予云里物里(872374)增持評(píng)級(jí)。 估值和投資建議：預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I業(yè)收入分別為2.49、3.14、3.79 億元，同比增長(zhǎng)率分別為31.76%、26.03%、20.76%；歸母凈利潤(rùn)分別為0.46、0.62、0.82 億元，同比增長(zhǎng)率分別為68.91%、35.79%、31.37%；EPS 分別為0.56、0.76、1.00 元/股，對(duì)應(yīng)PE 分別為17.44、12.85、9.78 倍?？紤]公司下游需求復(fù)蘇，主業(yè)產(chǎn)品力持續(xù)提升；首次覆蓋，給與增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外貿(mào)易政策風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、人才流失風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【14:00 博眾精工(688097)：3C自動(dòng)化龍頭 受益果鏈創(chuàng)新周期】 8月6日給予博眾精工(688097)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)。公司是國(guó)內(nèi)自動(dòng)化設(shè)備龍頭，新能源業(yè)務(wù)盈利能力改善以及消費(fèi)電子景氣度提升加快公司發(fā)展。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年的營(yíng)業(yè)收入分別為51.71、64.55、79.42 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為4.96、6.61、7.76 億元。8 月5 日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為17.8 、13.4 、11.4 倍。首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。行業(yè)景氣度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；新業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)空間測(cè)算偏差的風(fēng)險(xiǎn)；報(bào)告引用數(shù)據(jù)更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。 【13:40 聯(lián)贏激光(688518)：激光焊接設(shè)備龍頭 3C業(yè)務(wù)迸發(fā)生機(jī)】 8月6日給予聯(lián)贏激光(688518)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游動(dòng)力電池行業(yè)需求變化的風(fēng)險(xiǎn)、消費(fèi)電子業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、存貨余額較大的風(fēng)險(xiǎn)、信息更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【13:30 廈鎢新能(688778)：三元正極市場(chǎng)份額提升 二季度盈利水平環(huán)比改善】 8月6日給予廈鎢新能(688778)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)：考慮到原材料的波動(dòng)對(duì)公司產(chǎn)品售價(jià)及盈利的影響，調(diào)整2024-2026 年歸母凈利至5.8/7.4/9.0 億元，同比增長(zhǎng)9.4%/28.0%/21.5%。以8月5 日收盤價(jià)作為基準(zhǔn)，對(duì)應(yīng)PE 為21.0x/16.4x/13.5x。維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源汽車下游需求不及預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，新產(chǎn)品新技術(shù)落地不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次增持評(píng)級(jí)、4次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【11:00 華銳精密(688059)：盈利能力回升 海外布局加速兌現(xiàn)業(yè)績(jī)】 8月6日給予華銳精密(688059)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)： 風(fēng)險(xiǎn)提示：制造業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期、原材料碳化鎢價(jià)格波動(dòng)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【09:05 邁克生物(300463)：醫(yī)藥/必需消費(fèi) 自主產(chǎn)品平穩(wěn)增長(zhǎng) 流水線進(jìn)展順利】 8月6日給予邁克生物(300463)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品上市和推廣低于預(yù)期；產(chǎn)品集采降價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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