25公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
8月15日給予海南機(jī)場(chǎng)(600515)增持評(píng)級(jí)。 投資分析意見(jiàn)：海南機(jī)場(chǎng)立足于國(guó)內(nèi)自貿(mào)港、坐擁稀缺島內(nèi)資產(chǎn)，未來(lái)將持續(xù)受益于自貿(mào)港建設(shè)發(fā)展，封關(guān)后預(yù)計(jì)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步加強(qiáng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24-26 年將分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.76/13.68/17.28 億元?？紤]公司機(jī)場(chǎng)、免稅兩大核心業(yè)務(wù)2024 年盈利預(yù)測(cè)以及可比公司相對(duì)估值、公司所持地產(chǎn)業(yè)務(wù)凈值，三部分加總價(jià)值后測(cè)算目標(biāo)市值為406 億，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增速大幅放緩；自貿(mào)港政策推進(jìn)慢于預(yù)期；免稅消費(fèi)恢復(fù)低于預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【19:42 凱格精機(jī)(301338)：電子裝聯(lián)設(shè)備領(lǐng)軍者 封裝設(shè)備驅(qū)動(dòng)未來(lái)增長(zhǎng)】 8月15日給予凱格精機(jī)(301338)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值模型：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)凱格精機(jī)2024-2026 年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.75、0.92、1.54 億元。選取3C 設(shè)備行業(yè)博眾精工、華興源創(chuàng)、快客智能，以及精測(cè)電子作為同業(yè)可比公司?？紤]到公司未來(lái)成長(zhǎng)速度較快，該機(jī)構(gòu)采用PEG 估值法，同業(yè)可比公司2024 年P(guān)EG 為0.86，凱格精機(jī)為0.97，凱格精機(jī)為領(lǐng)先的電子裝聯(lián)供應(yīng)商，芯片封裝業(yè)務(wù)帶動(dòng)新增長(zhǎng)，該機(jī)構(gòu)給予凱格精機(jī)2024 年P(guān)EG 1.15 倍，對(duì)應(yīng)PE 為49.69 倍，目標(biāo)市值37.07 億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)34.84 元/股，首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：外部環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【19:42 晉西車(chē)軸(600495)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：交付進(jìn)程影響半年業(yè)績(jī) 行業(yè)景氣有望帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)正】 8月15日給予晉西車(chē)軸(600495)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：假設(shè)1）鐵路車(chē)輛2024 年銷(xiāo)售1500 輛，2025/2026 年按2023 年貨運(yùn)量同比增速1.4%低速增長(zhǎng)；2）公司車(chē)軸訂單跟隨行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模增加，預(yù)計(jì)2024-2026 年增速為3.5%；3）車(chē)輛及配套業(yè)務(wù)車(chē)輛配套業(yè)務(wù)指輪對(duì)和支架，假設(shè)不增長(zhǎng)保持現(xiàn)有體量；4）其他業(yè)務(wù)占比較低，主要指環(huán)保裝備及智慧消防產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2024 年有所下滑，后續(xù)隨著業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)增速加快，2024-2026 年增速為-24.21%5%/10%；5）公司營(yíng)業(yè)成本占比穩(wěn)定。基于以上假設(shè)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026年收入為12.65 億元、13.9 億元、14.16 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為3300 元、4100 萬(wàn)元、4700 萬(wàn)元，以8 月14 日收盤(pán)價(jià)計(jì)算對(duì)應(yīng)PB 分別為1.19/1.18/1.17 倍。首次覆蓋，給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn),安全質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn),匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及國(guó)際結(jié)算風(fēng)險(xiǎn),鐵路投資不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，成本上升風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次增持評(píng)級(jí)。 【18:32 北特科技(603009)：1H24底盤(pán)主業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng) 推動(dòng)機(jī)器人絲杠產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)】 8月15日給予北特科技(603009)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司主要業(yè)務(wù)包括底盤(pán)零部件業(yè)務(wù)、鋁合金輕量化業(yè)務(wù)、空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)三大板塊，公司在國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)向器齒條以及減振器活塞桿細(xì)分行業(yè)內(nèi)占主導(dǎo)地位，空調(diào)壓縮機(jī)產(chǎn)品近年來(lái)在商用車(chē)領(lǐng)域保持領(lǐng)先地位，同時(shí)公司積極布局人形機(jī)器人用絲杠零部件。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024年、2025 年和2026 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為21.48 億元、24.39 億元和27.11億元，對(duì)應(yīng)歸母凈利潤(rùn)為0.85 億元、1.00 億元和1.26 億元，以8 月14日收盤(pán)價(jià)計(jì)算PE 為67.6 倍、57.2 倍和45.6 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游汽車(chē)行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期；新項(xiàng)目量產(chǎn)進(jìn)程不及預(yù)期；新品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期；人型機(jī)器人用絲杠建設(shè)不達(dá)預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【18:32 東阿阿膠(000423)深度報(bào)告：老字號(hào)煥發(fā)年輕態(tài) 引領(lǐng)膠類(lèi)產(chǎn)業(yè)鏈新發(fā)展】 8月15日給予東阿阿膠(000423)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)。 【17:17 鴻日達(dá)(301285)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：行業(yè)復(fù)蘇支撐主業(yè)增長(zhǎng) 新業(yè)務(wù)穩(wěn)步拓展】 8月15日給予鴻日達(dá)(301285)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：連接器仍為公司核心主業(yè)，上半年收入占比超三分之二，隨著消費(fèi)電子下游需求穩(wěn)步復(fù)蘇，預(yù)計(jì)下半年收入增速與上半年基本持平，全年增速10.4%，毛利率約20.77%；MIM 機(jī)構(gòu)件在上半年重要客戶(hù)旗艦產(chǎn)品推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，下半年預(yù)計(jì)有1-2 項(xiàng)新產(chǎn)品應(yīng)用于新客戶(hù)，預(yù)計(jì)全年收入增速115%，略快于上半年，毛利率為36.53%，與上半年基本持平。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新產(chǎn)品開(kāi)拓不及預(yù)期；下游需求恢復(fù)不及預(yù)期；宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)；新投建項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期；所引用第三方數(shù)據(jù)可能存在錯(cuò)漏或更新不及時(shí)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)。 【17:17 福元醫(yī)藥(601089)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：Q2營(yíng)收增速環(huán)比改善】 8月15日給予福元醫(yī)藥(601089)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品銷(xiāo)售不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【17:12 陽(yáng)谷華泰(300121)：海運(yùn)短期影響Q2業(yè)績(jī) 靜待后續(xù)各產(chǎn)品盈利修復(fù)】 8月15日給予陽(yáng)谷華泰(300121)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：考慮海運(yùn)費(fèi)及主要助劑價(jià)差影響，下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，估計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別約3.0、3.7、4.2 億元（原預(yù)測(cè)3.5、4.2、4.6 億元），對(duì)應(yīng)PE 分別約10、8、7 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：在建項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期；新產(chǎn)品銷(xiāo)售不及預(yù)期；原材料大幅波動(dòng)影響盈利水平 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【16:42 鋒尚文化(300860)：H1在手訂單有所恢復(fù) 發(fā)力C端業(yè)務(wù)】 8月15日給予鋒尚文化(300860)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新簽訂單不及預(yù)期，項(xiàng)目結(jié)算周期延長(zhǎng)影響收入確認(rèn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次增持評(píng)級(jí)、4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【16:42 吉祥航空(603885)2024年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：運(yùn)營(yíng)改善、業(yè)績(jī)顯著修復(fù) 期待盈利釋放】 8月15日給予吉祥航空(603885)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利14.08、20.76、25.85 億元，同比分別+87.4%、+47.4%、+24.5%，對(duì)應(yīng)每股收益分別為0.64、0.94、1.17 元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為17.61、11.95、9.59 倍。公司作為民營(yíng)航空巨頭，雙品牌發(fā)展戰(zhàn)略鑄造經(jīng)營(yíng)強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)提振背景下業(yè)績(jī)有望進(jìn)一步提升，維持對(duì)公司的“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)因素：出行需求不及預(yù)期，國(guó)際航線(xiàn)需求不及預(yù)期，油價(jià)大幅上漲風(fēng)險(xiǎn)，人民幣大幅貶值風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“增持“評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【16:21 中芯國(guó)際(688981)：收入毛利均超預(yù)期 晶圓行業(yè)筑底回升】 8月15日給予中芯國(guó)際(688981)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司處于國(guó)內(nèi)晶圓代工龍頭的地位，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入587.35/685.44/789.62 億元，歸母凈利潤(rùn)34.02/40.46/50.56 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為114.47/96.27/77.03 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加??；下游復(fù)蘇不及預(yù)計(jì)；晶圓產(chǎn)能過(guò)剩 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次“增持”投資評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)。 【15:16 繼峰股份(603997)：2Q24單季度利潤(rùn)同環(huán)比向好 靜待海外改善】 8月15日給予繼峰股份(603997)增持評(píng)級(jí)。 給予“增持”投資評(píng)級(jí)。24-26 年公司業(yè)績(jī)的主要推動(dòng)力在于乘用車(chē)座椅項(xiàng)目的持續(xù)量產(chǎn)和新項(xiàng)目開(kāi)拓、格拉默歐洲地區(qū)的盈利能力提升、格拉默美洲地區(qū)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整，具有較高的業(yè)績(jī)彈性。由于上半年子公司格拉默因部分海外汽車(chē)市場(chǎng)需求疲軟，銷(xiāo)售收入出現(xiàn)下滑，該機(jī)構(gòu)下調(diào)此前盈利預(yù)測(cè)和投資評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利潤(rùn)分別為3.7/9.2/12.0 億元，下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期、技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)、研發(fā)成果不及預(yù)期、債務(wù)償還風(fēng)險(xiǎn)、北美市場(chǎng)恢復(fù)不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、9次推薦評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:56 中油工程(600339)：把握海內(nèi)外市場(chǎng)新機(jī)遇 油氣工程巨頭打造世界一流】 8月15日給予中油工程(600339)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：公司是中石油下屬的油氣工程行業(yè)綜合巨頭，隨著海內(nèi)外項(xiàng)目持續(xù)釋放業(yè)績(jī)，公司凈利潤(rùn)有望進(jìn)一步增長(zhǎng)，該機(jī)構(gòu)維持公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為8.53、9.66、10.83 億元，對(duì)應(yīng)的EPS分別為0.15、0.17、0.19 元/股，維持對(duì)公司的“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：油氣行業(yè)景氣度波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目進(jìn)度不及預(yù)期，海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【14:21 京新藥業(yè)(002020)：醫(yī)藥/必需消費(fèi)營(yíng)銷(xiāo)調(diào)整改革逐見(jiàn)成效 盈利能力提升】 8月15日給予京新藥業(yè)(002020)增持評(píng)級(jí)。 催化劑：臨床進(jìn)展加快；失眠藥需求超預(yù)期；醫(yī)療設(shè)備需求超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)提示：藥品研發(fā)及審批進(jìn)展不及預(yù)期；產(chǎn)品降價(jià)風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次"推薦"評(píng)級(jí)。 【13:16 諾瓦星云(301589)：毛利率顯著提升 海外業(yè)務(wù)加速拓展】 8月15日給予諾瓦星云(301589)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：公司深耕MLED 視頻圖像顯控領(lǐng)域，借助顯控系統(tǒng)與屏廠(chǎng)的高粘性卡位，以及出海的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)，加速放量高毛利率視頻設(shè)備產(chǎn)品；前瞻布局MLED 檢測(cè)設(shè)備與芯片，挖掘全產(chǎn)業(yè)鏈核心價(jià)值。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)收入38.31、49.18、62.99 億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8.47、11.83、15.70 億元，對(duì)應(yīng)PE 為18x、13x、10x，維持 “增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：MLED 產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期；視頻設(shè)備出海不及預(yù)期；宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【13:11 諾禾致源(688315)：國(guó)內(nèi)穩(wěn)步恢復(fù) 海外拓展持續(xù)】 8月15日給予諾禾致源(688315)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【13:11 重慶啤酒(600132)：業(yè)績(jī)略低于預(yù)期 尚待成本集約效應(yīng)】 8月15日給予重慶啤酒(600132)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：業(yè)績(jī)略低于預(yù)期，維持 2024/25/26 年盈利 EPS 預(yù)測(cè)至2.98/3.19/3.44 元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024 年P(guān)E 20X，維持目標(biāo)價(jià)80.86元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：成本波動(dòng)，天氣因素。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)39次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、13次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)。 【12:16 新化股份(603867)：上半年業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng) 合成香料新產(chǎn)能逐步釋放】 8月15日給予新化股份(603867)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品價(jià)格下跌、原材料價(jià)格上漲、新項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)。 【11:16 中國(guó)建筑(601668)：全球最大投資建設(shè)集團(tuán) 低估值穩(wěn)增長(zhǎng)首選標(biāo)的】 8月15日給予中國(guó)建筑(601668)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【11:16 云天化(600096)：24年上半年業(yè)績(jī)符合預(yù)期 磷礦石高景氣持續(xù)】 8月15日給予云天化(600096)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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