12公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
9月1日給予長(zhǎng)安汽車(000625)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)看好公司電動(dòng)智能轉(zhuǎn)型，疊加華為智能化賦能，調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年收入分別為1,830/2,086/2,346 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為78.2/104.9/128.8 億元，EPS 分別為0.79/1.06/1.30 元，對(duì)應(yīng)2024 年8 月30 日14.16 元/股的收盤價(jià)，PE 分別為18/13/11 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：自主品牌銷量不及預(yù)期；行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)65次買入評(píng)級(jí)、14次推薦評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【19:32 貝特瑞(835185)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：海外項(xiàng)目積極推進(jìn) 股份回購(gòu)彰顯信心】 9月1日給予貝特瑞(835185)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收165.6、213.2 和256.8億元，同比變化-34.1%、+28.7%和+20.5%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)11.9、14.2、18.3億元，同比變化-27.9%、+18.9%和+29.0%。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年市盈率分別為15、13、10 倍，考慮公司技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)，加快出海或拔高盈利水平，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車銷量不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，出海面臨地緣政治及加征關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【19:27 蘇州銀行(002966)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：資產(chǎn)質(zhì)量依舊穩(wěn)健 業(yè)績(jī)?nèi)猿?0%高增】 9月1日給予蘇州銀行(002966)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：作為深耕蘇州的當(dāng)?shù)爻巧绦?，公司市?chǎng)化程度高，員工年輕有活力。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能不足下銀行息差進(jìn)一步承壓。銀行信貸投放不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:27 恒林股份(603661)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：跨境電商表現(xiàn)靚麗 盈利能力改善可期】 9月1日給予恒林股份(603661)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司跨境電商業(yè)務(wù)表現(xiàn)靚麗，制造業(yè)務(wù)加快客戶拓展，經(jīng)營(yíng)有望保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。因此，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24-25 年歸母凈利潤(rùn)分別為5.06/6.44/7.69 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為8/7/6 倍。采用DCF 估值法，給予公司目標(biāo)價(jià)48 元/股，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【19:17 郵儲(chǔ)銀行(601658)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：不良凈生成向優(yōu) 息差韌性仍強(qiáng)】 9月1日給予郵儲(chǔ)銀行(601658)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：郵儲(chǔ)銀行凈利息收入增長(zhǎng)平穩(wěn)，息差韌性較強(qiáng)，資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)保持優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定。郵儲(chǔ)銀行差異化發(fā)展“三農(nóng)”金融、小微金融、主動(dòng)授信、財(cái)富管理、金融市場(chǎng)等五大增長(zhǎng)極，零售戰(zhàn)略定力強(qiáng)，發(fā)展路徑清晰，并且廣覆蓋的4 萬個(gè)“自營(yíng)+代理”網(wǎng)點(diǎn)鞏固了零售優(yōu)勢(shì)。結(jié)合上半年經(jīng)營(yíng)情況以及當(dāng)前宏觀環(huán)境，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2024-2026 年?duì)I收增速為1.7%/5.7%/8.1%，2024-2026年凈利潤(rùn)增速為-0.2%/4.7%/8.3%，當(dāng)前估值僅0.56x 24PB，該機(jī)構(gòu)給予24 年目標(biāo)PB 為0.68X，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為5.78 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能不足下銀行息差進(jìn)一步承壓。銀行信貸投放不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次增持/買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。 【19:17 天地源(600665)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：融資改善 貫徹深耕西安策略】 9月1日給予天地源(600665)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司重倉(cāng)西安最核心的高新區(qū)市場(chǎng)，且在西安積累了良好口碑，操盤能力強(qiáng)，在拿地端和品牌端均具有較強(qiáng)可持續(xù)優(yōu)勢(shì)，近年來因非深耕城市項(xiàng)目結(jié)算拖累利潤(rùn)兌現(xiàn)，但隨著深耕策略調(diào)整，公司盈利有望逐漸修復(fù)?？紤]到當(dāng)前房?jī)r(jià)仍面臨下行壓力，土儲(chǔ)可能減值，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年公司EPS 分別為0.20、0.27、0.43 元，根據(jù)剩余收益估值模型，給予2024 年目標(biāo)價(jià)3 元，對(duì)應(yīng)2024 年14.8 倍PE，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)繼續(xù)單邊縮表，市場(chǎng)超預(yù)期下行。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【18:42 中國(guó)神華(601088)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健 持續(xù)看好龍頭優(yōu)勢(shì)】 9月1日給予中國(guó)神華(601088)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司煤炭中期產(chǎn)量增量可期、發(fā)售電量持續(xù)增長(zhǎng)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年公司歸母凈利潤(rùn)為619.45/652.86/679.63 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為3.12/3.29/3.42 元/股，對(duì)應(yīng)2024 年8 月30 日的PE 分別為13/12/12 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤炭?jī)r(jià)格大幅下降；火電需求不及預(yù)期；項(xiàng)目建設(shè)慢于預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次”買入”評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【18:32 光大銀行(601818)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：利潤(rùn)延續(xù)正增 存款成本改善】 9月1日給予光大銀行(601818)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：投資收益亮眼，息差降幅有望收窄光大銀行24H1 投資收益同比+71%，有力支撐營(yíng)收增速；受息差收窄、零售端需求低迷等因素影響，凈利息收入、中收增長(zhǎng)階段性承壓，但從中長(zhǎng)期看也有利于后續(xù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)出較好彈性；存款掛牌價(jià)調(diào)降的影響仍在逐步顯現(xiàn)，負(fù)債端成本的改善有望支撐下半年凈息差表現(xiàn)。預(yù)計(jì)24-26 年EPS 分別為0.70、0.71、0.74元，2024 年8 月30 日收盤價(jià)對(duì)應(yīng)0.4 倍24 年P(guān)B，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)超預(yù)期；資產(chǎn)質(zhì)量惡化；行業(yè)凈息差下行超預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)。 【18:12 中國(guó)中免(601888)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：積極復(fù)蘇出入境免稅業(yè)務(wù) 日上上海盈利能力顯著改善】 9月1日給予中國(guó)中免(601888)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：新租金協(xié)議有望降低公司機(jī)場(chǎng)租金費(fèi)用，出入境客流修復(fù)有望帶動(dòng)口岸免稅收入，增收降費(fèi)下該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司口岸免稅業(yè)務(wù)后續(xù)將貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)彈性；市內(nèi)免稅政策有望加速推出，貢獻(xiàn)潛在增量。此外，公司實(shí)控人為國(guó)務(wù)院國(guó)資委，隸屬央企，長(zhǎng)期看公司未來市值表現(xiàn)將和企業(yè)負(fù)責(zé)人考核掛鉤，經(jīng)營(yíng)效益有望提升。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利潤(rùn)分別為63.42/82.35/103.09 億元,對(duì)應(yīng)8月30 日收盤價(jià)PE 分別為20x/15x/12x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：客流恢復(fù)不及預(yù)期、消費(fèi)信心不足等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)35次買入評(píng)級(jí)、10次推薦評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次買入-B評(píng)級(jí)。 【17:47 濱江集團(tuán)(002244)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：營(yíng)收利潤(rùn)短期承壓 土地拓展聚焦杭州】 9月1日給予濱江集團(tuán)(002244)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司作為央企龍頭，土地儲(chǔ)備豐富，現(xiàn)金流充足，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2024-2026 年?duì)I收分別達(dá)692.37 億元/714.46 億元/742.71 億元，同比增長(zhǎng)-1.7%/3.2%/4.0%；2024-2026 年P(guān)E 倍數(shù)為11/10/9。維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：公司土地拓展不及預(yù)期；市場(chǎng)回暖速度不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【17:37 科銳國(guó)際(300662)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：國(guó)內(nèi)修復(fù)向好 海外承壓影響業(yè)績(jī)表現(xiàn)】 9月1日給予科銳國(guó)際(300662)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：從上半年表現(xiàn)來看，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)恢復(fù)良好，海外業(yè)務(wù)目前受到多重宏觀因素影響收入和盈利承壓，拖累上半年表現(xiàn)，據(jù)此，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司全年業(yè)績(jī)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、團(tuán)隊(duì)/外包人員流失、競(jìng)爭(zhēng)格局惡化等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持-A的投評(píng)級(jí)。 【17:37 中科電氣(300035)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：盈利修復(fù) 海外項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)】 9月1日給予中科電氣(300035)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收51.1、62.2 和75.2 億元，同比變化+4.1%、+21.8%和+20.8%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.9、3.3、4.5 億元，同比變化+350.9%、+74.5%和+38.4%。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年市盈率分別為29、17、12 倍，考慮公司出海疊加技術(shù)迭代，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源車銷量不及預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，出海面對(duì)的地緣政治及加征關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)，新技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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