機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦8只個(gè)股-更新中
9月1日給予芯源微(688037)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代進(jìn)程加速，公司作為國內(nèi)涂膠顯影設(shè)備龍頭，卡位優(yōu)勢明顯，同時(shí)單片化學(xué)清洗設(shè)備有望快速放量?？紤]到生產(chǎn)交付及驗(yàn)收周期尚有不確定性，該機(jī)構(gòu)將公司2024-2026 年收入預(yù)測由22.02/28.23/38.06 億元調(diào)整為20.88/27.96/37.77 億元，參考公司歷史估值及行業(yè)可比公司估值，給予2024 年8 倍PS，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為83.2 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國際貿(mào)易形勢變化；下游客戶擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期；上游零部件供應(yīng)短缺。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【19:22 韻達(dá)股份(002120)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)務(wù)量增速持續(xù)超行業(yè) 核心成本費(fèi)用快速下降】 9月1日給予韻達(dá)股份(002120)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：1）盈利預(yù)測：基于當(dāng)前行業(yè)票均價(jià)格有所回落，該機(jī)構(gòu)小幅調(diào)整公司24-26 年盈利預(yù)測至預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利分別為21.3、25.6 及29.7 億元（原預(yù)測為22.9、27.7、30.6 億元），對(duì)應(yīng)24-26 年EPS 分別為0.73、0.88、1.02元，PE 分別為10、8、7 倍。2）投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為電商快遞行業(yè)需求具備韌性，而行業(yè)“反內(nèi)卷”是大勢所趨，有助于頭部企業(yè)釋放業(yè)績。持續(xù)看好公司成本費(fèi)用進(jìn)一步優(yōu)化帶來的邊際改善，看好公司件量持續(xù)恢復(fù)下單票成本費(fèi)用下降推動(dòng)盈利水平提升。3）目標(biāo)價(jià)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)快遞行業(yè)業(yè)務(wù)量增速2025-26年仍將維持15%左右，具備改善潛力的企業(yè)可維持超越行業(yè)件量增速的業(yè)績增長水平，龍頭公司至少應(yīng)修復(fù)至15 倍PE 以上。韻達(dá)作為持續(xù)恢復(fù)期的企業(yè)，該機(jī)構(gòu)給予2024 年盈利預(yù)測13 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)市值約277 億，目標(biāo)價(jià)9.55元，預(yù)期約36%空間，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：網(wǎng)購增速明顯放緩，價(jià)格戰(zhàn)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【19:17 招商港口(001872)2024年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：上半年凈利同比增長34% 港口行業(yè)增幅第一 業(yè)績超預(yù)期表現(xiàn)凸顯公司稀缺價(jià)值】 9月1日給予招商港口(001872)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：1）盈利預(yù)測：鑒于公司珠三角及海外業(yè)務(wù)景氣度超預(yù)期，該機(jī)構(gòu)上調(diào)公司2024-26 年盈利預(yù)測至41.9、44.1 及47.5 億（原預(yù)測為39.6、43.0 及46.5 億），對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.68、1.76、1.90 元，PE 分別為12、11 及11 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑、分紅不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)。 【19:12 億緯鋰能(300014)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：儲(chǔ)能出貨高增長 新技術(shù)不斷突破】 9月1日給予億緯鋰能(300014)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司全球動(dòng)力儲(chǔ)能市占率不斷提升，技術(shù)上也有多項(xiàng)突破，有較大增長潛力，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤為48.24/57.36/72.40 億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE 分別為14/12/9 倍?？紤]到公司大圓柱電池進(jìn)展順利，動(dòng)力與儲(chǔ)能電池競爭優(yōu)勢明顯，客戶開拓進(jìn)展良好，該機(jī)構(gòu)給予公司2024 年20x PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)47.16 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)和儲(chǔ)能電池需求不及預(yù)期，大圓柱電池驗(yàn)證進(jìn)度不及預(yù)期等； 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)33次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次買入-B評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【19:12 貴州輪胎(000589)2024年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績符合預(yù)期 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化提升綜合競爭力】 9月1日給予貴州輪胎(000589)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：基于公司半年度盈利表現(xiàn)及當(dāng)前原材料所處位置，該機(jī)構(gòu)將此前對(duì)公司2024-2026 年的歸母凈利潤預(yù)測從11.06/13.73/15.61 億元調(diào)整為8.73/11.40/14.56 億元，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE 分別為8.2x/6.2x/4.9x。參考公司歷史估值中樞，該機(jī)構(gòu)給予公司2024 年12 倍目標(biāo)PE， 對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)6.72 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期；關(guān)稅壁壘政策變動(dòng)；原材料劇烈波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【18:52 富安娜(002327)：24Q2收入穩(wěn)健 銷售費(fèi)用率提升拖累利潤表現(xiàn)】 9月1日給予富安娜(002327)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測及投資建議：公司憑借獨(dú)特藝術(shù)風(fēng)格強(qiáng)化品牌特色，搶占高端家紡市場。直營加盟繼續(xù)拓店，渠道控制力強(qiáng)，電商側(cè)重高質(zhì)量發(fā)展，盈利能力穩(wěn)健?？紤]到當(dāng)前客流不佳，該機(jī)構(gòu)略下調(diào)盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2024 年-2026 年公司收入規(guī)模為29.65 億元、29.69 億元、31.26 億元，同比增速為-2%、0%、5%；歸母凈利潤規(guī)模為5.60 億元、5.62 億元、5.94 億元，同比增速為-2%、0%、6%。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2024PE11X、2025PE11X，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：客流及購買力恢復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；線下門店拓展速度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；電商渠道競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次中性評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【18:27 愛柯迪(600933)2024年中報(bào)點(diǎn)評(píng)：2Q業(yè)績展現(xiàn)韌性 符合預(yù)期】 9月1日給予愛柯迪(600933)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司2Q 歸母凈利展現(xiàn)韌性，實(shí)際經(jīng)營性表現(xiàn)略有壓力，但該機(jī)構(gòu)認(rèn) 為盈利已企穩(wěn)，墨西哥、馬來西亞、歐洲擴(kuò)產(chǎn)戰(zhàn)略有望強(qiáng)化中長期成長展望。 風(fēng)險(xiǎn)提示：匯率、原材料漲價(jià)、運(yùn)費(fèi)等成本端影響、新品類擴(kuò)張不及預(yù)期、行業(yè)銷量不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【18:27 天賜材料(002709)2024年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績符合預(yù)期 資源循環(huán)降本增效】 9月1日給予天賜材料(002709)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司為電解液龍頭，核心優(yōu)勢在于六氟、添加劑等的一體化布局，電解液業(yè)務(wù)有望繼續(xù)保持相較行業(yè)的盈利優(yōu)勢。磷酸鐵、回收、粘結(jié)劑等新業(yè)務(wù)也有望打開公司的新增長點(diǎn)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 歸母凈利潤為8.35/16.26/24.16 億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE 分別為33/17/11 倍。考慮到公司是電解液行業(yè)龍頭企業(yè)，在產(chǎn)能布局及產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)劃方面具有顯著優(yōu)勢，給予2025年20x PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)16.95 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源汽車銷售不及預(yù)期，行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)過快導(dǎo)致競爭加劇，海外項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期等； 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次買入-B評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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