4公司獲得推薦評級-更新中
9月13日給予珀萊雅(603605)推薦評級。 投資建議：根據(jù)國家統(tǒng)計局，社零中化妝品類上半年增速為1.0%至2168 億元，1-7 月增速僅0.3%至2410 億元，行業(yè)增速放緩?fù)瑫r競爭激烈，頭部品牌積極投放搶占市場份額。考慮上半年經(jīng)營業(yè)績，該機構(gòu)略微上調(diào)對公司2024-2026 年的業(yè)績預(yù)測，對應(yīng)歸母凈利潤分別為15.52、19.03、23.09 億元（原預(yù)測為15.17、18.47、22.27 億元），對應(yīng)當(dāng)前市值（2024-9-12 市值）分別約22.6、18.4 和15.2 倍PE。公司作為國貨龍頭，近年來形成了系統(tǒng)化、規(guī)范化、標準化的運營體系，日益參與到與國際美妝集團的競爭中，歐萊雅、雅詩蘭黛、資生堂三大國際美妝集團中報交流中更加強調(diào)對快速增長的新興市場的重視，公司為代表的國貨龍頭有望進一步獲取更大的大眾美妝市場份額。目前公司估值水平處在歷史偏低位區(qū)間，結(jié)合當(dāng)前估值水平及市場環(huán)境情況，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：1.宏觀經(jīng)濟波動。宏觀經(jīng)濟對美妝在內(nèi)的可選消費有一定影響，若經(jīng)濟環(huán)境波動則影響消費意愿，進而進一步對公司業(yè)績造成不利影響。2.管理層變動對組織帶來一定擾動。公司董事會換屆，管理層變動，若磨合、過渡進程不及預(yù)期，則可能影響正常運營。3.新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期、新品牌孵化不及預(yù)期，新渠道拓展不力等。行業(yè)變化相對較快，如相關(guān)新渠道拓展或適應(yīng)不及預(yù)期、新產(chǎn)品、新品牌發(fā)展不力則影響公司成長。 該股最近6個月獲得機構(gòu)52次買入評級、7次推薦評級、6次增持評級、3次“增持”的投評級、3次優(yōu)于大市評級、2次買入-A評級、2次買入-A的投評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級。 【16:17 中望軟件(688083)事件點評：股權(quán)激勵落地 3DCAD業(yè)務(wù)有望快速增長】 9月13日給予中望軟件(688083)推薦評級。 投資建議：公司核心產(chǎn)品與技術(shù)持續(xù)突破，同時由產(chǎn)品視角轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻粜枨鬄閷?dǎo)向或打開快速增長機遇，公司股權(quán)激勵目標彰顯公司對未來發(fā)展的信心，該機構(gòu)預(yù)計公司2024-2026 年預(yù)計實現(xiàn)收入10.34 億元、13.03 億元和16.53 億元，實現(xiàn)歸母凈利潤1.18 億元、1.39 億元和1.95 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.97元、1.15 元、1.61 元，2024 年9 月12 日收盤價對應(yīng)PE 分別為71X、60X、43X，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：技術(shù)革新風(fēng)險，匯率變動風(fēng)險，并購整合、商譽減值風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)27次買入評級、8次推薦評級、2次買入-A的投評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次增持評級、1次增持-A評級、1次優(yōu)于大市評級。 【13:52 泰凌微(688591)深度報告：無線物聯(lián)網(wǎng)芯片引領(lǐng)者 核心下游成長潛力充足】 9月13日給予泰凌微(688591)推薦評級。 投資建議：該機構(gòu)看好公司在無線物聯(lián)網(wǎng)芯片領(lǐng)域的領(lǐng)先布局，預(yù)計2024-2026 年歸母凈利潤為0.81/1.23/1.78 億元，對應(yīng)PE 分別為48/31/22 倍?？紤]到公司在藍牙技術(shù)布局領(lǐng)先，下游主要針對高端市場，客戶壁壘較高，低功耗藍牙物聯(lián)網(wǎng)下游成長性強，醫(yī)療、家居等市場具備快速成長潛力，首次覆蓋，給予“推薦”評級。 風(fēng)險提示：下游需求波動的風(fēng)險，技術(shù)迭代未達預(yù)期的風(fēng)險，市場競爭格局加劇的風(fēng)險。 該股最近6個月獲得機構(gòu)2次買入評級、1次推薦評級。 【08:12 澳華內(nèi)鏡(688212)：收入穩(wěn)健增長 下半年增長有望加速】 9月13日給予澳華內(nèi)鏡(688212)推薦評級。 投資建議：結(jié)合公司24H1 業(yè)績，考慮到股份支付費用和推廣及研發(fā)費用支出，該機構(gòu)預(yù)計公司24-26 年歸母凈利潤分別為0.45、1.65、2.74 億元（24-26 年原預(yù)測值為1.3、1.9、2.8 億元），同比變動分別為-22.1%、265.9%、66.3%，EPS分別為0.34、1.23、2.04 元，對應(yīng)PE 分別為124、34、20 倍。根據(jù)DCF 模型測算，給予公司整體估值80 億元，對應(yīng)目標價約59 元，維持“推薦”評級。 風(fēng)險提示：1、國際業(yè)務(wù)推廣進展不及預(yù)期；2、新產(chǎn)品上市進度不達預(yù)期。 該股最近6個月獲得機構(gòu)17次買入評級、14次增持評級、4次增持-B評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次優(yōu)于大市評級、2次推薦評級、2次買入-A的投評級、1次“增持”投資評級、1次謹慎推薦評級。 中財網(wǎng)
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