4公司獲得推薦評(píng)級(jí)-更新中
9月23日給予協(xié)鑫集成(002506)謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收分別為197.72/284.87/380.27億元，對(duì)應(yīng)增速分別為23.8%/44.1%/33.5%，歸母凈利潤(rùn)分別為0.77/4.03/6.21億元，對(duì)應(yīng)增速分別為-51.4%/425.9%/54.0%，根據(jù)9 月20 日收盤價(jià)計(jì)算，對(duì)應(yīng)PE 為136X/26X/17X。公司輕裝上陣，N 型大尺寸產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)明顯，光儲(chǔ)協(xié)同發(fā)展可期，首次覆蓋，給予“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策不達(dá)預(yù)期、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇致價(jià)格超預(yù)期下降、新增產(chǎn)能/新技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期、原材料價(jià)格波動(dòng)超預(yù)期、資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【20:13 華熙生物(688363)事件點(diǎn)評(píng)：夸迪推出“械字號(hào)”護(hù)膚品 湘潭生產(chǎn)基地投產(chǎn) 發(fā)力醫(yī)美構(gòu)筑新增長(zhǎng)曲線】 9月23日給予華熙生物(688363)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是透明質(zhì)酸龍頭，原料業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)固，潤(rùn)致品牌驅(qū)動(dòng)醫(yī)美業(yè)務(wù)高速成長(zhǎng)，功效性護(hù)膚品業(yè)務(wù)主動(dòng)進(jìn)行階段性調(diào)整，中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)24-26 年歸母凈利潤(rùn)為7.12/8.59/10.77 億元， 同比增速+20.1%/+20.6%/+25.4%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)24-26 年P(guān)E 分別為31x、25x、20x，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。划a(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期；費(fèi)用管控不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買入評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次“增持”的投評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【17:23 天壇生物(600161)首次覆蓋報(bào)告：高質(zhì)量發(fā)展 血制品央企成長(zhǎng)典范】 9月23日給予天壇生物(600161)推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí) 盈利預(yù)測(cè)：該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2024-2026 年，營(yíng)收分別為61.6/71.1/81.9 億元，分別同比增18.9%/15.6%/15.1%；歸母凈利潤(rùn)為13.9/16.4/19.0 億元，分別同比增25.3%/17.9%/15.6%。 風(fēng)險(xiǎn)提示：漿站合規(guī)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，采漿量不及預(yù)期；血制品生產(chǎn)質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，并購(gòu)估值較高風(fēng)險(xiǎn)；估值過高回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買入評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【11:18 繼峰股份(603997)系列點(diǎn)評(píng)十二：美國(guó)TMD出售格拉默業(yè)績(jī)釋放可期】 9月23日給予繼峰股份(603997)推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：整合成效漸顯，新產(chǎn)品和新客戶加速拓展，“大繼峰”（繼峰+格拉默）未來有望成為全球智能座艙龍頭，考慮本次出售TMD LLC 預(yù)計(jì)對(duì)上市公司帶來2.8 億-3.8 億元虧損，該機(jī)構(gòu)下調(diào)2024 年業(yè)績(jī)預(yù)期，預(yù)計(jì)2024-2026 年收入為230.20/287.50/319.50 億元，歸母凈利潤(rùn)為0.67/8.42/11.58 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.05/0.67/0.91 元，對(duì)應(yīng)2024 年9 月20 日11.50 元/股的收盤價(jià)，PE 分別為218/17/13 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：乘用車行業(yè)銷量不及預(yù)期；整合進(jìn)展不及預(yù)期；客戶拓展情況不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；原材料成本提升等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)37次買入評(píng)級(jí)、10次推薦評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、3次買入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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