機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦4只個(gè)股-更新中
9月25日給予東亞機(jī)械(301028)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司所處空氣壓縮機(jī)行業(yè)下游廣泛分布于通用制造、汽車(chē)、食品、醫(yī)藥、半導(dǎo)體等工業(yè)領(lǐng)域，行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力主要來(lái)自工業(yè)制造需求的增加和節(jié)能要求的提升。公司具備機(jī)頭自主研發(fā)設(shè)計(jì)能力，堅(jiān)持以能效為研發(fā)重點(diǎn)，有望憑借產(chǎn)品線拓展、定制化服務(wù)以及性價(jià)比優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)公司市占率提升。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.07/2.54/3.09 億元，同比分別+27.2%/+22.5%/+21.7%；選取同為壓縮機(jī)行業(yè)中企業(yè)漢鐘精機(jī)、英華特以及同為工業(yè)設(shè)備生產(chǎn)制造上游企業(yè)匯川技術(shù)、恒立液壓作為可比公司，根據(jù)可比公司估值法，給予24 年20XPE，目標(biāo)價(jià)約為10.82 元。首次覆蓋，給予“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、主要原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【10:13 寶信軟件(600845)：全棧自主可控PLC產(chǎn)品發(fā)布 0~1突破行穩(wěn)致遠(yuǎn)】 9月25日給予寶信軟件(600845)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)2024-2026 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為 30.63 億元、37.13 億元、46.69 億元，對(duì)應(yīng) PE 分別為27.2 倍、22.4 倍和17.8 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：數(shù)智化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期、IDC 機(jī)房交付和銷(xiāo)售進(jìn)度低于預(yù)期、鋼鐵行業(yè)盈利能力變差。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)37次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)。 【08:13 穩(wěn)健醫(yī)療(300888)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)：并購(gòu)GRI加碼海外 打造全球醫(yī)療耗材一站式解決方案】 9月25日給予穩(wěn)健醫(yī)療(300888)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：醫(yī)療業(yè)務(wù)基數(shù)影響逐漸減弱，并通過(guò)外延并購(gòu)補(bǔ)短板，收入有望延續(xù)良性增長(zhǎng)。消費(fèi)品業(yè)務(wù)聚焦爆品打造，線下線下齊發(fā)力，盈利質(zhì)量高?？紤]到GRI 并表影響，該機(jī)構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利潤(rùn)為8.3/10.5/12.3 億元（前值為8.0/9.3/11.0 億元），對(duì)應(yīng)PE 為17/13/11 倍。參考絕對(duì)估值法，給予目標(biāo)價(jià)41.3 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)板塊恢復(fù)不及預(yù)期，宏觀環(huán)境下消費(fèi)信心回升受阻等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【08:13 繼峰股份(603997)重大事項(xiàng)點(diǎn)評(píng)：格拉默出售TMD股權(quán) 利潤(rùn)端彈性可期】 9月25日給予繼峰股份(603997)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為明年將是公司業(yè)績(jī)高速發(fā)展的起點(diǎn)，格拉默經(jīng)營(yíng)改善和整椅業(yè)務(wù)盈利增厚都有望為25 年業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)較大彈性，同時(shí)中長(zhǎng)期公司有望成為百萬(wàn)級(jí)規(guī)模的自主乘用車(chē)座椅龍頭。結(jié)合此次出售TMD 影響，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-26 年歸母凈利0.14（前值3.3）、8.9、12.3 億元，同比增速-93%、+61 倍、+37%，對(duì)應(yīng)2025 年P(guān)E 17 倍。采用分部估值：乘用車(chē)整椅業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)25 年凈利2.3 億元、給予30 倍PE，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)25 年凈利6.6 億元、給予15 倍PE，合計(jì)給予公司25 年目標(biāo)市值168 億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)13.3 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、原材料價(jià)格上漲超預(yù)期、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、整合不及預(yù)期、乘用車(chē)座椅開(kāi)拓不及預(yù)期、資產(chǎn)處置進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)41次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、10次推薦評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、4次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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