機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦33只個(gè)股-更新中
4月23日給予軍信股份(301109)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)，2024 年目標(biāo)價(jià)21.6 元。在不考慮仁和環(huán)境并表的前提下，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024 年-2026 年公司的歸母凈利潤(rùn)分別為5.54/6.33 億元（前值分別為5.85 億元和6.09 億元）和6.47 億元，分別對(duì)應(yīng)PE 12 倍、10倍和10 倍。該機(jī)構(gòu)選取同為區(qū)域型垃圾焚燒公司偉明環(huán)保、上海環(huán)境和瀚藍(lán)環(huán)境作為可比公司，考慮到公司項(xiàng)目質(zhì)量?jī)?yōu)異、分紅水平較高，給予公司2024年目標(biāo)PE 16 倍，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)21.6 元。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為隨著市政基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善，垃圾焚燒行業(yè)的成長(zhǎng)屬性已逐漸被公用事業(yè)屬性取代，項(xiàng)目區(qū)域集中、盈利水平優(yōu)且高股息的軍信股份投資性價(jià)比凸顯。 風(fēng)險(xiǎn)提示：特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議到期無(wú)法續(xù)約、垃圾/飛灰/滲瀝液/污泥處理量波動(dòng)資本運(yùn)作失敗、并購(gòu)整合不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【21:17 海晨股份(300873)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)：2023年實(shí)現(xiàn)歸母凈利2.8億元 昆山盟立完成并表 看好公司未來(lái)成長(zhǎng)空間】 4月23日給予海晨股份(300873)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：1）盈利預(yù)測(cè)：基于下游消費(fèi)電子行業(yè)需求波動(dòng)及公司新項(xiàng)目投產(chǎn)爬坡期間帶來(lái)的壓力，該機(jī)構(gòu)調(diào)整24-25 年盈利預(yù)測(cè)至預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利分別為3.5、4.1 億元（原預(yù)測(cè)為3.9、5.0 億元），引入26 年盈利預(yù)測(cè)為4.6 億元，對(duì)應(yīng)24-26 年EPS 分別為1.53、1.76、1.99 元，對(duì)應(yīng)PE 分別11、10、8 倍。2）維持PEG 估值方式，考慮到公司23-26 年歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增速仍有18%，保守給予24 年15 倍PE，對(duì)應(yīng)一年期目標(biāo)市值約53 億元，目標(biāo)價(jià)23 元，預(yù)期較現(xiàn)價(jià)36%空間，該機(jī)構(gòu)看好公司從聯(lián)想到理想的業(yè)務(wù)拓展，印證了核心能力的可復(fù)制性，昆山盟立收購(gòu)事項(xiàng)的完成可進(jìn)一步打開(kāi)橫向成長(zhǎng)空間，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：大客戶增速不及預(yù)期；業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【21:17 片仔癀(600436)：強(qiáng)化品牌推廣和渠道建設(shè) 做優(yōu)片仔癀戰(zhàn)略穩(wěn)健執(zhí)行】 4月23日給予片仔癀(600436)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)及政策風(fēng)險(xiǎn)、原材料成本上漲或供給不足、研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次謹(jǐn)慎增持評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:22 萬(wàn)潤(rùn)股份(002643)：研發(fā)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng) 業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花】 4月23日給予萬(wàn)潤(rùn)股份(002643)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司依托在化學(xué)合成領(lǐng)域的科技創(chuàng)新與技術(shù)積累及延伸，通過(guò)持續(xù)的研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，目前公司在液晶材料、OLED 材料、沸石材料等多個(gè)領(lǐng)域已取得了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先地位，這些核心業(yè)務(wù)發(fā)展較為穩(wěn)定，并有較好的發(fā)展前景。未來(lái)，公司將繼續(xù)做大做強(qiáng)現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，并積極布局更多新材料領(lǐng)域（如PI 材料、光刻膠材料及其他功能性材料），從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。 基于公司2023 年年報(bào)，該機(jī)構(gòu)相應(yīng)調(diào)整公司2024~2026 年盈利預(yù)測(cè)。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè) 公司2024~2026 年凈利潤(rùn)分別為7.78、8.57 和9.92 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.84、0.92 和1.07 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)P/E 值分別為13、12 和10 倍。維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶訂單下滑，市場(chǎng)開(kāi)拓進(jìn)度不及預(yù)期，產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)20次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:12 中炬高新(600872)深度研究報(bào)告：四辯中炬改革復(fù)興之路】 4月23日給予中炬高新(600872)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：稀缺改革潛力標(biāo)的，三年戰(zhàn)略性推薦，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。當(dāng)前公司改革動(dòng)作扎實(shí)推進(jìn)，24 年落實(shí)激勵(lì)考核、聚焦單品突破、加大餐飲開(kāi)發(fā)、優(yōu)化渠道策略等逐步落地，有望初步兌現(xiàn)改革紅利，開(kāi)始傳遞改革銳氣及組織活力。往后再看，伴隨報(bào)表數(shù)據(jù)驗(yàn)證、經(jīng)營(yíng)步入正循環(huán)，公司改革有望邁入第三階段，渠道、市場(chǎng)拉力，與改革釋放的增長(zhǎng)潛力疊加，經(jīng)營(yíng)持續(xù)加速，最終邁向“再造一個(gè)新廚邦”目標(biāo)。考慮潛在地產(chǎn)處置收益，同時(shí)暫不考慮收并購(gòu)貢獻(xiàn)，該機(jī)構(gòu)維持24-26 年 EPS 預(yù)測(cè)1.04 元/1.24/ 1.65 元，對(duì)應(yīng)P/E 估值26/22/16倍，其中剔除激勵(lì)費(fèi)用及土地收益后24/25 年歸母凈利潤(rùn)約為7.9/10.3 億，給予24 年加回激勵(lì)費(fèi)用后30 倍PE，并加回地產(chǎn)后對(duì)應(yīng)目標(biāo)市值/目標(biāo)價(jià)分別約為270 億/34.5 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。同時(shí)基于三年改革維度，公司戰(zhàn)略逐步兌現(xiàn)、邁向行業(yè)一流，該機(jī)構(gòu)給予中炬26 年約25 倍PE，此外考慮到地產(chǎn)估值及潛在的收并購(gòu)收益（注此處暫不考慮潛在的并購(gòu)資金支出），綜合給予3年目標(biāo)市值400 億。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求低迷；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加?。桓母锴捌谫M(fèi)用投放加大；全國(guó)化拓展、餐飲渠道開(kāi)發(fā)等不及預(yù)期；非主業(yè)剝離進(jìn)度不及預(yù)期；食品安全問(wèn)題等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)28次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、2次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【18:22 滬電股份(002463)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)貼近預(yù)告上限 AI推動(dòng)業(yè)績(jī)持續(xù)加速】 4月23日給予滬電股份(002463)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資建議：算力需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，公司深耕北美客戶，有望充分享受算力市場(chǎng)高增紅利，Q1 業(yè)績(jī)兌現(xiàn)高增，該機(jī)構(gòu)維持24-26 年盈利預(yù)測(cè)為24.65/30.47/35.66 億。考慮24 年800G 有望開(kāi)啟滲透，產(chǎn)品迭代有望持續(xù)提升ASP，海外產(chǎn)能及自身技改擴(kuò)建貢獻(xiàn)增量，24 年業(yè)績(jī)?nèi)杂猩闲蘅臻g，當(dāng)前向下有估值保護(hù)，向上業(yè)績(jī)有機(jī)會(huì)超預(yù)期，AI 應(yīng)用創(chuàng)新有望帶動(dòng)板塊估值提升，考慮同行可比公司中際旭創(chuàng)、深南電路估值及自身歷史估值中樞，給予24 年30X 目標(biāo)估值，目標(biāo)價(jià)維持為38.7 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：AI 算力、汽車(chē)需求不及預(yù)期，匯率波動(dòng)，競(jìng)爭(zhēng)格局惡化，原材料大幅上漲。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)24次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【18:17 招商南油(601975)：成品油運(yùn)輸行業(yè)景氣持續(xù) 24Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期】 4月23日給予招商南油(601975)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下滑、船舶處置進(jìn)度不及預(yù)期、分紅計(jì)劃不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次增持評(píng)級(jí)、7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)。 【17:27 電連技術(shù)(300679)：24Q1業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期 看好全年汽車(chē)及消費(fèi)電子業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間】 4月23日給予電連技術(shù)(300679)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求復(fù)蘇不及預(yù)期，技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，上游原材料漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【16:27 章源鎢業(yè)(002378)：多產(chǎn)品銷量穩(wěn)步增長(zhǎng) 受益鎢價(jià)上漲】 4月23日給予章源鎢業(yè)(002378)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司是鎢全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，自產(chǎn)鎢精礦較高，且有擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃。未來(lái)鎢價(jià)中樞或持續(xù)上移，看好業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)?？紤]到公司棒材有所虧損，預(yù)計(jì)公司2024-2026 公司歸母凈利潤(rùn)為2.70、3.27、3.73 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為29.5、24.4、21.4倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：鎢價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、公司項(xiàng)目進(jìn)展不及預(yù)期、下游需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【16:27 長(zhǎng)電科技(600584)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)環(huán)比持續(xù)改善 優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)助力長(zhǎng)期發(fā)展】 4月23日給予長(zhǎng)電科技(600584)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：行業(yè)周期持續(xù)復(fù)蘇，公司聚焦關(guān)鍵應(yīng)用領(lǐng)域，降本增效，實(shí)現(xiàn)盈利能力的環(huán)比改善。考慮到下游需求復(fù)蘇較弱，該機(jī)構(gòu)將公司2024-2025 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)由25.00/33.23 億元下調(diào)至21.00/30.87 億元，新增2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為40.07 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為1.17/1.73/2.24 元。結(jié)合公司歷史估值及可比公司估值，給予公司2024 年28 倍PE，目標(biāo)價(jià)32.9 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：外部貿(mào)易環(huán)境變化；行業(yè)景氣不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。 【15:22 明月鏡片(301101)：業(yè)績(jī)表現(xiàn)靚麗 大單品與離焦鏡持續(xù)放量】 4月23日給予明月鏡片(301101)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求增長(zhǎng)不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，近視防控業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次增持評(píng)級(jí)、8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【14:57 英維克(002837)：業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)亮眼 溫控龍頭ALPHA走強(qiáng)】 4月23日給予英維克(002837)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：平臺(tái)化溫控解決方案龍頭，“機(jī)房+機(jī)柜雙輪驅(qū)動(dòng)”。當(dāng)前公司已形成基于統(tǒng)一技術(shù)和業(yè)務(wù)平臺(tái)基礎(chǔ)上的多細(xì)分領(lǐng)域布局，兼具差異化門(mén)檻與規(guī)模效應(yīng)雙重優(yōu)勢(shì)。預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為5.09 億元、6.70億元、8.79 億元，對(duì)應(yīng) EPS 分別為0.89 元、1.18 元、1.55 元，對(duì)應(yīng)PE 為33.7 倍、25.6 倍、19.5 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、液冷技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持-B評(píng)級(jí)。 【14:47 巴比食品(605338)：Q1團(tuán)餐恢復(fù) 經(jīng)營(yíng)已在改善】 4月23日給予巴比食品(605338)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：Q1 團(tuán)餐恢復(fù)，經(jīng)營(yíng)已在改善，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。Q1 公司團(tuán)餐恢復(fù)較快增長(zhǎng)，同時(shí)單店缺口環(huán)比收窄，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)中有進(jìn)，漸入改善通道，預(yù)計(jì)24全年保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注一是潛在的其他收并購(gòu)整合機(jī)會(huì)，二是團(tuán)餐業(yè)務(wù)恢復(fù)高增對(duì)營(yíng)收的拉動(dòng)貢獻(xiàn)，三是長(zhǎng)期維度下外埠市場(chǎng)進(jìn)展順利、對(duì)成長(zhǎng)久期的進(jìn)一步拉長(zhǎng)。該機(jī)構(gòu)維持24-26 年EPS 預(yù)測(cè)1.01/1.19/1.36 元，對(duì)應(yīng)P/E估值16/14/12 倍，給予24 年20 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為20.2 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，開(kāi)店不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，團(tuán)餐業(yè)務(wù)放緩 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、2次增持-A評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【14:12 滬電股份(002463)：Q1業(yè)績(jī)接近指引上限 看好公司AI及汽車(chē)板增長(zhǎng)趨勢(shì)】 4月23日給予滬電股份(002463)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶需求低于預(yù)期、同行競(jìng)爭(zhēng)加劇、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)23次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:02 雙匯發(fā)展(000895)：經(jīng)營(yíng)承壓延續(xù) 股息依然突出】 4月23日給予雙匯發(fā)展(000895)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：經(jīng)營(yíng)思路穩(wěn)健，股息依然突出，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。雖然行業(yè)需求相對(duì)疲軟，但公司扎實(shí)落地渠道擴(kuò)張?zhí)豳|(zhì)、新品推廣升級(jí)，預(yù)計(jì)后續(xù)肉制品銷量有望恢復(fù)正增，屠宰及養(yǎng)殖業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)思路亦以穩(wěn)為先，年內(nèi)隨基數(shù)降低業(yè)績(jī)或邊際改善?？紤]屠宰盈利承壓及養(yǎng)殖虧損，該機(jī)構(gòu)調(diào)整24-26 年EPS 預(yù)測(cè)至1.58/1.68/1.76 元（原24-26 年預(yù)測(cè)為1.62/1.72/1.80 元），當(dāng)前24 年P(guān)E 估值為17 倍。公司當(dāng)前股息率為5.3%依然突出，給予24E PE 20X，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)32元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，新品推廣不及預(yù)期，豬價(jià)波動(dòng)及貿(mào)易策略失誤等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【13:12 廣匯能源(600256)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)：產(chǎn)銷穩(wěn)步增長(zhǎng) 高股息凸顯長(zhǎng)期配置價(jià)值】 4月23日給予廣匯能源(600256)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到當(dāng)前能源價(jià)格波動(dòng)加大，馬朗煤礦產(chǎn)能釋放仍需時(shí)間，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司24-25 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別至59.25、65.17 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.90、0.99 元（此前預(yù)測(cè)分別為1.06、1.24 元），并新增26 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)76.29 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為1.16 元。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)24-26 年P(guān)E 分別為8x、8x、7x。采用相對(duì)估值法，參考同行業(yè)可比公司平均估值，考慮到公司擁有明確的量增邏輯，兼具高股息、低估值的屬性，該機(jī)構(gòu)給予公司24 年10x 估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)9.00 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：能源價(jià)格大幅波動(dòng)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期、煤化工下游需求不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)24次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【12:52 東鵬飲料(605499)：增勢(shì)再超預(yù)期 費(fèi)投蓄力旺季】 4月23日給予東鵬飲料(605499)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：增勢(shì)強(qiáng)勁不負(fù)眾望，期待旺季動(dòng)銷催化，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。開(kāi)門(mén)紅公司增勢(shì)強(qiáng)勁再超預(yù)期，而產(chǎn)能壓力逐步緩解、系列新品有序推出、加大冰柜投放等經(jīng)營(yíng)動(dòng)作高效落地，全年高增動(dòng)力充足。維持24-26 年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)27.0/34.1/41.8 億元，對(duì)應(yīng)PE 估值29/23/18 倍。旺季將至，動(dòng)銷表現(xiàn)有望帶來(lái)上行催化，維持目標(biāo)價(jià)240 元，對(duì)應(yīng)24 年P(guān)E 約35X，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：網(wǎng)點(diǎn)擴(kuò)張不及預(yù)期、新品推廣不及預(yù)期、原材料價(jià)格大幅上漲等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)52次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、18次增持評(píng)級(jí)、8次推薦評(píng)級(jí)、7次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、3次持有評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入“評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)。 【12:47 杭州銀行(600926)：1Q24盈利延續(xù)高增 高成長(zhǎng)屬性凸出】 4月23日給予杭州銀行(600926)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：公司1Q24 盈利增長(zhǎng)超預(yù)期，主要是撥備反哺和投資業(yè)務(wù)增厚盈利。從量?jī)r(jià)質(zhì)等主要變量來(lái)看，公司凈息差絕對(duì)水平已較低且環(huán)比平穩(wěn)，預(yù)計(jì)進(jìn)一步收窄空間有限；規(guī)模受益于對(duì)公貸款的較快增長(zhǎng)保持平穩(wěn)；資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異?？紤]到公司撥備充足，反補(bǔ)利潤(rùn)空間較大，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年凈利潤(rùn)增速分別為19.1%、16.3%、15.0%，對(duì)應(yīng)BVPS 分別為 18.41、21.63、25.34 元/股。2024 年4 月22 日收盤(pán)價(jià)12.54 元/股，對(duì)應(yīng)0.68 倍2024 年P(guān)B，該機(jī)構(gòu)繼續(xù)看好公司區(qū)位優(yōu)勢(shì)、涉政業(yè)務(wù)基礎(chǔ)扎實(shí)帶來(lái)的成長(zhǎng)空間，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、實(shí)體需求恢復(fù)不及預(yù)期，擴(kuò)表速度、凈息差水平、資產(chǎn)質(zhì)量受沖擊。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【11:52 國(guó)瓷材料(300285)：業(yè)務(wù)增長(zhǎng)較好 平臺(tái)型企業(yè)多板塊驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期成長(zhǎng)性】 4月23日給予國(guó)瓷材料(300285)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：國(guó)瓷材料目前已成長(zhǎng)為陶瓷材料行業(yè)的平臺(tái)型公司，目前已形成包括電子材料、催化材料、生物醫(yī)療材料、新能源材料、精密陶瓷和其他材料在內(nèi)的六大業(yè)務(wù)板塊，產(chǎn)品的市場(chǎng)容量和行業(yè)天花板逐漸打開(kāi)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)?；诠?023 年年報(bào)，該機(jī)構(gòu)相應(yīng)調(diào)整公司2024~2026 年盈利預(yù)測(cè)。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2024~2026 年凈利潤(rùn)分別為7.37、9.34和11.20 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.73、0.93 和1.12 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)P/E值分別為26、20 和17 倍。維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格大幅波動(dòng)；新產(chǎn)品推廣不及預(yù)期；下游需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【11:22 東鵬飲料(605499)：新品表現(xiàn)亮眼 高投入下利潤(rùn)延續(xù)高增】 4月23日給予東鵬飲料(605499)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：新品表現(xiàn)亮眼，高投入下利潤(rùn)延續(xù)高增。公司銷售節(jié)奏有條不紊，提前儲(chǔ)備新品并適時(shí)推廣、有序增加網(wǎng)點(diǎn)覆蓋&冰凍化陳列，在旺季來(lái)臨前夯實(shí)渠道基礎(chǔ)，開(kāi)門(mén)紅表現(xiàn)亮眼。展望后續(xù)，公司本品勢(shì)能強(qiáng)勁，第二曲線初具雛形，產(chǎn)品矩陣+網(wǎng)點(diǎn)開(kāi)拓推動(dòng)收入繼續(xù)高增。成本改善和新品規(guī)模效應(yīng)釋放有望帶來(lái)盈利提升。略調(diào)整 24-26 年 EPS 預(yù)測(cè)為 6.64、8.45、10.54 元，中長(zhǎng)期視角下看好公司品類多元化和全國(guó)化布局空間，維持目標(biāo)價(jià)至211 元，對(duì)應(yīng)25 年25x 估值，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：成本上漲、新品推廣不達(dá)預(yù)期、限售股解禁等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)50次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、17次增持評(píng)級(jí)、7次推薦評(píng)級(jí)、6次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、3次持有評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入“評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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