機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦32只個(gè)股-更新中
4月29日給予威唐工業(yè)(300707)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。公司經(jīng)過(guò)十余年深耕，形成了沖壓模具和沖壓件兩大板塊，沖壓模具受益于海外車型周期，沖壓件綁定大客戶積極擴(kuò)產(chǎn)。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.6/2.6/3.31 億元。參考可比公司瑞鵠模具、拓普集團(tuán)、新泉股份等估值，考慮到公司模具&沖壓件業(yè)務(wù)高成長(zhǎng)性給予公司24 年27 倍PE 估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)24.3 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不及預(yù)期、競(jìng)爭(zhēng)格局加劇、對(duì)單一大客戶依賴度較高、模具業(yè)務(wù)毛利率不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【17:58 蘇州銀行(002966)：非息拉動(dòng)營(yíng)收回暖 信貸擴(kuò)張保持積極】 4月29日給予蘇州銀行(002966)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：區(qū)域稟賦突出，改革提質(zhì)增效。蘇州銀行資產(chǎn)質(zhì)量處于同業(yè)優(yōu)異水平，蘇州地區(qū)良好的區(qū)域環(huán)境將持續(xù)支撐信貸 需求的旺盛，公司人員與網(wǎng)點(diǎn)的加速擴(kuò)張也有助于攬儲(chǔ)和財(cái)富管理競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)，伴隨大零售轉(zhuǎn)型和事業(yè)部改革的持續(xù)推進(jìn)， 公司盈利能力有望進(jìn)一步提升?？紤]到利率持續(xù)下行背景下對(duì)于銀行經(jīng)營(yíng)端的影響，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司24-25 年盈利預(yù)測(cè)，并新增26 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司24-26 年EPS 分別為1.39/1/54/1/71 元（原24-25 年預(yù)測(cè)分別為1.49/1.72 元），對(duì)應(yīng)盈利增速分別為10.4%/10.9%/11.2%（原24-25 年預(yù)測(cè)分別為15.7%/15.7%），目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)24-26 年P(guān)B 分別為0.63x/0.58x/0.53x，綜合目前公司的低估值水平和基本面的改善，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力超預(yù)期抬升。2）利率下行導(dǎo)致行業(yè)息差收窄超預(yù)期。3）房企現(xiàn)金流壓力加大引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)抬升。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【17:53 廣州酒家(603043)：餐飲食品收入小幅增長(zhǎng) 盈利能力保持穩(wěn)健】 4月29日給予廣州酒家(603043)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到24 年以來(lái)由于國(guó)內(nèi)宏觀消費(fèi)環(huán)境疲軟，參考24Q1 經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，短中期來(lái)看，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司食品業(yè)務(wù)增速或?qū)⒎啪?，餐飲業(yè)務(wù)收入占比提升將拖累公司毛利率。長(zhǎng)期來(lái)看，隨著公司速凍產(chǎn)能持續(xù)放量，以及餐飲品牌門(mén)店穩(wěn)步擴(kuò)張，依舊看好后續(xù)公司增長(zhǎng)，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24-26 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.1/7.2/8.0 億元，對(duì)應(yīng)PE 為17x/14x/13x，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)消費(fèi)下行；疫情反復(fù)風(fēng)險(xiǎn)；區(qū)域市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；產(chǎn)能擴(kuò)張不達(dá)預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、3次增持-A評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【17:53 水井坊(600779)：經(jīng)營(yíng)低點(diǎn)已過(guò) 期待業(yè)績(jī)改善】 4月29日給予水井坊(600779)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期、次高端價(jià)位競(jìng)爭(zhēng)加劇，高端產(chǎn)品培育不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、16次增持評(píng)級(jí)、5次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【17:42 景旺電子(603228)：24Q1業(yè)績(jī)優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期 高端產(chǎn)能釋放打開(kāi)增量空間】 4月29日給予景旺電子(603228)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)需求低于預(yù)期、同行競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)能釋放進(jìn)度低于預(yù)期、原材料上漲風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【17:33 鴻路鋼構(gòu)(002541)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：噸毛利同比企穩(wěn) 研發(fā)費(fèi)用較高致盈利下滑】 4月29日給予鴻路鋼構(gòu)(002541)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮原材料價(jià)格及盈利仍處低位，該機(jī)構(gòu)保守預(yù)計(jì)公司2024-2026 年EPS 各為1.94/2.20/2.48 元/股，對(duì)應(yīng)PE 為9x/8x/7x。根據(jù)歷史估值法，給予公司2024 年10-12x 估值，目標(biāo)價(jià)區(qū)間19.4-23.3 元/股，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)，市場(chǎng)需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【16:03 聯(lián)瑞新材(688300)：一季度業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng) 持續(xù)看好高端產(chǎn)品放量】 4月29日給予聯(lián)瑞新材(688300)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：能源成本上漲、新項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、4次買入-B評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:57 白云機(jī)場(chǎng)(600004)：業(yè)績(jī)持續(xù)修復(fù)可期】 4月29日給予白云機(jī)場(chǎng)(600004)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)；免稅銷售不及預(yù)期；國(guó)際客流不及預(yù)期；新產(chǎn)能投放影響。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【15:52 安利股份(300218)：產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升 汽車內(nèi)飾+電子產(chǎn)品營(yíng)收同比大幅增長(zhǎng)】 4月29日給予安利股份(300218)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格和天然氣價(jià)格波動(dòng)、匯率波動(dòng)、信托產(chǎn)品兌付風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【15:43 科銳國(guó)際(300662)：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)符合預(yù)期 看好全年業(yè)績(jī)穩(wěn)步釋放】 4月29日給予科銳國(guó)際(300662)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：24 年以來(lái)國(guó)內(nèi)招聘市場(chǎng)需求雖有復(fù)蘇但整體節(jié)奏平緩，考慮到公司逐月凈增人頭數(shù)穩(wěn)定、靈活用工及獵頭等業(yè)務(wù)毛利率有所修復(fù)以及股權(quán)激勵(lì)政策出臺(tái)，該機(jī)構(gòu)依舊看好后續(xù)招聘市場(chǎng)景氣度逐季回升，全年公司業(yè)績(jī)穩(wěn)步釋放，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為2.7/3.5/4.3 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為14x/11x/9x，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：靈活用工增速不達(dá)預(yù)期；企業(yè)端招聘需求下滑；毛利率持續(xù)下滑。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持-A投資評(píng)級(jí)。 【15:32 用友網(wǎng)絡(luò)(600588)：大型企業(yè)云收入高增 毛利率提升顯著】 4月29日給予用友網(wǎng)絡(luò)(600588)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：大客戶拓展不及預(yù)期，政策推進(jìn)不及預(yù)期，研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:53 協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)(300857)2024一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：24Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期 “AI+云”大戰(zhàn)略乘風(fēng)破浪】 4月29日給予協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)(300857)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司顯著受益于存儲(chǔ)、物聯(lián)網(wǎng)智能終端、服務(wù)器需求增長(zhǎng)，充分把握國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇，根據(jù)一季報(bào)該機(jī)構(gòu)上調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年公司營(yíng)收為77.99/103.15/125.73 億元（原值為72.49/95.90/116.95 億元），歸母凈利潤(rùn)為7.00/9.53/12.45 億元（原值為6.02/8.28/10.94 億元），對(duì)應(yīng)EPS 為2.87/3.91/5.10元（原值為2.47/3.40/4.49 元）。參考可比公司分別給予存儲(chǔ)業(yè)務(wù)/物聯(lián)網(wǎng)智能終端業(yè)務(wù)2024 年40/25x PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)92.79 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)創(chuàng)新不及預(yù)期、全球化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、云服務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期、服務(wù)器再制造業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買入評(píng)級(jí)、5次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)。 【14:53 安克創(chuàng)新(300866)：內(nèi)部變革蓄足增長(zhǎng)動(dòng)力 扣非業(yè)績(jī)依舊靚麗】 4月29日給予安克創(chuàng)新(300866)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司品類、區(qū)域等多方面增量持續(xù)兌現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)明確步入改善，后續(xù)成長(zhǎng)值得期待。該機(jī)構(gòu)調(diào)整24/25 年EPS 預(yù)測(cè)為4.85/5.86 元（前值5.09/6.23 元），新增26 年EPS 預(yù)測(cè)為7.03 元，對(duì)應(yīng)PE 為17/14/12 倍。參考DCF 估值法，該機(jī)構(gòu)維持目標(biāo)價(jià)105 元，對(duì)應(yīng)24 年22 倍PE，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，品類調(diào)整不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”的投評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:43 芯朋微(688508)：業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 拓展新業(yè)務(wù)打開(kāi)成長(zhǎng)空間】 4月29日給予芯朋微(688508)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：需求回暖疊加替代加速，公司不斷拓展產(chǎn)品品類及應(yīng)用領(lǐng)域，未來(lái)成長(zhǎng)可期。該機(jī)構(gòu)維持公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為0.81/1.06/1.30 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.62/0.81/0.99 元。參考行業(yè)可比公司及公司歷史估值，該機(jī)構(gòu)給予公司2024 年60 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)37.0 元/股，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；下游需求復(fù)蘇不及預(yù)期；下游客戶認(rèn)證不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【14:32 豪能股份(603809)：財(cái)報(bào)超預(yù)期 全年有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)】 4月29日給予豪能股份(603809)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司開(kāi)始進(jìn)入差速器業(yè)務(wù)放量帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)周期，今年差速器、軍工業(yè)務(wù)有望帶來(lái)較好增長(zhǎng)。此外市場(chǎng)所擔(dān)憂的同步器業(yè)務(wù)有望受到出口和AMT 的量、價(jià)雙重拉動(dòng)（去年?duì)I收實(shí)現(xiàn)較好增長(zhǎng)，今年有望延續(xù)），對(duì)公司近期經(jīng)營(yíng)起到增強(qiáng)作用。結(jié)合上述分析，該機(jī)構(gòu)將公司2024-2025 年歸母凈利預(yù)測(cè)由2.6 億、3.8 億元調(diào)整為3.1 億、3.8 億元，引入2026 年預(yù)期4.6 億元，2024-2026年增速對(duì)應(yīng)為+69%、+22%、+21%，對(duì)應(yīng)PE 為13 倍、10.5 倍、8.6 倍。結(jié)合公司過(guò)往估值、行業(yè)整體估值水平，以及公司新業(yè)務(wù)開(kāi)拓進(jìn)一步豐富和提速，給予2024 年目標(biāo)PE 20 倍，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)調(diào)整為15.7 元，空間56%，上調(diào)為“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品節(jié)奏及銷量低于預(yù)期，出口、燃油車銷量低于預(yù)期、材料價(jià)格波動(dòng)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【14:23 涪陵榨菜(002507)：渠道壓力釋放 業(yè)績(jī)改善可期】 4月29日給予涪陵榨菜(002507)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：渠道壓力釋放，業(yè)績(jī)改善可期，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。Q1 收入/歸母凈利潤(rùn)同比-1.5%/+3.9%，收入下滑主要在于高基數(shù)+去庫(kù)存，利潤(rùn)端受益于費(fèi)用高效投放，改善超過(guò)此前預(yù)期。短期看，外部需求穩(wěn)步復(fù)蘇，渠道壓力釋放庫(kù)存保持良性，同時(shí)Q2 將逐步迎來(lái)成本紅利，經(jīng)營(yíng)底部已過(guò)，業(yè)績(jī)改善可期。中長(zhǎng)期看，隨著在新董事長(zhǎng)上任，公司管理上強(qiáng)調(diào)內(nèi)部?jī)?yōu)化，提升積極性，產(chǎn)品端打造新品+新渠道的增長(zhǎng)路徑，研發(fā)端以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，為中長(zhǎng)期增長(zhǎng)打造基礎(chǔ)。當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期低，公司估值處于近年來(lái)底部位置，行業(yè)看中長(zhǎng)期增速預(yù)期放緩，公司賬上現(xiàn)金充足，有意向在成熟期做出提升分紅的舉措，投資回報(bào)有望提升，建議底部加大布局。該機(jī)構(gòu)給與24-25 年eps分別為0.80、0.90 元，對(duì)應(yīng)24 年16X 估值，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期、成本大幅上漲、新品拓展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【14:13 立高食品(300973)2023年報(bào)及2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：改革久久為功 盈利彈性釋放】 4月29日給予立高食品(300973)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：改革久久為功，盈利率先修復(fù)，底部布局深蹲起跳，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。23 年公司報(bào)表極致承壓，但充分分析后24 年經(jīng)營(yíng)策略、思路打法逐步優(yōu)化，盈利率先低基數(shù)修復(fù)，同時(shí)品類相對(duì)可選、公司逆勢(shì)投入也放大了周期，當(dāng)下公司在底部非常務(wù)實(shí)的總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、調(diào)整的思路正確，同時(shí)扎實(shí)夯實(shí)內(nèi)功，后續(xù)一旦需求回暖，報(bào)表層面潛在彈性空間非常大。該機(jī)構(gòu)維持24-25 年EPS 預(yù)測(cè)為1.77/2.42 元，并引入26 年EPS 預(yù)測(cè)為3.17 元，參考當(dāng)下可比公司估值，給予24 年利潤(rùn)25 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)市值約75 億/目標(biāo)價(jià)44 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示: 需求恢復(fù)不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、盈利波動(dòng)性較大等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次”增持”評(píng)級(jí)。 【14:12 水井坊(600779)2023年報(bào)及2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：中檔放量 平穩(wěn)增長(zhǎng)】 4月29日給予水井坊(600779)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：報(bào)表有望良性增長(zhǎng)，但彈性仍需等待，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至60 元。公司目前渠道庫(kù)存健康，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整到位，報(bào)表端有望保持良性增長(zhǎng)，彈性仍需等待，公司治理方面提升分紅率至35%。結(jié)合最新運(yùn)營(yíng)情況，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)24-26 年EPS 為3.03/3.52/4.09 元（原24-25 年預(yù)測(cè)值為3.19/3.84元），考慮競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境及同業(yè)估值水平，給予目標(biāo)估值20 倍PE，對(duì)應(yīng)下調(diào)目標(biāo)價(jià)至60 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，次高端競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司調(diào)整措施不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、16次增持評(píng)級(jí)、5次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【14:07 龍佰集團(tuán)(002601)：產(chǎn)品銷量提升 產(chǎn)能保持?jǐn)U張】 4月29日給予龍佰集團(tuán)(002601)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司是鈦白粉行業(yè)龍頭企業(yè)，鈦白粉與海綿鈦產(chǎn)能均位居全球第一，公司在做大做強(qiáng)主業(yè)的同時(shí)，積極布局新能源行業(yè)，培育第二增長(zhǎng)曲線，形成多元化協(xié)同發(fā)展的業(yè)務(wù)模式?；诠?023 年年報(bào)，該機(jī)構(gòu)相應(yīng)調(diào)整公司2024~2026 年盈利預(yù)測(cè)。該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)公司2024~2026 年凈利潤(rùn)分別為39.34、44.66 和52.50 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.65、1.87 和2.20 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)P/E 值分別為12、11 和9 倍。維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品價(jià)格下滑；行業(yè)新增產(chǎn)能投放過(guò)快；行業(yè)需求下滑。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)13次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【13:17 蒙娜麗莎(002918)：加碼經(jīng)銷渠道 盈利能力與現(xiàn)金流改善】 4月29日給予蒙娜麗莎(002918)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 行業(yè)出清市占率提升，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。行業(yè)層面，2023 年全國(guó)陶瓷磚產(chǎn)量延續(xù)下行縮量至67.3 億平方米，同比-8.0%；建筑陶瓷規(guī)上企業(yè)數(shù)量為1022 家，較2022 年減少4 家；疊加政策要求建筑衛(wèi)生陶瓷等領(lǐng)域原則上應(yīng)在2025 年底前完成技術(shù)改造或淘汰退出，行業(yè)能效標(biāo)桿水平以上產(chǎn)能占比超過(guò)15%，行業(yè)持續(xù)出清，龍頭企業(yè)市占率提升。公司層面，以產(chǎn)量測(cè)算，2023年蒙娜麗莎市占率同比+0.25pct 至2.21%；在產(chǎn)品上，公司大規(guī)格產(chǎn)品領(lǐng)先同行，毛利率超過(guò)30%，研發(fā)創(chuàng)新構(gòu)筑定價(jià)優(yōu)勢(shì)；在渠道上，公司加碼經(jīng)銷、收縮地產(chǎn)戰(zhàn)略工程，現(xiàn)金流質(zhì)量與盈利能力顯著改善?？紤]到公司渠道戰(zhàn)略進(jìn)一步以收縮戰(zhàn)略工程業(yè)務(wù)為主，疊加瓷磚行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈，短期內(nèi)或?qū)κ杖氘a(chǎn)生一定影響，該機(jī)構(gòu)下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2025 年EPS 分別為1.01元、1.14 元，對(duì)應(yīng) PE 分別為9.9x、8.7x，維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)需求修復(fù)不及預(yù)期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)，原材料和燃料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、2次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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