機構強烈推薦34只個股-更新中
8月30日給予寧波銀行(002142)強烈推薦評級。 1H24 公司中收同比下降24.9%，主要是受資本市場波動影響，占中收近8 成的代理類業(yè)務收入同比下滑約20%。其他非息方面，投資收益、匯兌損益和公允價值變動合計同比提升2.5%。相較可比同業(yè)，上半年債牛行情下，債券投資止盈貢獻相對較小。該機構判斷，在利率下行趨勢下，公司或主動加大債券配置力度，以增厚利息收入的考慮為主。整體來看，非息收入占營收比重32.8%，考慮去年下半年基數(shù)較低，非息收入增速進一步下行概率不大，后續(xù)表現(xiàn)有待觀察資本市場情況以及債券投資策略變化。 投資建議：公司中報超預期的是規(guī)模維持較快擴張、凈息差呈現(xiàn)一定韌性，展現(xiàn)了較好的資產端擺布能力；符合預期的是零售不良上行但資產質量和撥備水平整體平穩(wěn)；略低于預期的是，非息收入增速表現(xiàn)略遜，判斷主要受資本市場影響和債券投資策略的不同考慮。該機構認為寧波銀行規(guī)模高擴張有望維持、凈息差韌性較足、非息收入受去年下半年低基數(shù)支撐進一步下行概率不大，疊加公司風控持續(xù)審慎，預計2024-2026 年歸母凈利潤增速分別為6.1%、11.6%、12.0%，對應BVPS 分別為30.16、34.00、38.29 元/股。 風險提示：經濟復蘇、實體需求恢復不及預期，擴表速度、凈息差水平、資產質量受沖擊。 該股最近6個月獲得機構32次買入評級、7次強烈推薦評級、7次推薦評級、4次增持評級、3次買入-A的投評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次優(yōu)于大市評級。 【21:24 上海沿浦(605128)2024年中報點評：利潤率同環(huán)比改善 新業(yè)務進入放量周期】 8月30日給予上海沿浦(605128)強推評級。 投資建議：公司作為自主骨架龍頭，2024 年骨架業(yè)務隨問界等優(yōu)質客戶放量有望進一步增長，同時新業(yè)務鐵路專用集裝箱也有望進一步增厚業(yè)績，中長期公司將進入高鐵整椅行業(yè)，且有潛力繼續(xù)進軍乘用車整椅賽道，迎來發(fā)展新機遇?？紤]24Q2 問界M7 銷量環(huán)比下滑及車市景氣度變化，該機構預計公司2024-2026 年歸母凈利潤1.4、2.3、3.3 億元（前值1.9、2.7、3.3 億元），同比+56%、+61%、+43%，對應當前PE 21、13、9 倍，給予2024 年PE 25 倍，對應目標市值36 億元、目標股價30.1 元、空間21%，維持“強推”評級。 風險提示：原材料漲價、下游車企競爭加劇銷量不及預期、直接客戶集中風險、新項目/新產品開拓不及預期。 該股最近6個月獲得機構9次買入評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、2次推薦評級。 【21:15 中金黃金(600489)2024半年報點評：金銅價格上行帶動業(yè)績增長】 8月30日給予中金黃金(600489)強推評級。 投資建議：考慮礦產金產銷量下滑和資產減值損失大幅增加，該機構預計公司2024-2026 年實現(xiàn)歸母凈利潤37.03/38.28/40.46 億元（前值為39.55 億元、40.22億元、43.31 億元），分別同比增長24.3%、3.4%、5.7%，參考可比公司估值情況，該機構給予公司24 年21 倍PE，對應目標價16 元，維持“強推”評級。 風險提示：金屬價格大幅波動；公司保有資源儲量大幅變化 該股最近6個月獲得機構9次買入評級、2次強推評級、2次推薦評級、2次優(yōu)于大市評級、2次增持評級。 【20:34 森麒麟(002984)2024年中報點評：盈利水平再創(chuàng)新高 全球化競爭力持續(xù)加強】 8月30日給予森麒麟(002984)強推評級。 投資建議：基于公司半年度盈利表現(xiàn)，該機構將此前對公司2024-2026 年的歸母凈利潤預測從23.40/25.72/29.79 億元調整為23.15/25.80/29.79 億元，對應當前PE 分別為10.2x/9.2x/8.0x。參考可比公司及公司歷史估值，該機構給予公司2024年15 倍目標P/E，對應目標價33.75 元，維持“強推”評級。 風險提示：項目建設進度不及預期；關稅壁壘政策變動；原材料劇烈波動等。 該股最近6個月獲得機構32次買入評級、8次增持評級、5次推薦評級、4次跑贏行業(yè)評級、3次優(yōu)于大市評級、3次“買入”投資評級、3次強推評級、2次強烈推薦評級、1次買入-B評級。 【20:19 中國海油(600938)2024年半年報點評：產銷穩(wěn)健增長 成本持續(xù)優(yōu)化】 8月30日給予中國海油(600938)強推評級。 投資建議：根據(jù)目前的油價走勢及公司的增產情況，該機構預計公司2024-2026年可實現(xiàn)歸母凈利潤為1527、1630、1709 億元，當前市值對應PE 分別為9/9/8。 風險提示：消費復蘇不及預期；OPEC+大幅復產；宏觀經濟波動風險。 該股最近6個月獲得機構50次買入評級、5次優(yōu)于大市評級、4次推薦評級、3次“買入”投資評級、3次強推評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次增持評級、1次增持/買入評級、1次強烈推薦評級、1次買入/買入評級。 【19:34 招商銀行(600036)：房地產風險緩釋 高股息代表銀行】 8月30日給予招商銀行(600036)強烈推薦評級。 投資建議：給予“強烈推薦”評級。依靠零售業(yè)務，招行實現(xiàn)了“低負債成本- 較高的息差-較好的貸款質量-盈利較快增長”的良性循環(huán)，ROE 領跑上市銀行。 風險提示：經濟下行超預期，基本面惡化；地產破產風險引起房地產企業(yè)貸款惡化；房地產銷售不及預期，按揭余額增長不及預期，按揭貸款資產質量需要關注；市場利率下行使得負債成本優(yōu)勢減弱；消費需求較差，消費信貸資產質量有可能惡化；其他政策風險。 該股最近6個月獲得機構27次買入評級、6次強烈推薦評級、5次推薦評級、4次跑贏行業(yè)評級、4次增持評級、2次優(yōu)于大市評級、2次買入-A的投評級。 【19:24 旭升集團(603305)2024年中報點評：業(yè)績短期承壓 海外拓展持續(xù)推進】 8月30日給予旭升集團(603305)強推評級。 投資建議：公司業(yè)績短期受到新產能與訂單釋放錯位影響，但未來公司的成長除了依靠北美新能源外，預計還會有國內外客戶的壓鑄件、擠壓件等新項目以及非汽車類儲能業(yè)務貢獻增長量。根據(jù)2024 年中報，該機構將公司2024-2025年歸母凈利預期由9.5 億、11.3 億元調整為5.8 億、7.0 億元，并引入2026 年歸母凈利預期9.0 億元，同比-19%、+21%、+29%，對應PE 15 倍、12 倍、9倍。綜合歷史估值、可比公司估值、公司未來業(yè)績增長情況，該機構給予公司2024年目標PE 20 倍，對應目標價12.3 元。維持“強推”評級。 風險提示：宏觀經濟、國內消費低于預期，大客戶銷量低于預期，原材料漲價超預期，戶儲等業(yè)務放量不及預期。 該股最近6個月獲得機構11次買入評級、3次增持評級、2次買入-A評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次強推評級、1次推薦評級。 【18:55 拓普集團(601689)2024年中報點評：成長依舊 把握中期布局機會】 8月30日給予拓普集團(601689)強推評級。 投資建議：經過過去幾年發(fā)展，市場對拓普的核心競爭力已有充分認知，然而短期受特斯拉增幅放緩、墨西哥產能預期不明朗等影響，公司股價表現(xiàn)疲弱，反而或是布局機會。短期，雖然市場擔憂特斯拉增速放緩對公司的影響，但國內自主新能源尤其中高端車型保持高增速，結合公司較高的單車配套量，有望為公司今年業(yè)績提供較強支撐。中長期，全球化的戰(zhàn)略開拓、綜合的零部件布局，有望為公司打開全新成長空間，支撐公司未來投資回報與當期估值。 風險提示：下游重要增量客戶車型銷量不及預期、機器人產業(yè)發(fā)展進度低于預期、汽車行業(yè)銷量不及預期、特斯拉新車節(jié)奏低于預期等。 該股最近6個月獲得機構53次買入評級、6次跑贏行業(yè)評級、6次增持評級、5次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、2次強推評級。 【18:44 立高食品(300973)2024年中報點評：堅持務實調整 守住經營質量】 8月30日給予立高食品(300973)強推評級。 投資建議：堅持務實調整，守住經營質量，維持“強推”評級。當前仍在需求承壓階段，但好在公司務實調整策略，堅持提質增效等措施，內部經營質量改善持續(xù)兌現(xiàn)，同時積極布局奶油、大B 等業(yè)務，考慮結構性景氣拉動，公司收入增長有望保持韌性，當前環(huán)境建議先立足公司經營底線，對內守住組織效率、對外守住市場份額，再看需求回暖下報表釋放較大彈性的可能。結合中報，該機構略微調整24-26 年EPS 預測為1.62/2.11/2.56 元（原預測為1.77/2.42/3.17元），對應PE 為14/11/9 倍，參考公司歷史估值水平，給予24 年約24 倍PE，對應目標市值65 億/目標價38.5 元，維持“強推”評級。 風險提示: 需求恢復不及預期、市場競爭加劇、盈利波動性較大等。 該股最近6個月獲得機構16次買入評級、10次增持評級、3次強推評級、1次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次買入-A的投評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次增持”評級、1次增持-B評級、1次“買入”投資評級。 【18:44 安克創(chuàng)新(300866)2024年中報點評：中報表現(xiàn)提振信心 高質增長也爭朝夕】 8月30日給予安克創(chuàng)新(300866)強推評級。 投資建議：公司品類、區(qū)域等多方面增量持續(xù)兌現(xiàn)，經營明確步入改善，后續(xù)成長值得期待。該機構調整24/25/26 年EPS 預測至3.82/4.75/5.80 元（前值3.82/4.67/5.59 元），對應PE 為16/13/10 倍。參考DCF 估值法，該機構上調目標價至90 元，對應24 年24 倍PE，維持“強推”評級。 風險提示：宏觀經濟波動，行業(yè)競爭加劇，品類調整不及預期。 該股最近6個月獲得機構15次買入評級、4次強推評級、2次優(yōu)于大市評級、2次增持評級、2次“增持”投資評級、1次“買入”的投評級。 【17:54 精測電子(300567)2024年半年報點評：顯示行業(yè)需求向好 半導體設備持續(xù)突破】 8月30日給予精測電子(300567)強推評級。 投資建議：考慮到下游部分行業(yè)投資放緩，該機構適當下調盈利預測，預計公司2024-2026 年收入分別為29.16/37.54/45.52 億元（2024-2025 年前值分別為44.01/55.28 億元）；預計歸母凈利潤2024-2026 年分別為2.55/3.44/4.55 億元（2024-2025 年前值分別為4.90/6.60 億元）。由于半導體設備行業(yè)前期研發(fā)投入大，一定程度制約利潤端表現(xiàn)，該機構選擇PS 估值法更具有合理性，結合行業(yè)平均估值，考慮到量檢測設備國產化率低，公司在手訂單充足，給予2024年7.7 倍PS，目標價為82.11 元，維持“強推”評級。 風險提示：面板行業(yè)復蘇不及預期；半導體設備研發(fā)及銷售進度不及預期；毛利率存在下滑風險等。 該股最近6個月獲得機構12次買入評級、11次增持評級、2次推薦評級、1次強推評級。 【17:54 馳宏鋅鍺(600497)2024半年報點評：鉛鋅礦產量、加工費下滑拖累業(yè)績 鑫湖項目即將開啟業(yè)績貢獻】 8月30日給予馳宏鋅鍺(600497)強推評級。 投資建議：考慮鉛鋅加工費下滑，該機構預計公司2024-2026 實現(xiàn)歸母凈利潤，18.62/20.39/21.22 億元（前期20.2/21.9/22.9 億元），分別同比增長30%、9.5%、4.1%，參考可比公司估值情況，給予公司2024 年16 倍PE，對應目標價5.85元，維持“強推”評級。 風險提示：金屬產品價格大幅波動；項目擴產不及預期。 該股最近6個月獲得機構7次買入評級、3次強推評級、1次增持評級。 【17:39 拓荊科技(688072)2024年半年度業(yè)績點評：營收穩(wěn)步增長 產品矩陣日趨完善】 8月30日給予拓荊科技(688072)強推評級。 投資建議：公司為國內半導體薄膜沉積設備龍頭，未來成長確定性較強。根據(jù)24H1 財報數(shù)據(jù)，該機構調整盈利預測，預計2024-2026 年公司歸母凈利潤為7.5/10.6/13.9 億元（原值為8.2/11.0/13.8 億元）。結合公司所處百億賽道空間、行業(yè)平均估值水平，以及更純正的半導體業(yè)務結構，給予25 年45 倍PE，對應目標價為 171 元，維持“強推”評級。 風險提示：中美貿易摩擦加?。簧嫌瘟悴考倘?；下游擴產不及預期性。 該股最近6個月獲得機構18次買入評級、9次增持評級、4次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、1次優(yōu)于大市評級、1次增持-A評級、1次“增持”投資評級。 【16:49 新乳業(yè)(002946)2024年半年報點評：營收逆勢平穩(wěn) 盈利超額兌現(xiàn)】 8月30日給予新乳業(yè)(002946)強推評級。 投資建議：預計成本為主結構為輔，經營表現(xiàn)持續(xù)優(yōu)于行業(yè)，維持“強推”評級。由于年內奶價下行超預期、行業(yè)促銷競爭加劇，營收增長壓力放大，但扣非擾動收斂、盈利兌現(xiàn)較好，該機構略微調整24-26 年EPS 預測為0.61/0.75/0.88元（前期預測為0.61/0.75/0.91 元），對應PE 估值為13/11/9 倍?？紤]長期維度低溫奶仍有滲透及功能性升級的空間，公司南方稀缺奶源布局扎實、精細化運營能力行業(yè)領先，而短期公司經營表現(xiàn)已明顯優(yōu)于行業(yè)，給予24 年PE 18 倍，對應目標價11 元，維持“強推”評級。 風險提示：奶價超預期上漲、行業(yè)競爭加劇、產品/渠道結構提升不及預期。 該股最近6個月獲得機構10次買入評級、4次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、2次推薦評級、1次優(yōu)于大市評級、1次“買入”投資評級。 【16:09 中信建投(601066)：資管亮眼 期待標簽業(yè)務回歸】 8月30日給予中信建投(601066)強烈推薦評級。 投資建議：維持“強烈推薦”評級。公司各項業(yè)務持續(xù)精進，管理層經驗豐富，ROE 長期領先。公司投行標簽依舊閃亮，財富管理轉型成效顯著，自營以固收投資為主，衍生品業(yè)務穩(wěn)中有進。展望后市，監(jiān)管呵護資本市場，并購重組發(fā)酵，建議左側布局?？紤]市場外圍環(huán)境，該機構下修原盈利預測，預計公司24/25/26 年歸母凈利潤53 億/63 億/68 億，同比-25%/+20%/+8%。公 司目標價24 元，為2024 年近35 倍PE，空間約28%，維持強烈推薦評級。 風險提示：政策力度不及預期、市場波動加劇、公司市占率提升不及預期等。 該股最近6個月獲得機構3次強烈推薦評級、2次增持評級、1次買入評級。 【16:09 蒙娜麗莎(002918)：行業(yè)競爭加劇 發(fā)力經銷強化經營質量】 8月30日給予蒙娜麗莎(002918)強烈推薦評級。 瓷磚行業(yè)出清延續(xù)，公司著力打造“品牌+服務”，渠道變革下盈利有望筑底，維持“強烈推薦”評級。行業(yè)層面，2024 年上半年，全國房地產開發(fā)投資5.25 萬億元，同比下降10.1%；受房地產市場影響，建筑陶瓷需求持續(xù)走弱，供求矛盾日益突出。以瓷磚重點產區(qū)廣東佛山為例，佛山市陶瓷行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，佛山陶瓷墻地磚總產量3.46 億平方米，同比減少9.8%，開窯率僅為52%，瓷磚行業(yè)延續(xù)出清態(tài)勢。公司層面，蒙娜麗莎的大規(guī)格產品領先同行，同時不斷強化服務優(yōu)勢，為消費者提供免費量房、全案設計、鋪貼指導、補退貨等增值服務，力推“品質交付·微笑到家”，在專業(yè)的系統(tǒng)服務能力、品牌影響力等方面位居行業(yè)前列?？紤]到行業(yè)供求矛盾仍然突出，公司產品毛利率下降，該機構下調盈利預測，預計公司2024-2025 年EPS 分別為0.53 元、0.89 元，對應PE 分別為14.1x、8.4x，維持“強烈推薦”投資評級。 風險提示：市場需求修復不及預期，市場競爭加劇價格戰(zhàn)升級，原材料和燃料價格上漲風險，應收賬款壞賬風險。 該股最近6個月獲得機構7次增持評級、2次買入評級、2次強烈推薦評級、1次推薦評級、1次跑贏行業(yè)評級。 【16:09 青島啤酒(600600)：噸價表現(xiàn)承壓 成本紅利持續(xù)】 8月30日給予青島啤酒(600600)強烈推薦評級。 投資建議：噸價表現(xiàn)承壓，成本紅利持續(xù)。2024 年上半年國內啤酒市場消費復蘇乏力，啤酒行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共實現(xiàn)產量 1,908.8 萬，同比增長 0.1%。 風險提示：極端天氣影響、中高端競爭加劇、高管人員減持風險等 該股最近6個月獲得機構51次買入評級、11次增持評級、5次優(yōu)于大市評級、3次強烈推薦評級、3次強推評級、3次推薦評級、2次買入-B評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次“買入”投資評級。 【16:03 久立特材(002318)2024年半年報點評：管材業(yè)務保持韌性 合金、復合管、管件進入收獲期】 8月30日給予久立特材(002318)強推評級。 投資建議：公司未來產能仍有增長空間，成長可期。目前公司具備年產20 萬噸成品管材、1.5 萬噸管件及2.6 萬噸合金材料的生產能力。據(jù)中國特鋼企業(yè)協(xié)會不銹鋼分會統(tǒng)計，公司連續(xù)多年保持國內市場份額領先地位。6 月18 日，公司公告稱，擬投資3.76 億元建設“年產20000 噸核能及油氣用高性能管材項目”。該機構認為，公司通過不斷對存量產能進行升級優(yōu)化，同時新增產線擴寬業(yè)務布局，公司未來業(yè)績成長可期。該機構預計2024 年-2026 年公司實現(xiàn)歸母凈利潤14.61 億元、16.68 億元、18.48 億元，同比變化-1.9%、14.2%、10.8%。 風險提示：下游行業(yè)需求不及預期，產品高端化推進不及預期，原材料價格大幅波動。 該股最近6個月獲得機構10次買入評級、2次推薦評級、1次增持評級、1次買入-A的投評級、1次強推評級。 【15:59 寶立食品(603170)2024年半年報點評：B端揚長補短 C端以價換量】 8月30日給予寶立食品(603170)強推評級。 投資建議：B 端揚長補短，C 端份額優(yōu)先，維持“強推”評級。餐飲承壓競爭加劇下，但憑借客戶粘性、行業(yè)壁壘，加上適當以價換量，當下公司依舊享有局部景氣，全年雙位數(shù)增長依舊具備確定性，同時近期公司總經理個人增持不低于500 萬，進一步彰顯發(fā)展信心?；谥袌笄闆r，該機構調整24-26 年EPS 預測為0.57/0.68/0.81 元（原預測為0.72/0.83/0.96 元），對應PE 為20/16/14 倍，給予目標價13.6 元，對應25 年20 倍PE，維持“強推”評級。 風險提示：下游需求低迷；市場競爭加?。毁M用投放加大；食品安全問題等 該股最近6個月獲得機構10次增持評級、6次買入評級、2次“買入”投資評級、2次優(yōu)于大市評級、2次強推評級、1次推薦評級、1次謹慎推薦評級、1次買入-A評級。 【15:59 長城汽車(601633)2024年中報點評：2Q業(yè)績超預期 出口、坦克結構優(yōu)化帶動盈利提升】 8月30日給予長城汽車(601633)強推評級。 投資建議：公司產品結構、出口結構持續(xù)優(yōu)化，成長邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，根據(jù)公司2024 年中報，該機構維持公司2024-2026 年歸母凈利預期123 億、152 億、186億元，同比+74%、+24%、+22%，分別對應A 股PE 16 倍、13 倍、10 倍，PB2.5 倍、2.2 倍、1.9 倍；H 股PE 6.7 倍、5.4 倍、4.4 倍，PB 1.1 倍、0.9 倍、0.8 倍。在估值層面，考慮公司出口邏輯的持續(xù)兌現(xiàn)，業(yè)績超預期表現(xiàn)，根據(jù)板塊估值、公司歷史估值，該機構維持公司A 股2024 年目標PE 24 倍，對應目標價34.42 元，維持“強推”評級；將H 股目標估值由2024 年PE 13 倍調整為11 倍，對應目標價17.11 港元，維持“強推”評級。 風險提示：行業(yè)景氣下行、公司多品牌新車型不及預期、成本費用增幅過大等。 該股最近6個月獲得機構50次買入評級、17次增持評級、12次推薦評級、7次買入-A評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次強推評級、1次優(yōu)于大市評級。 中財網(wǎng)
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