110公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
5月6日給予華大九天(301269)增持評(píng)級(jí)。 投資分析意見(jiàn)：根據(jù)公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告，24-26 年預(yù)計(jì)分別計(jì)提2.03/1.45/0.68 億元的股份支付費(fèi)用，該機(jī)構(gòu)將其影響考慮至盈利預(yù)測(cè)中，下修24-25 年歸母凈利潤(rùn)至1.20/3.47億元（原預(yù)測(cè)值為3.20/5.09 億元，下修幅度與對(duì)應(yīng)年度計(jì)提的股份支付費(fèi)用基本一致），新增26 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)值4.90 億元。股份支付費(fèi)用計(jì)提僅對(duì)公司表觀業(yè)績(jī)?cè)鏊僭斐捎绊?，且同時(shí)能夠激發(fā)管理團(tuán)隊(duì)的積極性，提高經(jīng)營(yíng)效率，不影響公司長(zhǎng)期價(jià)值。在《華大九天（301269）深度：全球EDA 第四極如何煉成？（華為系列深度之十暨EDA 系列之五）》中該機(jī)構(gòu)使用了FCFF 模型進(jìn)行估值，根據(jù)申萬(wàn)宏源研究關(guān)鍵假設(shè)表等，該機(jī)構(gòu)對(duì)FCFF 部分參數(shù)進(jìn)行調(diào)整：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為2.34%，股票市場(chǎng)溢價(jià)為5.54%；根據(jù)wind 計(jì)算，beta 為0.98，得到WACC=6.59%；永續(xù)階段收入增長(zhǎng)率調(diào)整為2.5%，其他參數(shù)不變，得到目標(biāo)市值約505 億元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級(jí)不達(dá)預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；外延擴(kuò)張不達(dá)預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【20:48 鳴志電器(603728)：空心杯電機(jī)龍頭短期業(yè)績(jī)承壓 人形機(jī)器人靈巧手空間廣闊】 5月6日給予鳴志電器(603728)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)突破不及預(yù)期 ； 市場(chǎng)需求不及預(yù)期；人形機(jī)器人進(jìn)展不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)、2次增持-A評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【20:38 中寵股份(002891)：海外動(dòng)銷復(fù)蘇 盈利顯著改善】 5月6日給予中寵股份(002891)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：海外業(yè)務(wù)動(dòng)銷復(fù)蘇，關(guān)注國(guó)內(nèi)自主品牌。Q1 收入/利潤(rùn)同比+24.4%/+259.0%，海外低基數(shù)下訂單恢復(fù)實(shí)現(xiàn)高增，展望全年，海外開(kāi)拓加大力度，國(guó)內(nèi)自主品牌Wanpy 短暫調(diào)整，期待后續(xù)季度有所改善，Zeal、領(lǐng)先動(dòng)銷全年有望高速增長(zhǎng)，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)整體雙位數(shù)增長(zhǎng)。成本端雞肉價(jià)格低位運(yùn)行，疊加出口高毛利訂單占比上升，預(yù)計(jì)盈利能力持續(xù)改善。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)24-25年EPS 為0.96 元、1.16 元，對(duì)應(yīng)24 年26 倍PE，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)影響、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、匯率波動(dòng)、成本大幅上行、需求恢復(fù)不及預(yù)期等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【20:33 皖新傳媒(601801)：發(fā)行業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng) 拓展教育服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈布局】 5月6日給予皖新傳媒(601801)增持評(píng)級(jí)。 【投資建議】： 【風(fēng)險(xiǎn)提示】： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【20:33 通策醫(yī)療(600763)2023年報(bào)&2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 種植牙集采后快速放量】 5月6日給予通策醫(yī)療(600763)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)類醫(yī)療恢復(fù)不及預(yù)期，醫(yī)院擴(kuò)張低于預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【20:28 澳華內(nèi)鏡(688212)：收入符合預(yù)期 高基數(shù)下維持良好增長(zhǎng)】 5月6日給予澳華內(nèi)鏡(688212)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 該機(jī)構(gòu)維持公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年公司收入分別為10.02/14.26/20.18 億元,歸母凈利潤(rùn)分別為1.12/1.85/2.83億元，EPS 為0.83/1.38/2.11 元,對(duì)應(yīng)2024 年5 月6 日57.23元收盤(pán)價(jià)，PE 分別為69/41/27 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、3次增持-B評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【20:23 盛泰集團(tuán)(605138)：受需求不佳及貿(mào)易摩擦影響 短期業(yè)績(jī)承壓】 5月6日給予盛泰集團(tuán)(605138)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：海外品牌去庫(kù)存；疫情反復(fù)；貿(mào)易摩擦；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)。 投資建議：關(guān)注全產(chǎn)業(yè)鏈集團(tuán)的中長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力。公司具有從紡紗到制衣全產(chǎn)業(yè)鏈模式，通過(guò)較好的研發(fā)、品質(zhì)、效率和交期切入中高端品牌供應(yīng)鏈。 合作優(yōu)質(zhì)品牌、積極投入產(chǎn)能擴(kuò)張及智能化升級(jí)，中長(zhǎng)期成長(zhǎng)潛力充足。由于受到客戶去庫(kù)存、需求不佳、貿(mào)易摩擦等多重不利因素影響，公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期，該機(jī)構(gòu)下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為1.3/1.9/2.4億元（原2024-2025年為2.9/3.7億元），同比增長(zhǎng)21%/52%/27%，由于盈利預(yù)測(cè)下調(diào)，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至6.2-6.6 元（原為8.3-8.8 元），對(duì)應(yīng)2025年18-19x PE，維持“增持”評(píng)級(jí)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【20:23 京滬高鐵(601816)：盈利能力繼續(xù)修復(fù) 股東回報(bào)持續(xù)加強(qiáng)】 5月6日給予京滬高鐵(601816)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)將分別達(dá)到137.26、149.56、159.78 億元，參考可比公司，給予24 年P(guān)E 25X，對(duì)應(yīng)公司合理價(jià)值分別為7 元/股，首次覆蓋給予“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、行業(yè)政策變動(dòng)、票價(jià)改革進(jìn)程不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【20:18 伊利股份(600887)：渠道調(diào)整靜待花開(kāi) 分紅回購(gòu)亮眼】 5月6日給予伊利股份(600887)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣波動(dòng)、競(jìng)爭(zhēng)加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【20:18 重慶啤酒(600132)：業(yè)績(jī)超預(yù)期 恢復(fù)升級(jí)態(tài)勢(shì)】 5月6日給予重慶啤酒(600132)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：業(yè)績(jī)超預(yù)期，基于對(duì)全年噸價(jià)提升幅度及成本假設(shè)的調(diào)整，上調(diào)2024/25 年盈利EPS 預(yù)測(cè)至2.98(2.91)/3.19(3.15)元，預(yù)計(jì)2026 年EPS3.44 元，基于可比估值及長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力，給予2024 年P(guān)E 28X，維持目標(biāo)價(jià)84.39 元，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：成本波動(dòng)，天氣因素。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)42次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、12次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、2次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【20:13 鋒尚文化(300860)：各業(yè)務(wù)顯著回升 后續(xù)在手訂單充足】 5月6日給予鋒尚文化(300860)增持評(píng)級(jí)。 【投資建議】： 隨著宏觀經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)，公司項(xiàng)目交付提升，后續(xù)在手訂單充足，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可期。結(jié)合當(dāng)前經(jīng)營(yíng)狀況，該機(jī)構(gòu)調(diào)整并引入公司2024-2026 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年公司營(yíng)業(yè)收入分別為8.62/10.09/11.29 億元，歸母凈利潤(rùn)分別為2.17/2.65/3.07 億元，EPS 分別為1.59/1.93/2.24 元，PE 對(duì)應(yīng)23/19/16 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 【風(fēng)險(xiǎn)提示】： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)。 【20:03 澳華內(nèi)鏡(688212)2024Q1業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)：實(shí)現(xiàn)較快收入增長(zhǎng) 凈利率短期承壓】 5月6日給予澳華內(nèi)鏡(688212)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品商業(yè)化不及預(yù)期，研發(fā)不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、3次增持-B評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【19:58 天岳先進(jìn)(688234)：1Q24盈利水平大幅改善 產(chǎn)品與客戶拓展保持領(lǐng)先】 5月6日給予天岳先進(jìn)(688234)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：中長(zhǎng)期該機(jī)構(gòu)看好公司在導(dǎo)電碳化硅襯底的領(lǐng)先身位，短期參考公司23 年及1Q24 的產(chǎn)能釋放節(jié)奏與費(fèi)用率情況，下調(diào)公司費(fèi)用率，預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利潤(rùn)1.18/2.25/3.92 億元(前值：24-25 年0.79/2.00 億元)，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源發(fā)電及汽車(chē)需求不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)。 【19:58 愛(ài)爾眼科(300015)2023年報(bào)&2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)符合預(yù)期 眼科龍頭彰顯經(jīng)營(yíng)韌性】 5月6日給予愛(ài)爾眼科(300015)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)類醫(yī)療恢復(fù)不及預(yù)期，醫(yī)院擴(kuò)張低于預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)9次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【19:53 公牛集團(tuán)(603195)：新能源業(yè)務(wù)高增 毛利率顯著提升】 5月6日給予公牛集團(tuán)(603195)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：長(zhǎng)期來(lái)看，公司保持民用電工龍頭地位，在鞏固轉(zhuǎn)換器領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，積極拓展新能源等新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。鑒于公司新能源領(lǐng)域的高速發(fā)展，上調(diào)公司2024-25 年歸母凈利潤(rùn)至45/51 億元（較前次預(yù)測(cè)分別上調(diào)5.9%/5.5%），新增2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為58 億元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為24、21、18 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【19:53 中國(guó)稀土(000831)：稀土價(jià)格下跌拖累業(yè)績(jī) 未來(lái)有望受益于集團(tuán)整合】 5月6日給予中國(guó)稀土(000831)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：預(yù)計(jì)2024-2026 年公司歸母凈利潤(rùn)3.5/5.3/6.8 億，考慮到公司為國(guó)內(nèi)中重稀土核心標(biāo)的，給予公司“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：稀土價(jià)格波動(dòng)、國(guó)內(nèi)指標(biāo)放量超預(yù)期、盈利預(yù)測(cè)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次增持評(píng)級(jí)。 【19:48 江蘇吳中(600200)：23年虧損收窄 近期童顏針已上市】 5月6日給予江蘇吳中(600200)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：預(yù)計(jì)2024-2026 年公司營(yíng)收28.00、33.94、39.95 億元，同比+11.1%、+25.2%、+20.7%，歸母凈利潤(rùn)為1.23、2.42、3.69 億元，同比+271.5%、+96.42%、+52.1%，對(duì)應(yīng)PE 為63X、32X、21X，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次增持評(píng)級(jí)、10次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次“謹(jǐn)慎推薦“評(píng)級(jí)。 【19:43 開(kāi)潤(rùn)股份(300577)：盈利能力持續(xù)改善 看好全年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)彈性】 5月6日給予開(kāi)潤(rùn)股份(300577)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：訂單恢復(fù)不及預(yù)期；海外高通脹；下游去庫(kù)存進(jìn)程不及預(yù)期。 投資建議：看好公司收入與盈利增長(zhǎng)彈性。2024 年公司代工業(yè)務(wù)主要受益于老客戶補(bǔ)庫(kù)及新客戶開(kāi)拓貢獻(xiàn)增量，收入增速有望實(shí)現(xiàn)20%以上增長(zhǎng)；品牌業(yè)務(wù)受益于出行恢復(fù)、海外市場(chǎng)開(kāi)拓和品牌調(diào)整完成，收入增速有望實(shí)現(xiàn)30%以上增長(zhǎng)；同時(shí)代工與品牌業(yè)務(wù)盈利能力有望持續(xù)提升。因此該機(jī)構(gòu)上調(diào)2024-2025 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年凈利潤(rùn)分別2.5/3.0/3.6 億元（2024-2025 年前值為2.2/2.6 億元），同比+114.6%/21.3%/20.6%，維持“增持”評(píng)級(jí)，上調(diào)合理估值區(qū)間至22.8-23.8 元（前值為19.3-20.2 元），對(duì)應(yīng)2024 年22-23x PE。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)8次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)。 【19:38 大博醫(yī)療(002901)2023年報(bào)&2024年一季報(bào)業(yè)績(jī)點(diǎn)評(píng)：集采影響逐步出清 業(yè)績(jī)趨勢(shì)有望向好】 5月6日給予大博醫(yī)療(002901)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：集采后恢復(fù)不及預(yù)期，新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【19:33 普瑞眼科(301239)2023年報(bào)&2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)低于預(yù)期 白內(nèi)障和眼病快速增長(zhǎng)】 5月6日給予普瑞眼科(301239)增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：消費(fèi)類醫(yī)療恢復(fù)不及預(yù)期，醫(yī)院擴(kuò)張低于預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次增持評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次增持-A的投評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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