68公司獲得增持評(píng)級(jí)-更新中
【16:52 中國(guó)中免(601888)：機(jī)場(chǎng)免稅盈利高增 海南需求承壓】 9月1日給予中國(guó)中免(601888)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：業(yè) 績(jī)符合快報(bào)，考慮七月以來(lái)離島免稅銷(xiāo)售依然承壓，下調(diào)2024-2026 年EPS 分別為2.84（-0.43）、3.20（-0.35）、3.58（-0.21）元。參考同行業(yè)可比公司估值，考慮到中免龍頭地位穩(wěn)固、最受益市內(nèi)免稅新政，給予2024 年行業(yè)平均的30 倍PE，下調(diào)公司目標(biāo)價(jià)至85.2 元，維持增持評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策落地不及預(yù)期；出入境客流恢復(fù)慢；消費(fèi)需求疲軟。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)35次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、9次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-B評(píng)級(jí)、2次持有評(píng)級(jí)。 【16:47 天地源(600665)：業(yè)績(jī)階段性承壓 融資渠道保持暢通】 9月1日給予天地源(600665)增持評(píng)級(jí)。 利潤(rùn)大幅下滑原因系：（1）結(jié)轉(zhuǎn)項(xiàng)目利潤(rùn)空間收窄致2024 年上半年毛利率、凈利率僅為9.25%、-0.40%，同比分別-2.17pct、-1.24pct。（2）財(cái)務(wù)費(fèi)用率同比增長(zhǎng)明顯，同比+2.7pct。該機(jī)構(gòu)下調(diào)2024-2025 年并新增2026 年盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為1.0、3.1、5.7 億元（2024、2025 原值為6.5、7.6億元），對(duì)應(yīng)EPS 為0.1、0.4、0.7 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為20.1、6.5、3.5 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策放松不及預(yù)期、西安銷(xiāo)售回暖不及預(yù)期、公司融資風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【16:42 移遠(yuǎn)通信(603236)：業(yè)績(jī)略高于預(yù)告值 市場(chǎng)需求逐步回暖】 9月1日給予移遠(yuǎn)通信(603236)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 【16:42 招商證券(600999)：投資收益大增 收費(fèi)類(lèi)業(yè)務(wù)各有亮點(diǎn)】 9月1日給予招商證券(600999)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【16:37 德龍激光(688170)：Q2設(shè)備加速驗(yàn)收 看好下半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)彈性】 9月1日給予德龍激光(688170)增持評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次增持評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【16:37 恒立液壓(601100)：2024Q2業(yè)績(jī)超預(yù)期 國(guó)際化和電動(dòng)化戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)】 9月1日給予恒立液壓(601100)增持評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮挖掘機(jī)內(nèi)銷(xiāo)呈現(xiàn)底部復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，同時(shí)公司國(guó)際化和電動(dòng)化戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，未來(lái)公司新品放量，長(zhǎng)期看好公司成長(zhǎng)性。預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為26.96 億元、31.70 億元、37.47 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為25.1、21.3、18.1 倍，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：工程機(jī)械行業(yè)復(fù)蘇不及預(yù)期;行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；新業(yè)務(wù)拓展不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)、1次"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)。 【16:32 上海港灣(605598)2024半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：境外訂單增速亮眼 股份支付費(fèi)用短期影響公司業(yè)績(jī)】 9月1日給予上海港灣(605598)增持評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：公司為全球客戶(hù)提供巖土工程綜合服務(wù)，受益于東南亞、中東地區(qū)基建高景氣與公司的海外訂單獲取能力，該機(jī)構(gòu)看好公司的中長(zhǎng)期發(fā)展前景?？紤]到短期內(nèi)公司訂單結(jié)構(gòu)調(diào)整、境內(nèi)業(yè)績(jī)下滑以及股份支付費(fèi)用的影響，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至2.1/3.1/3.7 億元（前值為2.3/3.0/3.8 億元），維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：東南亞、中東基建需求不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；境外開(kāi)展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)；匯率大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“增持“評(píng)級(jí)。 【16:32 光大銀行(601818)：營(yíng)收降幅縮窄 中期分紅確定性增強(qiáng)】 9月1日給予光大銀行(601818)增持評(píng)級(jí)。 光大銀行2024 年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收698 億元（YoY-8.77%），降幅較204Q1 略有收窄。凈息差同比下降28BP 至1.54%，主要由于貸款收益率同比下降較多。2024Q2單季營(yíng)收-7.93%，降幅較2024Q1 有所收窄，其中單季利息凈收入、單季非息收入分別-12.48%、+3.35%，非息收入的增長(zhǎng)主要由投資收益高增貢獻(xiàn)。2024H1歸母凈利潤(rùn)為245 億元（YoY+1.72%），仍維持正增長(zhǎng)，盈利能力平穩(wěn)。考慮到銀行業(yè)整體擴(kuò)表放緩、資產(chǎn)收益率持續(xù)下降，該機(jī)構(gòu)下調(diào)盈利預(yù)測(cè)：預(yù)計(jì)其2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為419/442/464 億元（原值435/470/513 億元），YoY+2.8%/5.5%/4.9%（原值+6.7%/8.0%/9.1%）；當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)B為0.3/0.3/0.3 倍；考慮其營(yíng)收降幅縮窄、資產(chǎn)質(zhì)量較為平穩(wěn)，維持“增持”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)增速下行，監(jiān)管政策收緊，公司轉(zhuǎn)型不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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