機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦45只個(gè)股-更新中
4月30日給予偉星新材(002372)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測和投資建議：考慮公司收購標(biāo)的并表以及同心圓業(yè)務(wù)進(jìn)展順利，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年EPS 各為0.91 元/1.0 元/1.1 元， 同比各+1.6%/+9.1%/+10.1%，對(duì)應(yīng)PE 各為19x/18x/16x。對(duì)標(biāo)地產(chǎn)鏈與部分消費(fèi)品龍頭，結(jié)合需求、經(jīng)營質(zhì)量、成長性、分紅等因素，給予偉星新材2024 年20x估值，目標(biāo)價(jià)18.3 元/股，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期；地產(chǎn)投資或基建投資大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)；精裝房滲透率快速提升沖擊C 端市場；同心圓業(yè)務(wù)協(xié)同不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)30次買入評(píng)級(jí)、9次增持評(píng)級(jí)、7次推薦評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【21:47 生物股份(600201)：經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)提升 新品落地可期】 4月30日給予生物股份(600201)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測及投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)看好公司經(jīng)營質(zhì)量持續(xù)改善和未來新產(chǎn)品落地帶來的持續(xù)增長。預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利潤分別為3.67、4.59 和5.63 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.33、0.41 和0.50 元，對(duì)應(yīng)PE 值分別為27、22 和18倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：新品落地不及預(yù)期，行業(yè)需求恢復(fù)不及預(yù)期，動(dòng)物疫病風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【21:42 拓荊科技(688072)2023年報(bào)及2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：營收增長趨勢(shì)良好 2024年設(shè)備出貨量有望大幅增長】 4月30日給予拓荊科技(688072)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司為國內(nèi)半導(dǎo)體薄膜沉積設(shè)備龍頭，未來成長確定性較強(qiáng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年公司營收為40.8/52.7/65.3 億元，歸母凈利潤為8.2/11.0/13.8億元。結(jié)合公司所處百億賽道空間、行業(yè)平均估值水平，以及更純正的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，給予24 年55 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為 240 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：中美貿(mào)易摩擦加??；上游零部件供應(yīng)短缺；下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期性 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、4次推薦評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【21:42 圓通速遞(600233)：單票利潤穩(wěn)健 成本持續(xù)優(yōu)化】 4月30日給予圓通速遞(600233)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測及投資評(píng)級(jí)：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年凈利潤分別為42.1、51.6 和62.2 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.22、1.50 和1.81 元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)E 分別為13.2、10.8 和9.0 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣、行業(yè)競爭加劇、人力成本超預(yù)期上漲等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【21:28 常熟銀行(601128)：息差韌性較強(qiáng) 盈利保持行業(yè)領(lǐng)先】 4月30日給予常熟銀行(601128)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：看好成熟小微模式、區(qū)域經(jīng)濟(jì)及異地展業(yè)優(yōu)勢(shì)、扎實(shí)風(fēng)控能力加持下，公司業(yè)績高成長屬性。常熟銀行堅(jiān)持特色化、差異化的普惠金融發(fā)展道路，已形成“IPC 技術(shù)+信貸工廠+移動(dòng)科技平臺(tái)MCP”的常熟小微模式，兼具定價(jià)和風(fēng)控優(yōu)勢(shì)。公司深耕常熟本地市場，同時(shí)通過異地分支機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、普惠金額試驗(yàn)區(qū)等方式不斷拓寬經(jīng)營空間，信貸規(guī)模保持較快增長。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，在成熟小微模式、區(qū)域經(jīng)濟(jì)及異地展業(yè)優(yōu)勢(shì)、扎實(shí)風(fēng)控能力的加持下，公司業(yè)績有望保持領(lǐng)先。預(yù)計(jì)2024-2026 年凈利潤增速分別為18.6%、18.1%、20.8%，對(duì)應(yīng)BVPS 分別為10.43、12.14、14.18 元/股。2024 年4 月29 日收盤價(jià)7.5 元/股，對(duì)應(yīng)2024 年市凈率為0.72 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、實(shí)體需求恢復(fù)不及預(yù)期，擴(kuò)表速度、凈息差水平、資產(chǎn)質(zhì)量受沖擊。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)25次買入評(píng)級(jí)、6次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)。 【21:18 統(tǒng)聯(lián)精密(688210)：收入增長88.03% 毛利率明顯改善】 4月30日給予統(tǒng)聯(lián)精密(688210)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 公司盈利預(yù)測及投資評(píng)級(jí)：公司是 MIM 成長新星，業(yè)績快速增長。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2024-2026 年 EPS 分別為0.84，1.06 和 1.51 元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：（1）市場競爭加劇；（2）擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期（3）技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【21:03 金禾實(shí)業(yè)(002597)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：盈利或已見底 需求向好有望拉動(dòng)景氣復(fù)蘇】 4月30日給予金禾實(shí)業(yè)(002597)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤分別為8.68、10.81、13.50億元，當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)PE 分別為16x、13x、10x。參考?xì)v史估值，考慮出口數(shù)據(jù)強(qiáng)勁對(duì)需求形成拉動(dòng)，行業(yè)景氣有望復(fù)蘇，給予公司2024 年20x 估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)30.40 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原料價(jià)格超預(yù)期上漲、下游需求不及預(yù)期、項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)18次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次“增持”投資評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【20:57 紫光股份(000938)：ICT全棧布局 AI與海外市場積蓄增長動(dòng)能】 4月30日給予紫光股份(000938)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：國內(nèi)ICT 領(lǐng)域龍頭，“云-網(wǎng)-安-算-存-端”全棧布局，政企+運(yùn)營商+海外市場同步發(fā)力，后續(xù)成長空間廣闊。不考慮H3C 49%股權(quán)并表，預(yù)計(jì)2024-2026 年公司歸母凈利潤分別為 23.75 億元、28.62 億元、34.20 億元，對(duì)應(yīng) PE 分別為25.4 倍、21.0 倍和17.6 倍，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期、云計(jì)算發(fā)展不及預(yù)期、運(yùn)營商投資不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次買入-B評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【20:57 徐工機(jī)械(000425)：23年業(yè)績符合預(yù)期 出口、新業(yè)務(wù)方興未艾】 4月30日給予徐工機(jī)械(000425)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)、基建投資超預(yù)期下滑；傳統(tǒng)工程機(jī)械更新?lián)Q代不及預(yù)期；高機(jī)、礦機(jī)等新品拓展不及預(yù)期；國企混改未能有效提升公司的利潤率。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、2次"買入"評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次“買入“評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:39 新和成(002001)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：蛋氨酸量價(jià)齊升助力業(yè)績改善 維生素拐點(diǎn)已現(xiàn)有望開啟復(fù)蘇】 4月30日給予新和成(002001)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：新和成是全球四大維生素企業(yè)之一，維生素板塊正處于景氣低位，隨需求復(fù)蘇盈利有望修復(fù)，長期來看，公司四大賽道布局，儲(chǔ)備項(xiàng)目豐富，長期成長有保障，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤39.08 / 47.62/ 51.89億元，同比+44.5% / +21.8% / +9.0%；對(duì)應(yīng)PE 為15 / 12 / 11 倍。參考?xì)v史估值水平以及逐步改善的基本面情況，給予2024 年18 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為22.68 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品價(jià)格不及預(yù)期；在建項(xiàng)目不及預(yù)期；原料價(jià)格大幅波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【20:28 洋河股份(002304)：分紅比例提升 關(guān)注現(xiàn)金流改善】 4月30日給予洋河股份(002304)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：分紅比例提升，關(guān)注現(xiàn)金流改善。公司Q1 實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)增長，經(jīng)銷商庫存有所下降，組合拳落地重點(diǎn)管控M6+價(jià)格。24 年收入努力實(shí)現(xiàn)5%-10%增長，目標(biāo)較為穩(wěn)健，洋河作為全國名酒品牌，可以在效率上繼續(xù)挖潛，聚焦高效市場，保證業(yè)績穩(wěn)定增長。公司自由現(xiàn)金流表現(xiàn)較好，賬上凈現(xiàn)金充沛，具備提高分紅的能力，該機(jī)構(gòu)給予24-25 年EPS 為7.04、7.57元，給予目標(biāo)價(jià)120 元，對(duì)應(yīng)24 年17 倍PE，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：需求下行、批價(jià)大幅回落、渠道改革不達(dá)預(yù)期等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次買入-A投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:17 華泰證券(601688)：權(quán)益震蕩拖累業(yè)績 整體符合預(yù)期】 4月30日給予華泰證券(601688)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。公司具備前瞻戰(zhàn)略布局，依托長期的科技高水位投入、客群高規(guī)模與高質(zhì)量的優(yōu)勢(shì)，看好公司數(shù)字化財(cái)富管理服務(wù)水平和客需驅(qū)動(dòng)的投資盈利能力進(jìn)一步提升，持續(xù)帶來業(yè)績高表現(xiàn)。展望后市，政策支持資本市場發(fā)展的態(tài)度堅(jiān)決，市場生態(tài)完善進(jìn)行時(shí)，情緒修復(fù)明顯，風(fēng)偏持續(xù)改善，利好券商板塊。公司作為頭部優(yōu)質(zhì)券商將優(yōu)先受益于板 塊趨勢(shì)性行情。該機(jī)構(gòu)維持公司24/25/26 年歸母凈利潤至144 億元/163 億元/175 億元，同比+13%/+13%/+7%。維持目標(biāo)價(jià)18.88 元，空間31%，對(duì)應(yīng)2024 年11.8 倍PE，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策力度不及預(yù)期、市場波動(dòng)加劇、公司市占率提升不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)22次買入評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“增持”的投評(píng)級(jí)。 【20:12 菲菱科思(301191)：數(shù)通產(chǎn)品穩(wěn)步推進(jìn) 車載產(chǎn)品量產(chǎn)出貨】 4月30日給予菲菱科思(301191)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：深度綁定網(wǎng)絡(luò)設(shè)備龍頭廠商，汽車電子業(yè)務(wù)打開增量空間。預(yù)計(jì)公司24-26 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.80 億元、2.63 億元和3.62 億元，對(duì)應(yīng)30.6X、21.0X 和15.2XPE，基于：1）深度綁定H3C 和S 客戶，海外客戶拓展順利，交換機(jī)從園區(qū)側(cè)向數(shù)通側(cè)持續(xù)推進(jìn)；2）汽車電子業(yè)務(wù)有望打開新成長曲線&市場空間，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型不及預(yù)期、客戶訂單份額不及預(yù)期、主要原材料價(jià)格上漲及供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)、國際貿(mào)易摩擦等風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【19:37 晶合集成(688249)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績保持高增長 盈利能力持續(xù)恢復(fù)】 4月30日給予晶合集成(688249)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：行業(yè)周期底部已過，面板產(chǎn)業(yè)鏈向中國大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)明顯，公司新制程及新工藝平臺(tái)拓展有望打開成長空間。該機(jī)構(gòu)維持公司2024-2026 年歸母凈利潤預(yù)測為8.00/12.00/16.28 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為0.40/0.60/0.81 元。考慮到晶圓代工企業(yè)的盈利能力波動(dòng)較大，該機(jī)構(gòu)采取PB 估值法，參考行業(yè)可比公司估值，給予公司2024 年1.75 倍PB，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)19.4 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣復(fù)蘇不及預(yù)期；行業(yè)競爭加?。还竟に囃卣共患邦A(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買入“評(píng)級(jí)。 【19:32 振德醫(yī)療(603301)2023年報(bào)&2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績符合預(yù)期 常規(guī)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長】 4月30日給予振德醫(yī)療(603301)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：考慮到隔離防護(hù)產(chǎn)品存在進(jìn)一步計(jì)提減值的可能性，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)24-26 年公司歸母凈利潤為4.1、5.2、6.4 億元（24-25 年原預(yù)測值為5.3、6.6 億元），同比增長106.0%、26.7%、23.4%，對(duì)應(yīng)PE 為14、11、9 倍。根據(jù)DCF模型測算，給予公司估值77 億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)約29 元，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1、業(yè)務(wù)增長不達(dá)預(yù)期；2、收購標(biāo)的整合效果不達(dá)預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【19:28 新潔能(605111)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：盈利能力顯著修復(fù) 新產(chǎn)品新領(lǐng)域持續(xù)拓展】 4月30日給予新潔能(605111)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)正從MOSFET 向IGBT、第三代半導(dǎo)體等升級(jí)，應(yīng)用領(lǐng)域正向新能源車、光伏儲(chǔ)能、AI 服務(wù)器等領(lǐng)域突破，未來業(yè)績有望保持穩(wěn)定增長。考慮到公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善帶動(dòng)毛利率提升，該機(jī)構(gòu)將公司2024-2026 年歸母凈利潤預(yù)測由4.08/4.87/6.04 億元提升至4.32/5.33/6.60 億元，對(duì)應(yīng)EPS 為1.45/1.79/2.21 元。參考行業(yè)可比公司估值及自身業(yè)績?cè)鏊?，該機(jī)構(gòu)給予公司2024年35 倍PE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)50.7 元/股，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣不及預(yù)期；產(chǎn)品拓展不及預(yù)期；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)。 【19:27 國聯(lián)證券(601456)：自營拖累短期虧損 期待并購實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展】 4月30日給予國聯(lián)證券(601456)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。公司管理層繼續(xù)銳意進(jìn)取，并購民生證券進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，兌現(xiàn)并購式跨越發(fā)展成長性。雖然短期面臨衍生品業(yè)務(wù)波動(dòng)拖累業(yè)績，但專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)隊(duì)伍仍然值得相信。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司24/25/26 年歸母凈利潤分別為7.8 億/9.3 億/11.1 億，同比+16%/+19%/+20%。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策力度不及預(yù)期、市場波動(dòng)加劇、公司市占率提升不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)。 【19:22 富安娜(002327)：盈利能力與存貨周轉(zhuǎn)效率提升 加盟直營持續(xù)拓店】 4月30日給予富安娜(002327)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測及投資建議：公司憑借獨(dú)特藝術(shù)風(fēng)格強(qiáng)化品牌特色，搶占高端家紡市場。直營加盟繼續(xù)拓店，渠道控制力強(qiáng)，電商側(cè)重高質(zhì)量發(fā)展，不斷提升盈利能力。預(yù)計(jì)2024 年-2026 年公司收入規(guī)模為32.94 億元、35.81 億元、38.99億元，同比增速為9%、9%、9%；歸母凈利潤規(guī)模為6.35 億元、7.03 億元、7.80 億元，同比增速為11%、11%、11%。當(dāng)前市值對(duì)應(yīng)2024PE14X、2025PE13X，維持強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：客流及購買力恢復(fù)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；線下門店拓展速度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；電商渠道競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次中性評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:02 寧波銀行(002142)：息差表現(xiàn)亮眼 信貸擴(kuò)張保持積極】 4月30日給予寧波銀行(002142)強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 投資建議：零售轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展，看好公司高盈利水平保持。寧波銀行作為城商行的標(biāo)桿，受益于多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)、市場化的治理機(jī)制和穩(wěn)定的管理團(tuán)隊(duì)帶來的戰(zhàn)略定力，資產(chǎn)負(fù)債穩(wěn)步擴(kuò)張，盈利能力領(lǐng)先同業(yè)，在穩(wěn)健資產(chǎn)質(zhì)量護(hù)航下，夯實(shí)的撥備為公司未來穩(wěn)健經(jīng)營和業(yè)績彈性帶來支撐。該機(jī)構(gòu)維持公司24-26 年盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)公司24-26 年EPS 分別為4.10/4.49/4.95 元，對(duì)應(yīng)盈利增速分別為6.1%/9.6%/10.2%。目前公司股價(jià)對(duì)應(yīng)24-26 年P(guān)B 分別為0.78x/0.69x/0.61x，鑒于公司市場化基因突出，長期視角下的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量有望持續(xù)領(lǐng)先同業(yè)，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量壓力超預(yù)期抬升。2）利率下行導(dǎo)致行業(yè)息差收窄超預(yù)期。3）房企現(xiàn)金流壓力加大引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)抬升。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)37次買入評(píng)級(jí)、8次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、7次推薦評(píng)級(jí)、7次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【17:57 重慶啤酒(600132)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：升級(jí)穩(wěn)推進(jìn) 業(yè)績超預(yù)期】 4月30日給予重慶啤酒(600132)強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 投資建議：經(jīng)營漸趨扎實(shí)，股息回報(bào)較優(yōu)，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。重啤Q1 業(yè)績亮眼，雖然Q2 起折舊對(duì)沖收入但預(yù)計(jì)全年有望穩(wěn)增。中長期看，隨著渠道能力逐步夯實(shí)、高端矩陣布局趨于完善，公司仍將持續(xù)享受行業(yè)高端化紅利，維持2024-2026 年EPS 預(yù)測2.98/3.21/3.43 元，對(duì)應(yīng)P/E 為23/21/20 倍。 風(fēng)險(xiǎn)提示：高端銷售不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，成本大幅上行，惡劣天氣等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)43次買入評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、4次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、3次“買入”投資評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次買入-B評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
 |