92股獲買(mǎi)入評(píng)級(jí) 最新:國(guó)聯(lián)證券
5月20日給予國(guó)聯(lián)證券(601456)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 國(guó)信非銀觀點(diǎn)：1）此次交易以發(fā)行A 股股份的方式支付交易對(duì)價(jià)，發(fā)行價(jià)格為11.31 元/股。發(fā)行價(jià)相較停牌前一交易日（4 月25 日）的收盤(pán)價(jià)格10.46 元/股，高出8.13%，定價(jià)體現(xiàn)長(zhǎng)期整合良好預(yù)期。2）國(guó)聯(lián)與民生證券合并后有望躋身行業(yè)前20。以2023 年末數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算，國(guó)聯(lián)證券凈資產(chǎn)為181 億元；民生證券凈資產(chǎn)為158 億元，加上配套募資，合并后的機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)規(guī)模將躋身行業(yè)前20 名。3）經(jīng)紀(jì)與投行業(yè)務(wù)有整合機(jī)會(huì)。投行業(yè)務(wù)一直是民生證券優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，從2021 年至2023 年，投行業(yè)務(wù)在營(yíng)收中的占比分別為43%/63%/56%。據(jù)Wind 數(shù)據(jù)顯示，2023 年，民生證券IPO 發(fā)行上市20 家，行業(yè)排名第5，市場(chǎng)份額5.65%；共計(jì)募集資金200.67 億元，市場(chǎng)份額5.59%。同期，國(guó)聯(lián)證券IPO 發(fā)行上市4 家，行業(yè)排名第22 位，市場(chǎng)份額1.13%；共計(jì)募集資金23.68 億元，市場(chǎng)份額0.66%。從區(qū)域來(lái)看，民生證券分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)重點(diǎn)覆蓋河南地區(qū)，國(guó)聯(lián)證券則主要在無(wú)錫及蘇南地區(qū)有相對(duì)較高市場(chǎng)占有率。國(guó)聯(lián)證券對(duì)民生證券的兼并將形成一定優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。4）該機(jī)構(gòu)對(duì)公司的盈利預(yù)測(cè)維持不變，預(yù)計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)的為8.8/10.1/10.9 億元，同比增長(zhǎng)30.3%/15.5%/7.9%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)的PE 為39.5/34.2/31.7x,PB 為2.0/2.0/1.9x。資本市場(chǎng)改革持續(xù)，券商持續(xù)發(fā)力公募管理業(yè)務(wù)，積極加大戰(zhàn)略布局，持續(xù)提升公司綜合實(shí)力和ROE，該機(jī)構(gòu)對(duì)公司維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)17次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、5次增持評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【21:09 希荻微(688173)：內(nèi)外聯(lián)動(dòng)拓展產(chǎn)品線 延伸汽車(chē)、通信等前沿領(lǐng)域】 5月20日給予希荻微(688173)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 投資建議：： 風(fēng)險(xiǎn)提示：： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【21:04 中國(guó)通號(hào)(688009)：盈利能力進(jìn)一步提升 鐵路訂單創(chuàng)近五年同期新高】 5月20日給予中國(guó)通號(hào)(688009)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)。 【21:04 山西汾酒(600809)：品牌渠道基石穩(wěn)固 產(chǎn)品區(qū)域輪動(dòng)發(fā)力】 5月20日給予山西汾酒(600809)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)44次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、2次買(mǎi)入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“買(mǎi)入“評(píng)級(jí)。 【21:04 恒瑞醫(yī)藥(600276)：GLP-1產(chǎn)品組合對(duì)外授權(quán) 創(chuàng)新出海密集兌現(xiàn)】 5月20日給予恒瑞醫(yī)藥(600276)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次增持-A的投評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【20:34 賽特新材(688398)：天然氣降價(jià)毛利修復(fù) 新增產(chǎn)能開(kāi)始放量】 5月20日給予賽特新材(688398)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：公司主業(yè)受益政策推動(dòng)需求高景氣，新增開(kāi)始開(kāi)始放量承接旺盛需求，同時(shí)真空玻璃空間廣闊進(jìn)入量產(chǎn)放量階段。預(yù)計(jì)2024-2026 年凈利潤(rùn)分別為1.84、3.41 和4.89 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為21X、11X、8X，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)10次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)。 【20:34 普利特(002324)：LCP產(chǎn)品加速落地 儲(chǔ)能電池發(fā)展邊際向好】 5月20日給予普利特(002324)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)?？紤]到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和產(chǎn)品價(jià)格下降，該機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎下調(diào)2024-2025 年公司歸母凈利潤(rùn)至5.37 億和7.96 億元（下調(diào)前分別為8.29億和10.58 億元），新增2026 年預(yù)測(cè)為9.33 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為0.48、0.71、0.84 元，對(duì)應(yīng)PE 為21、15、12 倍。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【20:34 聯(lián)美控股(600167)點(diǎn)評(píng)：燃料成本上漲業(yè)績(jī)短期承壓 期待大屏廣告釋放彈性】 5月20日給予聯(lián)美控股(600167)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：結(jié)合2023 年年報(bào)和2024 年一季報(bào)業(yè)績(jī)，該機(jī)構(gòu)下調(diào)預(yù)測(cè)公司2024 年盈利預(yù)測(cè)為9.56億元（前值為21.72 億元），新增2025-2026 年歸母凈利潤(rùn)為10.80、11.76 億元。當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別為15、13 和12 倍?？紤]到公司雙主業(yè)所在行業(yè)具有較大差異，該機(jī)構(gòu)對(duì)公司清潔能源業(yè)務(wù)及廣告業(yè)務(wù)進(jìn)行分部測(cè)算。清潔能源業(yè)務(wù)企穩(wěn)回升，2024 年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)達(dá)8.5 億元，給予16 倍PE，合理估值為136 億元。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)回落不及預(yù)期，廣告收入增長(zhǎng)不及預(yù)期 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。 【20:19 北方銅業(yè)(000737)：Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期 銅價(jià)上漲將進(jìn)一步催化業(yè)績(jī)釋放】 5月20日給予北方銅業(yè)(000737)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：根據(jù)最新市場(chǎng)價(jià)格，該機(jī)構(gòu)上調(diào)了銅金價(jià)同時(shí)下調(diào)TC，預(yù)計(jì)24-26 年歸母凈利潤(rùn)為11.5/12.9/13.7 億元（24-25 年前值為9.7/14.7 億元），對(duì)應(yīng)的EPS 分別為0.65/0.73/0.77 元，對(duì)應(yīng)最新股價(jià)，PE為17.1/15.3/14.4 倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【19:34 臥龍電驅(qū)(600580)：全球領(lǐng)先的電機(jī)制造商 前瞻布局低空經(jīng)濟(jì)賽道】 5月20日給予臥龍電驅(qū)(600580)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)與下游景氣度風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)、低空經(jīng)濟(jì)落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【19:29 金山辦公(688111)：雙訂閱維持高增 AI加速商業(yè)化落地】 5月20日給予金山辦公(688111)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 投資建議：由于宏觀形勢(shì)變化以及公司加大研發(fā)投入及WPS AI 推廣力度等因素，該機(jī)構(gòu)對(duì)公司盈利預(yù)測(cè)進(jìn)行調(diào)整。調(diào)整前，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024/2025 年收入分別為60.22/76.27 億元，凈利潤(rùn)分別為18.04/23.71 億元。調(diào)整后，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024/2025/2026 年收入分別為56.12/72.11/93.59 億元，凈利潤(rùn)分別為16.12/20.85/27.34 億元，對(duì)應(yīng)PS 分別為23.1/18.0/13.9 倍?？紤]公司個(gè)人及機(jī)構(gòu)訂閱業(yè)務(wù)保持高速增長(zhǎng)，AI應(yīng)用加速商業(yè)化落地，給予公司“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期，政策落地緩慢 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)40次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、5次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:29 寶豐能源(600989)：煤制烯烴穿越周期 內(nèi)蒙項(xiàng)目加速成長(zhǎng)】 5月20日給予寶豐能源(600989)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：公司是國(guó)內(nèi)煤化工龍頭企業(yè)，煤制烯烴規(guī)模全球領(lǐng)先，伴隨內(nèi)蒙一期產(chǎn)能的釋放，未來(lái)成長(zhǎng)性顯著，由于產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司的盈利預(yù)測(cè)， 預(yù)計(jì)2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)為87.73/139.88/147.58億元（ 原2024-2025 為100.62/147.22億元），對(duì)應(yīng)PE分別為14.20/8.91/8.44倍（對(duì)應(yīng)2024/5/17收盤(pán)價(jià)），維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：油價(jià)波動(dòng)；產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)；下游需求不及預(yù)期；項(xiàng)目投產(chǎn)不及預(yù)期；信息更新不及時(shí)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)36次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次"買(mǎi)入"評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【19:24 奧普特(688686)：內(nèi)生+外延助力產(chǎn)品線持續(xù)完善 靜待下游需求回暖】 5月20日給予奧普特(688686)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次持有評(píng)級(jí)。 【19:24 寧波韻升(600366)：稀土跌價(jià)業(yè)績(jī)短期承壓 底部已過(guò)看好后續(xù)成長(zhǎng)】 5月20日給予寧波韻升(600366)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：該機(jī)構(gòu)修改稀土價(jià)格和產(chǎn)品銷(xiāo)量假設(shè)，預(yù)計(jì)24-26年公司歸母凈利潤(rùn)為3.65/5.00/6.14 億元（24-25 年前值為4.38/5.99 億元）。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、1次增持-A評(píng)級(jí)。 【19:09 深度*公司*春秋電子(603890)：筆電景氣提升帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)修復(fù) “兩翼”布局未來(lái)成長(zhǎng)可期】 5月20日給予春秋電子(603890)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 根據(jù)公司各個(gè)業(yè)務(wù)情況，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024-2026 年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.65/48.80/56.25 億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.57/2.65/3.77 億元，EPS 為0.36/0.60/0.86 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為24.8/14.7/10.3 倍，公司作為筆記本結(jié)構(gòu)件領(lǐng)先企業(yè)，一方面有望受益于AI PC 刺激下的筆記本行業(yè)景氣度回升，另一方面公司積極推進(jìn)通訊電子及新能源汽車(chē)“兩翼”布局打開(kāi)成長(zhǎng)空間，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)。 【19:04 鑫宏業(yè)(301310)：營(yíng)收規(guī)模穩(wěn)健增長(zhǎng) 深化客戶戰(zhàn)略合作】 5月20日給予鑫宏業(yè)(301310)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。考慮到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和產(chǎn)品價(jià)格下降，該機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎下調(diào)2024-2025 年公司歸母凈利潤(rùn)至1.84 億和2.40 億元（下調(diào)前分別為2.80億和3.62 億元），新增2026 年預(yù)測(cè)為2.82 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.90、2.47、2.90 元，對(duì)應(yīng)PE 為18、14、12 倍。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【19:04 金山辦公(688111)：WPSAI商業(yè)化：空間展望與競(jìng)品對(duì)比】 5月20日給予金山辦公(688111)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)39次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、5次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、4次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、3次買(mǎi)入-A的投評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【19:04 微光股份(002801)：產(chǎn)品矩陣不斷豐富 積極拓展新興領(lǐng)域應(yīng)用】 5月20日給予微光股份(002801)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 下調(diào)盈利預(yù)測(cè)，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)?？紤]到行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和需求恢復(fù)緩慢，該機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎下調(diào)2024-2025 年公司歸母凈利潤(rùn)至3.65 億和4.17 億元（下調(diào)前分別為4.44億和5.09 億元），新增2026 年預(yù)測(cè)為4.75 億元，對(duì)應(yīng)EPS 分別為1.59、1.82、2.07 元，對(duì)應(yīng)PE 為14、12、11 倍。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)2次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 【18:29 中航機(jī)載(600372)：航空主業(yè)營(yíng)收穩(wěn)步提升 費(fèi)用管控增強(qiáng)助力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)】 5月20日給予中航機(jī)載(600372)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 上調(diào)2024E 年盈利預(yù)測(cè)并維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。公司2023 年完成中航機(jī)電吸并成為機(jī)載系統(tǒng)核心平臺(tái)，且考慮到公司下游軍民兩端需求穩(wěn)定增加，該機(jī)構(gòu)上調(diào)2024E 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為21.37 億元（原值為14.47 億元），新增2025-26E 年盈利預(yù)測(cè)為24.65/29.28 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為28/24/20 倍。選取同行業(yè)公司航發(fā)控制（發(fā)動(dòng)機(jī)控制系統(tǒng)）、廣聯(lián)航空（C919 零部件供應(yīng)商）、航亞科技（航空發(fā)動(dòng)機(jī)零部件）為可比公司，未來(lái)三年行業(yè)平均PE 為34/27/22 倍，公司2024 年P(guān)E 低于行業(yè)平均水平?？紤]公司作為國(guó)內(nèi)軍民用航空機(jī)載產(chǎn)品核心標(biāo)的，受益于未來(lái)軍民機(jī)需求陸續(xù)釋放，公司業(yè)績(jī)有望持續(xù)增長(zhǎng)，因此維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，公司項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)度和訂單獲取不及預(yù)期，供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買(mǎi)入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【17:59 上海電力(600021)：國(guó)電投區(qū)域旗艦 兼具盈利彈性和遠(yuǎn)期成長(zhǎng)】 5月20日給予上海電力(600021)買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：結(jié)合當(dāng)前電力市場(chǎng)環(huán)境、煤炭供需情況、公司十四五戰(zhàn)略規(guī)劃以及在建項(xiàng)目，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為25、29、34 億元，扣除永續(xù)債利息3.4 億元后，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)E 分別為12、10、9 倍。中性假設(shè)下，公司內(nèi)在價(jià)值為165（火電）+196（新能源）+0（其他板塊）-34（永續(xù)債利息）=327 億元，較當(dāng)前市值仍有24%上漲空間。假設(shè)公司2024 年分紅40%，對(duì)應(yīng)股息率3.8%。首次覆蓋，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：煤價(jià)上漲超預(yù)期、減值超預(yù)期、土耳其電價(jià)波動(dòng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)3次買(mǎi)入評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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