300股獲買入評(píng)級(jí) 最新:中信博
【12:28 大參林(603233)2023年年報(bào)及2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：全面推進(jìn)全國(guó)戰(zhàn)略 拓店節(jié)奏擾動(dòng)短期業(yè)績(jī)】 5月5日給予大參林(603233)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：考慮到消費(fèi)復(fù)蘇疲軟且拓店節(jié)奏加快，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司24-25 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為14.00/16.99 億元（較前次預(yù)測(cè)下調(diào)18%/21%），新增26 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為20.60 億元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)24-26 年P(guān)E 為18/15/12倍。公司為華南地區(qū)連鎖藥店龍頭，品牌和管理優(yōu)勢(shì)明顯，全國(guó)擴(kuò)張加速，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：異地?cái)U(kuò)張受阻；集采和醫(yī)保政策風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的政策沖擊等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【12:28 洋河股份(002304)：深化變革 蓄勢(shì)待發(fā)】 5月5日給予洋河股份(002304)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、6次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【12:28 方大炭素(600516)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)：碳交易市場(chǎng)擴(kuò)容預(yù)期升溫 公司中長(zhǎng)期投資價(jià)值顯著提升】 5月5日給予方大炭素(600516)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)：由于鋼鐵行業(yè)盈利處于低位，石墨電極利潤(rùn)進(jìn)一步回落，該機(jī)構(gòu)下調(diào)公司2024-2025 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)53.73%、54.58%至4.89、5.91 億元，新增公司2026 年歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為7.17 億元，當(dāng)前碳交易市場(chǎng)擴(kuò)容預(yù)期再度升溫，將提升公司中長(zhǎng)期投資價(jià)值，故維持公司“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：石墨電極行業(yè)下游需求大幅走弱；針狀焦、石油焦原料價(jià)格大幅上漲。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次買入評(píng)級(jí)。 【12:23 澳華內(nèi)鏡(688212)：Q1收入符合預(yù)期 高基數(shù)下依然高增】 5月5日給予澳華內(nèi)鏡(688212)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議 根據(jù)定期報(bào)告調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司2024-2026 年?duì)I收為10.1/14.4/20.3 億元（前值為10.1/14.4/20.3 億元），CAGR 為44.2%，歸母凈利潤(rùn)為1.16/1.80/2.73 億元（前值為1.19/1.82/2.73 億元），CAGR 為67.8%，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)S 為7.5/5.3/3.7 倍。公司作為專注于軟鏡賽道的國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)，產(chǎn)品具有創(chuàng)新性并實(shí)現(xiàn)賦能臨床，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)21次買入評(píng)級(jí)、10次增持評(píng)級(jí)、3次增持-B評(píng)級(jí)、2次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次謹(jǐn)慎推薦評(píng)級(jí)。 【12:23 健帆生物(300529)：經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)柳暗花明 創(chuàng)新推廣拾級(jí)而上】 5月5日給予健帆生物(300529)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入-A的投評(píng)級(jí)、3次買入評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【12:18 華旺科技(605377)：出海靚麗產(chǎn)銷兩旺 高分紅價(jià)值顯現(xiàn)】 5月5日給予華旺科技(605377)買入評(píng)級(jí)。 調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，維持“買入”評(píng)級(jí) 公司系國(guó)內(nèi)裝飾原紙龍頭，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定、品質(zhì)領(lǐng)先，海外市場(chǎng)積極拓展，成長(zhǎng)空間廣闊，且發(fā)布員工持股計(jì)劃充分激勵(lì)員工。根據(jù)23 年報(bào)及24 年一季報(bào)，考慮成本變化，該機(jī)構(gòu)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司24-26 年歸母凈利分別為6.51/7.64/8.58 億元（24-25 年前值分別為6.52/7.81 億），對(duì)應(yīng)PE分別為12/10/9X，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：主要原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；木漿依賴進(jìn)口且供應(yīng)商較為集中的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)11次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:18 天融信(002212)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)：行業(yè)基本盤保持穩(wěn)定 新賽道業(yè)務(wù)仍具成長(zhǎng)性】 5月5日給予天融信(002212)買入評(píng)級(jí)。 投資建議： 風(fēng)險(xiǎn)提示： 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)12次買入評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次買入-A的投評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:18 中國(guó)船舶(600150)：量?jī)r(jià)兌現(xiàn)營(yíng)收增長(zhǎng) 盈利能力持續(xù)改善】 5月5日給予中國(guó)船舶(600150)買入-A評(píng)級(jí)。 投資建議：： 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，原材料價(jià)格及匯率波動(dòng)，環(huán)保政策推進(jìn)不及預(yù)期。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)19次買入評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。 【12:18 華能國(guó)際(600011)2024年一季報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：火電業(yè)績(jī)大幅改善 新能源裝機(jī)增長(zhǎng)1.6GW】 5月5日給予華能國(guó)際(600011)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：展望2024，火電壓艙石作用凸顯，火電業(yè)績(jī)有望繼續(xù)改善，新能源裝機(jī)也有望快速提升。預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為129.99/143.90/163.24 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)E 分別為11.4/10.3/9.1 倍。維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期；新增裝機(jī)不及預(yù)期；煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲；電價(jià)下調(diào)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；海外子公司業(yè)績(jī)不及預(yù)期；不可抗力因素風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:13 鉑科新材(300811)2023年報(bào)＆2024Q1點(diǎn)評(píng)：芯片電感高速起量 磁粉芯需求有望回暖】 5月5日給予鉑科新材(300811)買入評(píng)級(jí)。 業(yè)績(jī)概要:2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.6億元（同比+8.7%)，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.56億元（同比+32.5%)，扣非后歸母凈利潤(rùn)為2.39億元(同比+29.6%)，對(duì)應(yīng)EPS為1.29元。公司擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元(股息率為0.38%),同時(shí)以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增4股。2024Q1公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.35億元(環(huán)比+10.1%)，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7152萬(wàn)元（環(huán)比+6.9%);第二增長(zhǎng)曲線快速放量:2023年公司營(yíng)收實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，分業(yè)務(wù)來(lái)看,1)金屬軟磁粉芯實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.3億元(同比+0.41%)，金屬軟磁粉芯產(chǎn)銷量為32326/ 30718噸（分別同比+5.35%/+1.02%)，庫(kù)存量達(dá)4509噸(同比+55.4%)，產(chǎn)品出現(xiàn)累庫(kù)主要原因?yàn)橄掠喂夥孀兤骺蛻舫掷m(xù)去庫(kù)導(dǎo)致需求出現(xiàn)階段性波動(dòng)，目前已有所改善，并且隨著全球光伏裝機(jī)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)及原有光伏逆變器設(shè)備的老化，存量裝機(jī)逆變器替換需求有望增加。產(chǎn)品迭代方面，公司在2023年推出的全新鐵硅系列鐵鎳系列磁粉芯市場(chǎng)占比逐步提升，并將在2024年推出鐵硅系列的優(yōu)化升級(jí)版;同時(shí)公司擬開(kāi)發(fā)的鐵硅5代磁粉芯取得了突破性進(jìn)展，其損耗特性較鐵硅4代進(jìn)一步降低了50%，可滿足市場(chǎng)對(duì)更高頻趨勢(shì)的需求。2)金屬軟磁粉實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2711萬(wàn)元(同比+34.3%)，同比增長(zhǎng)較多主要得益于下游一體成型電惑對(duì)軟磁粉的需求旺盛。公司的高球形超細(xì)鐵硅鉻粉末已經(jīng)開(kāi)始量產(chǎn)并逐步實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，非晶納米晶粉末也得到了客戶的驗(yàn)證，并開(kāi)始導(dǎo)入量產(chǎn)。3）磁芯電感元件（以芯片電感為主)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.03億元(同比+406%)，第二增長(zhǎng)曲線已開(kāi)始快速放量，公司通過(guò)為AI芯片開(kāi)發(fā)定制化芯片電感，配合700W級(jí)別GPU的電感料號(hào)已實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)，取得了MPS、英飛凌等客戶的認(rèn)可和合作,產(chǎn)品已獲得批量訂單，并應(yīng)用于全球領(lǐng)先的GPU芯片廠商。隨著芯片電感產(chǎn)品的快速迭代和銷量增長(zhǎng)，公司的產(chǎn)品矩陣和收入結(jié)構(gòu)得到豐富，能有效熨平下游部分行業(yè)周期性波動(dòng)對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)的影響。分地區(qū)來(lái)看,2023年公司境內(nèi)/境外營(yíng)收分別為10.5/1.1億元,分別同比+3.4%/+124%，海外銷售增長(zhǎng)較多主要得益于光伏逆變器廠商整體需求保持旺盛;高盈利水平延續(xù)，且有望迎來(lái)邊際提升:2023年公司銷售毛利率、凈利率分別同比增長(zhǎng)1.97pcts/3.94pcts至39.6%/22.1%，1)毛利率提升主要得益于原材料生鐵及金屬硅價(jià)格的同比下降，以及磁粉芯產(chǎn)品規(guī)模擴(kuò)大帶來(lái)的單位降本;2)凈利率提升幅度相對(duì)較大，一方面是財(cái)務(wù)費(fèi)用率同比下降1.37pcts至1.17%，主要由于2023年無(wú)可轉(zhuǎn)換公司債券利息(2022年相關(guān)費(fèi)用支出2171萬(wàn)元)，另一方面是政府補(bǔ)助同比增長(zhǎng)112%至1860萬(wàn)元;2024Q1芯片電感營(yíng)收持續(xù)高增: 2024Q1公司營(yíng)收實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)15.3%，考慮到公司23Q1因逆變器需求旺盛而營(yíng)收基數(shù)較高，同時(shí)24年2月磁粉芯銷售受春節(jié)假期影響，24Q1整體業(yè)務(wù)營(yíng)收依然實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)主要由芯片電感訂單增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)后續(xù)光伏逆變器需求有望回暖,帶動(dòng)磁粉芯銷售環(huán)比改善，同時(shí)芯片電感業(yè)務(wù)快速增量將繼續(xù)優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。2024Q1公司銷售毛利率/凈利率分別環(huán)比-1.78pcts/-0.57pcts至37.9%/ 21.3%，毛利率環(huán)比下降主要受磁粉芯需求波動(dòng)影響。隨著2024年公司磁粉芯產(chǎn)品升級(jí)和規(guī)模化降本，以及具備更高毛利的芯片電感產(chǎn)品加速放量,該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司整體業(yè)務(wù)盈利性將在2024年迎來(lái)較大的邊際提升;三大板塊建設(shè)共同推進(jìn)，打造新興增長(zhǎng)極:可轉(zhuǎn)債項(xiàng)目擬于河源基地新增2萬(wàn)噸金屬軟磁材料年產(chǎn)能，項(xiàng)目投資進(jìn)度截至2023年年底已達(dá)88%，目前尚處于產(chǎn)能爬坡階段，未來(lái)將逐步按需投產(chǎn)，與惠東基地將合計(jì)達(dá)到5萬(wàn)噸以上年產(chǎn)能;為了進(jìn)一步滿足市場(chǎng)的需求，公司于2023年開(kāi)始籌建年產(chǎn)能6000噸的惠東粉體工廠，預(yù)計(jì)2024年下半年可陸續(xù)釋放部分產(chǎn)能，2025年可建設(shè)完成，該項(xiàng)目的建設(shè)將有效解決外銷粉末的產(chǎn)能瓶頸;芯片電感方面，公司已于2023年實(shí)現(xiàn)500萬(wàn)片芯片電感月產(chǎn)能，2024年將根據(jù)市場(chǎng)需求繼續(xù)擴(kuò)充到1000-1500萬(wàn)片/月，進(jìn)-步鞏固公司在金屬軟磁材料行業(yè)的領(lǐng)先地位，為四五規(guī)劃戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供強(qiáng)勁推力;投資建議:公司主業(yè)磁粉芯業(yè)務(wù)立足于新能源行業(yè)，通過(guò)著力延伸布局算力建設(shè)上游芯片電感環(huán)節(jié),與全球領(lǐng)先的GPU芯片廠商形成業(yè)務(wù)綁定,進(jìn)一步鞏固了其“金屬軟磁材料及應(yīng)用專家”的行業(yè)地位，第二增長(zhǎng)曲線已然開(kāi)啟，有望擁抱人工智能時(shí)代的高速發(fā)展窗口。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司20242026年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為15.3/19.4/24.7億元，同比增長(zhǎng)32%/ 27%/27%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為3.43/ 4.63/6.02億元，同比增長(zhǎng)34%/ 35%/ 30%，對(duì)應(yīng)PE 33X/ 25X/ 19X。維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示:原料價(jià)格大幅波動(dòng)、募投項(xiàng)目進(jìn)程不及預(yù)期、終端需求不及預(yù)期等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)14次買入評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次增持評(píng)級(jí)。 【12:13 晶澳科技(002459)2023年報(bào)及24Q1季報(bào)點(diǎn)評(píng)：瞄準(zhǔn)新技術(shù) 深耕海外市場(chǎng)】 5月5日給予晶澳科技(002459)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。受光伏行業(yè)供需矛盾影響，整體產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格超預(yù)期下跌，使公司在2024Q1 營(yíng)收利潤(rùn)雙承壓，并在未來(lái)形成持續(xù)探底趨勢(shì)。 因此，該機(jī)構(gòu)重新調(diào)整了公司營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)預(yù)期，將此前對(duì)2024-2025公司盈利預(yù)測(cè)由111.39/131.06 億元下調(diào)至33.69/70.71 億元。此外，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2026 年公司利潤(rùn)有望達(dá)到90.35 億元，三年盈利情況分別對(duì)應(yīng)PE為14.0x/6.7x/5.2x，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏新增裝機(jī)不及預(yù)期，組件競(jìng)爭(zhēng)格局惡化，訂單增速降低。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:13 思源電氣(002028)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：2023年業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 海外訂單有望持續(xù)】 5月5日給予思源電氣(002028)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司深耕輸配電設(shè)備多年，有望受益于國(guó)內(nèi)投資增長(zhǎng)和海外更新及新建設(shè)備需求。預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為20.85/25.41/30.68 億元， 當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)E 分別為23.7/19.4/16.1 倍。首次覆蓋，給予“買 入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；電網(wǎng)投資及招標(biāo)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；境外渠道建設(shè)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；出口政策風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；確認(rèn)收入節(jié)奏不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；不可抗力因素風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、4次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:13 海瀾之家(600398)：23年業(yè)績(jī)大幅回彈 分紅超預(yù)期 24Q1業(yè)績(jī)韌性強(qiáng)】 5月5日給予海瀾之家(600398)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。24-26 年EPS 預(yù)計(jì)分別為0.71、0.83、0.94 元/股。參考可比公司估值，且考慮到公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健，股息率高，給予公司2024 年15 倍PE，合理價(jià)值10.72 元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示。渠道管理風(fēng)險(xiǎn)、新品牌培育風(fēng)險(xiǎn)、極端氣候風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)。 【12:13 兗礦能源(600188)：稀缺持續(xù)產(chǎn)能增長(zhǎng)龍頭煤企 穩(wěn)定高分紅疊加高現(xiàn)貨比例凸顯配置價(jià)值】 5月5日給予兗礦能源(600188)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與估值：從PE 估值法角度，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來(lái)3-5 年內(nèi)煤價(jià)高位運(yùn)行，公司作為華東地區(qū)最大的煤炭生產(chǎn)商，該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)24-26 年公司歸母凈利潤(rùn)分別為198.28、212.14 和220.74 億元，EPS 分別為2.67、2.85、2.97 元，對(duì)應(yīng)PE 估值為9、8、8 倍。而A 股主要可比公司中國(guó)神華、陜西煤業(yè)、廣匯能源的24 年P(guān)E 估值均值為10 倍，對(duì)應(yīng)公司還有近14%的估值修復(fù)空間。再者，從股息率角度，假設(shè)2024 年分紅比例60%，則預(yù)測(cè)24 年分紅金額118.97 億元，按照2024 年4 月30 日股價(jià)計(jì)算股息率6.92%；公司穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)，兼具成長(zhǎng)和高分紅屬性，因此該機(jī)構(gòu)預(yù)期未來(lái)在低利率市場(chǎng)環(huán)境下，公司股息率有望進(jìn)一步降低至5.5%左右，則公司股價(jià)仍有近26%的上行空間。因此考慮公司兼具業(yè)績(jī)彈性和高股息屬性，因此首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速大幅下滑；煤炭下游需求不及預(yù)期；安全生產(chǎn)事故導(dǎo)致 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)24次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、2次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:13 峨眉山A(000888)2023年報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：客流復(fù)蘇強(qiáng)勁 景區(qū)項(xiàng)目升級(jí)擴(kuò)容貢獻(xiàn)增量】 5月5日給予峨眉山A(000888)買入評(píng)級(jí)。 投資建議：清明假期延續(xù)春節(jié)出游熱度，出行意愿強(qiáng)烈，全年出行熱情有望延續(xù)。峨眉山景區(qū)坐擁優(yōu)質(zhì)資源，有望憑借八大業(yè)務(wù)板塊融合發(fā)展，持續(xù)鞏固主營(yíng)穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，拓展文旅新業(yè)態(tài)豐富業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)極。隨著景區(qū)周邊交通持續(xù)改善，景區(qū)設(shè)施及索道升級(jí)改造，二次消費(fèi)項(xiàng)目持續(xù)優(yōu)化，景區(qū)熱度有望進(jìn)一步提升，吸引客流，增厚業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)可期。預(yù)計(jì)2024-2026 年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.84/3.58/3.75 億元， 當(dāng)前收盤價(jià)對(duì)應(yīng)的PE 為23.6x/18.8x/17.9x。維持“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：景區(qū)客流不及預(yù)期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，新項(xiàng)目發(fā)展不及預(yù)期、門票降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、索道運(yùn)營(yíng)安全風(fēng)險(xiǎn)、引用數(shù)據(jù)來(lái)源發(fā)布錯(cuò)誤數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、其他不可控風(fēng)險(xiǎn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)4次買入評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:08 怡合達(dá)(301029)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) FB業(yè)務(wù)有望打造新增長(zhǎng)極】 5月5日給予怡合達(dá)(301029)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司是國(guó)內(nèi)FA 領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，假設(shè)FA 業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，F(xiàn)B 有望為公司業(yè)績(jī)帶來(lái)新增量。預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別是6.89/8.31/9.80 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 分別是20.4x/16.9x/14.3x，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：1）全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；3）原材料價(jià)格波動(dòng)；4）研發(fā)投入產(chǎn)出不確定性；5）海外市場(chǎng)拓展風(fēng)險(xiǎn)等。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)6次買入評(píng)級(jí)、3次增持評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 【12:08 科博達(dá)(603786)年報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：2024Q1歸母凈利潤(rùn)同比+66.2% 海外布局+域控等新品助力成長(zhǎng)】 5月5日給予科博達(dá)(603786)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司在手訂單充足，2024 年有望受益于海外布局和域控等新產(chǎn)品的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為8.62/10.93/13.34 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)PE 為31.2/24.6/20.1倍，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期；產(chǎn)品定點(diǎn)不及預(yù)期；下游定點(diǎn)車型銷量不及預(yù)期；上游原材料漲價(jià)；地緣政治風(fēng)險(xiǎn)；測(cè)算存在誤差，以實(shí)際為準(zhǔn)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)15次買入評(píng)級(jí)、4次增持評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:08 盛天網(wǎng)絡(luò)(300494)：新游儲(chǔ)備豐富 關(guān)注音樂(lè)社交進(jìn)展】 5月5日給予盛天網(wǎng)絡(luò)(300494)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議。公司新游儲(chǔ)備豐富，上線有望帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，社交類產(chǎn)品矩陣豐富，“給麥”商業(yè)化落地預(yù)計(jì)提升社交產(chǎn)品變現(xiàn)能力。 風(fēng)險(xiǎn)提示。產(chǎn)品上線不及預(yù)期、IP 合作風(fēng)險(xiǎn)、AIGC 監(jiān)管加強(qiáng)。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)7次買入評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。 【12:08 陽(yáng)光電源(300274)2023年報(bào)及2024一季報(bào)點(diǎn)評(píng)報(bào)告：光儲(chǔ)龍頭業(yè)績(jī)高增 盈利韌性凸顯】 5月5日給予陽(yáng)光電源(300274)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)及投資評(píng)級(jí)：公司是全球一流光伏逆變器及儲(chǔ)能系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商，有望受益于產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)及海內(nèi)外需求增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2024-2026 年歸母凈利潤(rùn)分別為113.30/128.59/138.44 億元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)2024-2026 年P(guān)E 分別為12.3/10.9/10.1 倍。首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期；出口政策風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；確認(rèn)收入節(jié)奏不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；不可抗力因素風(fēng)險(xiǎn)；適當(dāng)性管理。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)29次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、2次買入-A評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次強(qiáng)推評(píng)級(jí)。 【12:08 格力電器(000651)：24Q1增長(zhǎng)穩(wěn)健 23年分紅超預(yù)期】 5月5日給予格力電器(000651)買入評(píng)級(jí)。 盈利預(yù)測(cè)與投資建議：白電產(chǎn)業(yè)格局穩(wěn)定，公司作為空調(diào)龍頭，有望持續(xù)受益。預(yù)計(jì)公司2024-26 年歸母凈利潤(rùn)305.7、328.4、346.5 億元，參考可比公司估值，給予公司2024 年10xPE，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值54.28 元/股，給予“買入”評(píng)級(jí)。 風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格大幅上漲；房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)惡化。 該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)16次買入評(píng)級(jí)、3次買入-A的投評(píng)級(jí)、2次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次“買入”投資評(píng)級(jí)、1次強(qiáng)推評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)。 中財(cái)網(wǎng)
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